Австрийское обозрение, № 20: Новый рекорд и знаковые годовщины

Беар Стернс


Добрый день, это 20-й выпуск Австрийского обозрения, с вами Дмитрий Балковский, сегодня 18 марта.

Спасибо всем за комментарии, лайки и вопросы.

Отвечаем по порядку:

Александр Кондратенко - имеет ли смысл купить акции крупнейшей российской золотодобывающей компании на долгосрок?

Александр, очень открытый вопрос. Зависит, во-первых, от вашей финансовой ситуации и терпимости к риску. Рекомендую для начала полистать статьи по тегу золотые акции на Goldenfront.ru.

Zhambul Khabibullayev – что вы думаете о Хазине.

Отношусь хорошо, хотя никогда не вдавался в суть его теорий. Но раз о кризисе предупреждает – то честь ему и хвала.

Сергей Островерхов: обратите внимание на Сингапур, Индию, Катар, ОАЭ, Турция, Южная Корея – там тоже неоднозначная ситуация.

А мы обращаем – вот недавно была статья Джима Рикардса про Турцию – рекомендуем. А в общем и целом у всех вышеперечисленных стран тоже масса проблем, но они неизбежно пойдут за развитым миром неизбежно, то есть вниз.

* * *

В общем и целом, ситуация не изменилась. Золото торчит в боковике, Хиллари Клинтон в очередной раз свалилась с лестницы – теперь в Индии. Дважды.

Но вторая декада марта принесла нам рекорд и несколько годовщин.

Так в пятницу 15 марта размер федерального долга США пересек отметку в $21 трлн, отметка в $20 трлн была пробита 8 сентября. Два момента: во-первых, никто на это теперь не обращает вообще никакого внимания – раньше все-таки тревожились, дискутировали. Во-вторых, налицо мощное ускорение, ведь если раньше на скачок в триллион требовался год или полтора, то теперь все произошло лишь за 6 месяцев и 7 дней.

То есть президент Трамп (Trump) не изменяет себе и продолжает брать в долг.

* * *

Во-первых, 9 марта бычьему рынку американского фондового индекса исполнилось 9 лет. Он стал рекордным из 23 периодов роста с 1900 года, длится уже 107 месяцев без падения более 20% и вырос на 306.5% за период. То есть текущий рост не имеет исторических прецедентов. Думаю, что падение также войдет в историю.

* * *

Во-вторых, 14 марта 2008 года золото впервые пересекло отметку в$1000 и не опускалось ниже ее со 2 октября 2009 года.

* * *

В-третьих, в тот же день 14 марта 2008 года рухнул один из крупнейших инвестиционных банков Америки Bear Stearns & Co.

Bear Stearns & Co был самым маленьким из шестерки крупнейших инвестиционных банков Уолл-стрит: JPMorgan, Morgan Stanley, Goldman Sachs, Lehman Brothers, Merrill Lynch и Bear Stearns. К тому же он был самым бесшабашным среди всей этой и так уже бесшабашной братии.

Прославился Беар в сентябре 1998 года, когда отказался участвовать в санации суперхедж фонда Долгосрочное управление капиталом (Long Term Capital Management). Основанный в 1993 году LTCM планировался как непобедимый, сверх сложный оператор на рынке деривативов. Среди его основателей были ветераны Уолл-стрит и 2 нобелевских лауреата – Роберт Мертон (Robert Merton) и Майрон Шоулс (Myron Scholes), которые были настолько уверены в своих моделях, что оценивали шанс неудачи их организации в 0% в течение всего существования вселенной. Фонд прожил 5 лет.

Торговал он с огромным плечом, то есть с использованием гигантских объемов долгов и создал всемирную сеть деривативов, в которой сам и запутался. Первые четыре года дела шли отлично, но удар по LTCM нанес российский дефолт в августе 1998 года, от которого этот крупнейший игрок на рынке облигаций оправиться не смог.  

К началу осени 1998 года стало ясно, что фонд угрожает существованию всей финансовой вселенной и основные игроки Уолл-стрит были вынуждены его санировать. Отказался помогать один Bear за что и получил черную метку.

Кризис LTCM стал первым этапом в последовательном разложении казино с плечом, известного как Уолл-стрит.


В начале 2007 года начался разрастаться кризис американской субстандартной ипотеки и достиг своего первого пика с крахом Беар в марте 2008 года. Именно в тот момент золото достигло $1000, а нефть перешагнула за $100 за баррель. Причиной краха банка стало то, что ипотечные облигации, которыми был набит его баланс, вдруг потеряли всякий интерес в глазах инвесторов. У Беар исчезла ликвидность, эта кровь финансовых рынков, вкладов у него практические не было, а коллеги взаймы давать отказались, припоминая нетоварищеское поведение 10-летней давности.  Поэтому он и лопнул.

С крахом Беар связан забавный эпизод, ставший символом дальновидности финансовых гуру и кризиса 2008 года в целом. В коротеньком клипе, который вы сейчас увидите, известный фондовый консультант Джим Креймер (JimCramer) с бизнес телевидения CNBC, отвечая на вопрос телезрителя о том, стоит ли тому забрать деньги из Беар, учитывая ситуацию с ликвидностью в банке, кричит: «Нет, нет, нет. Беар Стернс в порядке». “Bear Stearns is fine”.


Эта фраза, ставшая символом кризиса 2008 года, еще один пример гениальности экспертов.

Крах Беар и сентябрьский конец Лиман послужил вторым этапом в развитии финансовых кризисов – теперь у Уолл-стрит уже не было достаточно денег для спасения себя, поэтому в дело включились центральные банки. Первым был крах LTCM.

Теперь мы ждем третьего акта!

Поддержите GOLDENFRONT.RU, подписывайтесь на наш YOUTUBE канал ЗДЕСЬ

Комментарии 0

Добавить комментарий

Пожалуйста, войдите или зарегистрируйтесь, чтобы оставить комментарий.