Эта таблица показывает, что произойдет, если крупные инвесторы вложат 2% своих активов в золото
- дата: 8 апреля 2016 (источник от 30 марта 2016)
Институционные портфельные управляющие контролируют много денег. Очень и очень много денег. И они не хранят верность какому-то конкретному классу активов или портфельной теории со статусом священной коровы. Их бизнес в том, чтобы охранять и приумножать средства своих клиентов.
И как раз теперь мы уже наблюдаем за тем, как у властелинов рынка начинает появляться интерес к золоту.
Так представьте себе, что произойдет, если они решат, что рынки ценных бумаг слишком волатильны, или облигации слишком опасны, или валюты слишком нестабильны, или центральные банкиры слишком нерешительны и направят лишь 2% своих активов в золото.
Сколько всего можно купить на $1.5 трлн?
Таблица от компании Towers Watson показывает объем активов под управлением (assets under management (AUM)) у 500 крупнейших фондовых управляющих в мире.
Посмотрите, сколько денег поступило бы в этот сектор, если бы лишь 2% их активов перешло в золото и количество металла, необходимое для удовлетворения этого спроса…
|
Суммарный AUM |
$78.1 трлн |
|
2% от AUM |
$1.562 трлн |
|
Унций/тонн золота |
1.37 млрд/42,815.5 |
|
Доля от мирового объема добычи в 2015 |
1,220% |
|
Доля от мирового объема спроса в 2015 |
923% |
|
Источник: Towers Watson, исходя из цены на золото $1,250 |
|
Если бы 2% мировых финансовых активов под управлением начали бы искать новый дом в золоте, то это означало бы перемещение $1.5 триллионов. Для сравнения скажем, что это в 12 раз больше прошлогоднего мирового объема добычи и в 9 раз больше мирового же спроса.
Это стало бы космическим сдвигом на рынке золота. Такого объема металла для инвестиций просто нет, даже близко.
Даже если мы ошибемся на 1,000% и лишь 1/10 этой суммы в долларах устремилась бы в золото, она все равно поглотила бы все золото, добытое в мире в прошлом году.
И как указывает известный портфельный управляющий Дэн Тапиеро (Dan Tapiero), его коллеги действительно направят в этот сектор часть своих активов. Риск растет почти в каждом важном секторе экономики – акции уязвимы, недвижимость выглядит слишком дорого, повсюду очень низкий рост, дефляция не утихает и, наверное, самый тревожный фактор – ФРС и другие центральные банкиры уже перепробовали все, чтобы развернуть ситуацию.
Забудьте о дебатах о том, сколько денег портфельные управляющие могли бы переместить в золото. Вопрос просто в том, когда они возьмутся за дело. Потому что когда это произойдет, даже небольшие вложения поставят на дыбы эту крохотную индустрию. И это оказало бы мощное воздействие на цену на золото.
Комментарии 12
Добавить комментарийПожалуйста, войдите или зарегистрируйтесь, чтобы оставить комментарий.