Гегемония доллара близится к концу из-за геополитических изменений

 Автор: Патрик Баррон (Patrick Barron)

После заключения Бреттон-Вудского соглашения в 1944 году доллар стал главной мировой резервной валютой. Крупнейшие торговые державы мира были готовы хранить большие объёмы долларов, чтобы не испытывать проблем в международных расчётах, т.к. доллары принимались практически везде. Даже когда в 1971 году США нарушили свое торжественное обещание возвращать золото за доллары по цене $35 за унцию, страны все равно были готовы держать доллары.

Германия отказывается от лидерства в денежно-кредитной сфере

В середине 2010-х годов я был уверен, что Германия откажется от евро и восстановит немецкую марку. Для некоторых руководителей немецких банков было очевидно, что Европейский центральный банк обманывает Германию. Положительное сальдо Германии по TARGET2 представляло собой огромный избыток немецкого экспорта в другие страны - члены ЕС. Данные страны закладывали дешёвые государственные и корпоративные облигации в обмен на недавно напечатанные банкноты евро. Эти облигации никогда бы не выкупили за реальную стоимость, поэтому для Германии было бы лучше прекратить этот цирк.

Я прогнозировал, что в результате таких действий произойдёт распад еврозоны, немецкая марка станет предпочтительной торговой единицей в Европе и, возможно, составит серьёзную конкуренцию доллару как мировой резервной валюте. Но этого не произошло. Почему?

Германия знала и боялась, что по всему миру прозвучат тревожные сигналы о её новом подъёме и доминировании в Европе. Особенно запаниковали бы французы, у них для этого было как минимум две причины. Во-первых, крах евро заставил бы Францию сделать суровый выбор. Либо перейти на немецкую марку, чего я ожидал от большинства стран Северной Европы, либо вернуться к французскому франку, понимая, что вряд ли другие страны захотят держать франки. Франция была бы отрезана от международной торговли, если бы не реформировала свою неустойчивую систему социального обеспечения. Но каждая попытка Франции провести какую-то реформу социального обеспечения сопровождалась недовольством населения.

Во-вторых, Франция получает огромную выгоду от внутренних трансфертных платежей ЕС, в первую очередь от субсидий на сельское хозяйство. Французские фермеры были бы вынуждены реформироваться или разориться. В результате Франция потеряла бы свой статус страны с высоким уровнем жизни. Суровый факт ещё был в том, что у Франции было ядерное оружие, а у Германии - нет. Было немыслимо, если бы Германия, также как Италия и Япония - проигравшие во Второй мировой войне, когда-либо получили ядерное оружие. Независимый контроль над собственным ядерным арсеналом – это обязательное условие для игр с резервной валютой. В результате претендовать на этот статус могли только страны с крупной экономикой, производившие различные экспортные товары и услуги, востребованные во всем мире. Таким образом, по всем критериям подходила только Америка.

Главный вопрос в том, почему Германия, даже несмотря на её добровольный отказ от собственного ядерного оружия, вообще согласилась перейти на евро, отказавшись от немецкой марки. В то время она хотела воссоединить Восточную и Западную Германию. Французы, по закону имевшие право вето, сделали условием воссоединения переход Германии на евро.

Но почему Германия не смогла просто проигнорировать это уже неактуальное соглашение через несколько лет? Ответ - это всего лишь теория, но, вероятно, в какой-то степени она относится ко всем крупным европейским странам. В ходе двух великих войн (Первой и Второй мировой) Германия понесла 6-7 млн. военных потерь. Лучшие и умнейшие люди Германии, ее будущее руководство, были потеряны навсегда. В этих войнах сражалась элита всех воюющих сторон. Такое руководство невозможно заменить. Потеря будущего руководства была столь же тяжелой для других крупных европейских стран. В двух мировых войнах в Советском Союзе/России погибло от 9 до 13 млн. военных. Франция потеряла 1,5 млн. человек, в основном в Первой мировой войне. Великобритания потеряла чуть более 1 млн. человек (в это число не входят Индия, Канада, Австралия, Новая Зеландия и ЮАР). Бывший член Европейского парламента Годфри Блум (GodfreyBloom) сказал: «В войне 1914-18 гг. погибло все лучшее, что было в Британской империи. Война 1939-45 гг. убила то, что осталось. Затем государство всеобщего благосостояния станцевало на их могилах».

Событие, изменившее все

Затем произошло великое геополитическое событие - после смерти Мао Цзэдуна (Mao Zedong) к власти в Китае пришел Дэн Сяопин (Deng Xiaoping). Он провел масштабные экономические реформы, и Китай стал конкурировать с Америкой по экономической мощи. При Мао Китай получил ядерное оружие. Несмотря на то, что Китай был и остается однопартийной диктатурой, у него было два аргумента, позволяющих бросить вызов доллару США: большая экономика и ядерное оружие. Китай был защищен от шантажа.

Как и Китай, Россия избавилась от худших последствий советской экономической политики, с приходами Бориса Ельцина (Boris Yeltsin) и Владимира Путина (Vladimir Putin), но ее небольшое население и относительно отсталая экономика не позволили её идти в одном ряду с Америкой и Китаем. Тем не менее Россия была главным союзником во Второй мировой войне, и у нее были все основания полагать, что после отказа от коммунизма, она снова может стать важной частью Европы. Когда США, НАТО и Европейский союз отвергли попытку России присоединиться к старым «Европейским друзьям», она постепенно начала строить своё будущее в связке с Китаем.

Так как это всё связано с окончанием гегемонии доллара? Ответ в том, что новая азиатская группировка нашла возможность нарушить гегемонию доллара, используемую США как политический инструмент. Ахиллесова пята доллара в том, что это фиатная валюта. Это очень удобно для американского политического истеблишмента, т.к. даёт возможность раздувать доллар для оплаты социальных программ и ведения войны. Также это позволяет США вводить санкции против своих потенциальных врагов, таких как Россия и Иран, отключая их от платёжной системы Swift.

Всё это напоминает то, что произошло со сторонником Brexit Найджелом Фараджем (Nigel Farage) в Великобритании. По сугубо политическим причинам банк закрыл счета Фараджа, и он не смог открыть депозит в другом банке. Отсутствие банковского счета говорит о невозможности существования в современной экономике. Фарадж опасался, что ему придется покинуть страну.

Введенные США санкции против России заморозили её активы на много $ млрд. Однако они не смогли заставить Россию отступить на Украине. Вместо этого они, похоже, ускорили процесс создания новой мировой резервной валюты, обеспеченной (по крайней мере частично) золотом. К странам БРИКС - Бразилии, России, Индии, Китаю и ЮАР - присоединились десятки других государств. Все они хотят отказаться от гегемонии фиатного доллара и создать честную обеспеченную золотом систему торговых расчетов. 

США будут вынуждены принять золото... или изолироваться

Многие не верят в такое развитие событий. В конце концов, США и доллар уже 80 лет имеют главенствующее положение в мире. Данные критики не разбираются ни в реальной экономике, ни в реальной монетарной теории, ни в международной государственной политике. США оказались в плену трех разрушительных концепций.

Первая — это экономика лорда Джона Мейнарда Кейнса (John Maynard Keynes), игнорирующая закон рынков Сэя, фактически наделяя кейнсианскую концепцию «совокупного спроса» богоподобным статусом, игнорируя при этом «производство» — единственное средство удовлетворения спроса. Вторая - так называемая современная монетарная теория. Согласно этой концепции, суверенные государства никогда не могут обанкротиться, т.к. они могут напечатать столько денег, сколько им нужно.

Третья концепция - это откровенное высокомерие США. Они после окончания Второй мировой войны присваивают себе право отменять целые государства. Все это кончится, когда золото вернется в виде главного элемента проекта денежной реформы стран БРИКС. После этого США начнут терять друзей до тех пор, пока они не одумаются и не вернутся к золоту, честным сделкам и честному уважительному поведению на мировой арене. Америке будут нужны новые лидеры для выполнения этой задачи. Они уже есть и ждут, когда их позовет народ. В результате США и весь мир станут намного лучше.