10 неизвестных вам фактов о золоте
- дата: 8 января 2016 (источник от 13 декабря 2012)
Обратив внимание на снижение цены золота и серебра сегодня утром – после загадочного стремительного падения прошлой ночью (еще раз) – мы подумали, что своевременный разговор Ника Коласа (Nick Colas) из ConvergEx о золоте был довольно полезным. Как он отмечает, золото – это главная проверка личностных качеств инвестора. Некоторые его ненавидят, критикуя его сторонников за отсутствие веры в человеческую оригинальность – золото было в цене с тех пор, как люди научились писать. А некоторые безгранично верят в желтый металл, считая его последним пережитком рациональности в мире финансовых активов, управляемом центральными банками и закулисными торговыми площадками. Но в процессе споров как-то ускользнула идея о том, что золото – это товар и его можно анализировать в данном качестве. Исходя из этого, вот «Золотая десятка» наглядных фактов о золоте.
Составлено Ником Коласом и Сарой Миллар (Sarah Millar), ConvergEx.
Если вы еще не смотрите это шоу, я весьма рекомендую провести вечерок за просмотром программы «Выживальщики» на канале National Geographic. Это телевизионное реалити-шоу в стиле документального кино прямо здесь, в Соединенных Штатах Америки, и прямо сейчас начался второй сезон слежки за приготовлениями нескольких выживальщиков к концу света. Это шоу – от Криса Найергеса (Chris Nyerges) в Калифорнии, который собирается жить в джунглях после масштабного землетрясения, до Брюса Бича (Bruce Beach), который муштрует свою семью, готовясь к ядерной войне, - может быть довольно забавным. Чтобы описание было более точным, представьте Пата Браббла (Pat Brabble) и Дага Хаффмана (Doug Huffman) из Первого сезона: первый из них, религиозный джентльмен-южанин, считает, что мир находится на грани гиперинфляции. Чтобы подготовиться к этому, он набивает кладовку оружием, боеприпасами и алкоголем; причем – обратите внимания – не для того, чтобы воспользоваться всем этим, а чтобы продать. Хаффман, с другой стороны, вырыл ямы в горах Сьерра Невада в предвкушении второй Великой депрессии – он запас все необходимое для выживания на случай, если США погрузится в хаос.
Хотя мой личный фаворит из «Выживальщиков» еще не вышел на сцену: это апокалиптический скупщик золота. Похоже, всем сегодня знаком один из этих парней/девчонок на фоне обострившейся проблемы бюджетного дефицита и продолжающихся опасений по поводу экономического спада. Они предупреждают об инфляции, сокращении предложения золота и росте спроса, политическом риске и тому подобном. Их решение? Покупать золото. Покупать как можно больше. Они говорят, что даже цена в $1700 за унцию – довольно выгодна, если подумать о защите, которую оно вам обеспечивает.
В то время как я должен согласиться, что золото будет ценным активом в 2013 году, мне сложно разделить логику «конца света», которая побуждает кого-то скупать золото. Я не верю в концепцию мира, который подходит к концу, будь то финансовый обрыв или апокалипсис по календарю Майя. А если судить по фактам, приведенным ниже, похоже, что некоторые из наиболее зловещих предупреждений от скупщиков золота напоминают этих персонажей шоу на NGC. Лучше знать факты, прежде чем покупать. Так что, не мудрствуя лукаво, мы представляем наши «10 фактов о золоте, которые вам (вероятно) не были известны». Эти интересные данные получены из множества источников, включая Всемирный совет по золоту, компании по торговле золотом, Геологическое общество США и сайт mises.org.
1. Индия является крупнейшим потребителем золота в мире, но Поднебесная (включая Китай, Гонконг и Тайвань) медленно подкрадывается к давнему лидеру. В третьем квартале 2012 года, по данным Всемирного совета по золоту, потребительский спрос в Индии составил 223,1 тонны, в то время как в Китае он достиг 185,1 тонны. По сравнению с третьим кварталом 1997 года эта нынешняя разница в 38 тонн сократилась на 71% (в основном, за счет увеличения спроса на ювелирные изделия в Китае). По данным на третий квартал 2012 года, на Индию приходилось 30% мирового потребительского спроса, в то время как на Поднебесную – 25%. Гонконг стал лидером по потреблению золота на душу населения: при общем объеме потребительского спроса в 6,4 тонны только за третий квартал на каждого человека приходилось около 0,03 унции (или примерно $50 в золоте по сегодняшним ценам).
Вывод: Золото, по крайней мере, частично, является влияет на ситуацию на развивающихся рынках.
2. Если говорить о добыче, то Южную Африку вытеснили с позиции давней золотодобывающей столицы мира: теперь Китай и Австралия стали лидерами на этом фронте, добыв за первые девять месяцев 2012 года по 335 и 270 тонн, соответственно. Что интересно, при этом Китай по-прежнему является чистым импортером. Однако единственный наиболее производительный золотодобывающий рудник мира даже не находится ни в одной из этих стран: это шахта Грасберг в Папуа, где в 2011 году было добыто более 63 тонн (2 млн унций). Следующая по производительности шахта, принадлежащая Узбекистану, называется Марунтау, и там было добыто 56,3 тонны (1,8 млн унций).
Вывод: Золото – это один из тех редких продуктов, которые Китай реально импортирует.
3. МВФ владеет третьими по величине запасами золота в мире, которые составляют 2814,1 тонны. Это больше, чем у Индии (557,7), Нидерландов (612,5), Японии (765,2), Китая (1054,1) и Франции (2435,4). Если включить в этот список индексный фонд SPDR GLD, то он стал бы пятым держателем золота в мире с 1289,8 тонн. Как известно многим, США обладает крупнейшим мировым запасом золота как в абсолютном смысле (8333,3 тонны), так и с точки зрения доли золота в общем объеме иностранных резервов (75,4%). 25% мирового золота – 540000 слитков – также находятся здесь, в США, в Федеральном резервном банке Нью-Йорка, хотя большая его часть принадлежит иностранным правительствам.
Вывод: Даже центральные банки по-прежнему считают необходимым иметь запасы золота.
4. Хотя традиционно наиболее популярным применением у потребителей золото были ювелирные изделия, на которые в 2002 году приходилось 78,5% всего спроса, в третьем квартале 2012 года спрос на украшения составил 59,9%, в то время как на инвестиционный спрос (монеты, слитки) приходились остальные 40,1%. Хотя увеличение инвестиционного спроса, похоже, было подогрето тем фактом, что потребители все больше интересуются золотом как страховкой на случай какой-либо катастрофы, в США, по сути, по-прежнему предпочитают ювелирные изделия: 30,8 тонн (75%) от общего объема спроса приходилось на украшения, в то время как доля инвестиций составила лишь 10,5 тонн. Индия, Китай и Ближний Восток по-прежнему являются главными потребителями ювелирных изделий из золота.
Европейские потребители, напротив, скупают почти исключительно монеты и слитки. По данным Всемирного совета по золоту, 91% европейского спроса в третьем квартале 2012 года приходилось на физические инвестиционные объекты. Учитывая неопределенную перспективу выживания европейской валюты, эта инвестиционная лихорадка вполне оправдана. Хотя я бы не ожидал того же от американских потребителей до тех пор, пока доллар США на плаву.
Вывод: Золото все еще король побрякушек.
5. Вместе с тем, индексные фонды в действительности являются самым быстрорастущим рынком спроса на золото, они выросли на 56% за четыре квартала по данным на конец третьего квартала 2012 года. С учетом того, что интерес к таким фондам продолжает расти, это не особенно шокирует. Но вкупе с тем фактом, что общий инвестиционный спрос сократился за этот же период на 10,3%, похоже, что инвесторы больше заинтересованы в приобретении рыночных инструментов, похожих на золото, нежели самого физического металла.
Вывод: Поклонники золота склонны критически отзываться о «бумажном золоте». И напрасно – спрос на него способствует общему росту интереса к желтому металлу.
6. Те, кто обеспокоен истощением ресурсов, могут немного расслабиться: если верить информации ВСЗ, с момента начала добычи из земли было изъято всего 171300 тонн, и 60% этого объема было добыто с 1950 года. Согласно расчетам Американского Геологического общества, в земле еще содержится около 51000 тонн, а, по сведениям ВСЗ, ежегодно добывают примерно 730 тонн. В других подсчетах приводятся показатели добычи в пределах 86 тонн. На тот случай, если случится самое худшее, Национальная океаническая служба США сообщает, что в океане содержится почти 20 миллионов тонн золота. А данные, полученные с космического аппарата NEAR в 1999 году, говорят нам о том, что количество золота на астероиде «Эрос» превышает все, когда-либо добытое на Земле. К несчастью, до тех пор, пока мы не отыщем способов экономически целесообразной добычи металла из океана (или из космоса), эти резервы останутся в неприкосновенности.
Вывод: Увеличение предложения золота имеет большое значение для сохранения его статуса в качестве главного средства сохранения ценности. Без открытия легальной алхимии предложение золота останется скудным до тех пор, пока мы не заарканим астероид.
7. Золото всегда принуждало государства к финансовой ответственности. В 211 году нашей эры римский император Гета выпустил золотую монету («ауреус») весом в 1/45 фунта (стоимость ауреуса в нынешних ценах составила бы около $500). В 312 году император Константин изменил вес монеты до 1/72 фунта: 60-процентная дефляция всего через 100 лет. При этом денежная инфляция в наше время имеет более шокирующий характер: цена золота, изменившись с $18,92 в 1911 году до более $1700 в 2012 году, подверглась инфляции более чем на 9,000%.
Вывод: Учитывая подобные показатели, золото остается ценной страховкой от инфляции, финансируемой правительством.
8. Соотношение индекса Доу и золота (обозначающее, какое количество золота потребуется на покупку одной акции из промышленного индекса Доу-Джонса) обычно отлично демонстрировало, насколько далеко зашла данная рецессия: когда этот показатель падает ниже 1 или 2, ситуация, вероятно, довольно неблагоприятная. Это происходило в 1980 и 2009 годах, но сегодня этот коэффициент составляет 7,6. Нужно признать, что он находится в понижательном тренде, но пока что ситуация не достигла «апокалиптического» масштаба.
Вывод: Золото – этот тот редкий инвестиционный продукт, который исторически не привязан к финансовым активам.
9. Почти 40% всего мирового предложения золота приходится на лом металла в том или ином квартале 2012 года: в третьем квартале его доля составила 38,8%. Вторичное золото, которое включает переплавленные ювелирные изделия, слитки, монеты и даже зубные протезы, стало значительной частью мирового предложения, даже притом, что предложение «первичного» металла на рынке (за счет добычи) увеличивалось год от года. Это также относительно хороший признак: инвесторы готовы избавляться от своего золота (в буквальном смысле) по сегодняшним ценам, обеспечивая тем самым дополнительное предложение и снижая возможность возникновения «пузыря».
Вывод: Каждое когда-либо произведенное ювелирное изделие, монета или слиток по-прежнему обладают ценностью. Можете ли вы сказать то же самое об акциях или облигациях? Нет.
10. Если все золото мира отдать США и продать по нынешним ценам, оно стоило бы около $10 триллионов – и этого все равно не хватило бы, чтобы погасить государственный долг этой страны. По сути, сумма в $10 триллионов покрыла бы лишь 60% задолженности, которая составляет почти $16,5 триллионов. Вероятно, лучше оставить доллар как он есть.
Вывод: Вероятно, говорить о новом «золотом стандарте» преждевременно.
В любом случае, ситуация с золотом в 2013 году выглядит довольно оптимистично, покупаете ли вы ради высоких прибылей или готовитесь к концу света. Исторический повышательный тренд и растущий спрос на драгоценный металл создает хорошую возможность для покупки, хотя я бы пока не беспокоился насчет дефицита металла и смены государственной валюты. Тем из вас, кого нам не удалось убедить, могу предложить всего два варианта: переехать в Европу, где вы найдете множество инвесторов с подобным мировоззрением, или присоединиться к аудитории «Выживальщиков».
Комментарии 18
Добавить комментарийПожалуйста, войдите или зарегистрируйтесь, чтобы оставить комментарий.