Как определить ценность золота и когда начинать его продавать

золотой самородок

Чтобы определить, является ли золото ценностной инвестицией, нам сначала необходимо признать, что у желтого металла нет бухгалтерского баланса, управленческой команды, отношения цена/прибыль или других параметров необходимых для инвестиционного анализа. Золото также не создает потока наличных и потому не платит дивидендов. Из всего вышесказанного можно сделать вывод, что золото – это не инвестиция. В действительности оно относится к другому классу, а это значит, что обычные аналитические методы нельзя использовать для определения его ценности.

Ценность бывает только у полезных вещей, а золото полезно, потому что оно деньги. Хотя оно используется сегодня в качестве валюты лишь в немногих местах, таких как Турция и Вьетнам, оно все еще нужно для экономических расчетов, или, иными словами, для измерения цены товаров и услуг.

Например, когда в феврале 1992 года был подписан Маастрихтский договор, один баррель нефти сырца стоил $19, €15,95 (Dm 31.30) или 1,67 грамма золота. Сегодня он стоит $91,79, €71,27 или 1,61 грамма золота, что наглядно показывает не только полезность золота для передачи ценовой информации, но и его способность сохранять покупательную способность. Полезность золота для этих целей сохраняется уже более 5,000 лет, поэтому логично предположить, что оно останется полезным в обозримом будущем.

Кто-то говорит, что цена на золото растет и падает, но они неправильно смотрят на проблему. Растет и падает покупательная способность национальных валют. Для пояснения приведем следующую аналогию. Когда мы сидим в лодке и смотрим на берег, то качается лодка (валюты), а не земля (золото).


Валютные колебания краткосрочны, но в долгосрочной перспективе покупательная способность валюты беспрерывно разрушается инфляцией и другими факторами, что демонстрирует пример выше, показывающий изменения цены на нефть.

Золото не создает богатства. Желтый металл этого сделать не может, потому что у него нет потока наличных. Помните, что золото это не инвестиция, а деньги и это две совершенно разные вещи. Поэтому когда растет цена на золото, богатство просто передается от владельцев валюты владельцам золота. Передаваемое таким образом богатство уже существует. Оно хранится в форме покупательной способности.

И наконец, насколько велика ценность золота? На этот  вопрос каждый из нас должен ответить сам, потому что ценность субъективна. Но для меня ответ ясен. Ценность золота высока, потому что это полезные деньги, не подверженные проблемам, вечно терзающим национальные валюты.

Более того ценность золота высока, потому что оно не переоценено. Этот вывод можно сделать, просто посмотрев на его спрос и предложение. Хотя цена на золото растет всю последнюю декаду, предложение национальных валют растет значительно быстрее, чем предложение золота. Во-вторых, спрос на золото по очевидным причинам продолжает расти, так как оно предлагает тихую гавань от хаоса взаимозависимых проблем с платежеспособностью банков и кризисом суверенных долгов, от которых страдают национальные валюты. Эти кризисы не разрешены, поэтому я ожидаю, что данная динамика спроса и предложения продолжится. Золото станет еще более ценным в ближайшем будущем, то есть его покупательная способность вырастет.

В какой-то момент в будущем, который нельзя точно прогнозировать, золото станет переоцененным. Его покупательная способность превысит исторические средние показатели. Приведем лишь один возможный пример – баррель нефти будет стоить 0,5 грамма золота или менее. Вот тогда-то и настанет время сократить объем золота у вас в собственности или потратить ваши сбережения, то есть золото, которое вы в данный момент накапливаете пока оно еще недооценено, на покупку каких-то товаров. Я подозреваю, что от этого момента нас отделяют еще многие месяцы, если не годы, так как золото еще очень далеко от переоцененности.

аватар

Терк, Джеймс

Turk, James

Основатель системы хранения драгоценных металлов Goldmoney. Драгоценные металлы, купленные в ее рамках, хранятся в Швейцарии и на островах пролива Ламанш, хранилища регулярно проходят публичный аудит. С 1987 года публикует The Freemarket Gold & Money Report, инвестиционное письмо выходящее 20 раз в год. Соавтор бестселлера "Крах доллара" (The Collapse of the Dollar, Doubleday).

Все статьи автора       Сайт автора

Комментарии 9

Добавить комментарий

Пожалуйста, войдите или зарегистрируйтесь, чтобы оставить комментарий.

ser67771 23.10.2012 в 03:04
Например, когда в феврале 1992 года был подписан Маастрихтский договор, один баррель нефти сырца стоил $19, €15,95 (Dm 31.30) или 1,67 грамма золота. Сегодня он стоит $91,79, €71,27 или 1,61 грамма золота, что наглядно показывает не только полезность золота для передачи ценовой информации, но и его способность сохранять покупательную способность Что есть нефть- сырец? По моим расчетам здесь указана цена нефти WTI Для бренд слышал где-то цифру 2 долл за барель. Вообще интересная тема, может кто ссылочку опубликовать на статейку про соотношение нефть/золото
SOL72 23.10.2012 в 08:10
Нефть WTI по 2 доллара была скорее всего до нефтяного кризиса 70-х
ser67771 23.10.2012 в 02:46
Я имею ввиду сорт Бренд по 2 долл, я прав? А в статье вроде нефть-сырец имеется ввиду WTI
anonym 24.10.2012 в 01:07
а зачем продавать золото? Если оно сильно подоражает - его будем использовать как реальные деньги и менять на другие реальные ценности - на жилье, на землю, пусть на машину. Что за глупая мания продавать реальную ценность за фиктивные виртуальные деньги??? Если у меня квартира а я ее хочу продать, и будет инфлация (которая обьязательно будет) - то какого хера меня придурки непонимающие суть виртуальных денег убеждают продать квартиру за ихние виртуальные необеспеченные циферки. Я продам квартиру за золото. А если у меня будет золото за проданную квартиру - то какого хера меня убеждают продать золото опять за их циферки??? Все эти разговори, когда продать золото очередная чушь спекулянтов зарабатывающих на вашем непонимании денег. Золото в этой системе реальные деньги, а безконечное количество циферек на счетах простой планетарный лохотрон который при своем падении даст по морде всем дуракам, которые имели золото и продали его за деньги, потому что им казалось выгодно. И посмотрите на другую сторону - если определенное количество реального физического золота купят от дураков умные люди, которые вложат перед крахом современной денежной системы - они его захотят продать, когда оно из-за манипуляций на бирже металов упало в цене выраженной в виртусуальных циферках??? Кто имеет золото лучше его придерживает у себя - и будет менять за реалЬные ценности. А после краха вам никто никакое физическое золото не продаст за никакие бумажки или циферки. Так что советую, купить какое-то количества золота и серебра, и забыть про него - как только начнутся проблемы - вы вспомните и оно вам очень понадобится.
alex 24.10.2012 в 02:24
полностью согласен с вами.зачем его продавать? продать-а что потом купить?если бы оно упало-как тут некоторые предсказывают 1300,а еще лучше до 1000-я бы от души прикупил еще.
Игорь С. 19.12.2014 в 08:44
Крибле, крабле, бум-с-с-с! Мечты сбываются, до 1300 уже упало и даже ниже - вперёд, alex, на закупы!
Анатолий 20.12.2014 в 12:14
anonym "Так что советую, купить какое-то количества золота и серебра, и забыть про него - как только начнутся проблемы - вы вспомните и оно вам очень понадобится." Вспоминаю вторник єтой недели. Золотые слова
Алекс 20.12.2014 в 01:26
во вторник вечером продал ОМС , а в четверг купил назад на полкило больше , не убедил меня галерный ))
kraken 20.12.2014 в 02:06
Для anonym У "нашего брата" мысли видно сходятся. Точно так же посетила логичная мысль на днях. Зачем накопленные монеты когда-нибудь вести в Москву, на продажу, в ту же державу ..,если можно за эти же монеты попытаться купить недвижку, по котировке ЦБ, на день сделки?. Самая простейшая форма расчёта. 200 Гпз, к примеру, меняю на приличную беспроблемную квартиру в чистой продаже. 10 000 золотом! Оно даже звучит солидно, согласитесь, господа? Пока только единственная серьёзная проблема может возникнуть. Продаван тупо захочет бумаги, нашей или амерской, неважно, но тут уже риски обнала надо на него перекладывать. Хочешь бумаги или цифирик на компе -езжай в Москву и самостоятельно меняй на что хочешь.. И особенно уговаривать не надо будет, полагаю. Особенно, когда рынок недвиги встанет мёртво. Конечно Не сегодня. И ещё , если развивать эту мысль дальше... Если народ начнёт массово прозревать и приходить к этой нехитрой и безрисковой, вообщем-то идее , сохранения заработанного - опасаюсь, что или обменная цена бумажных денег на монеты улетит к небу или они сами исчезнут из свободной продажи. Что собственно мы и можем уже наблюдать сегодня на примере Сбера. Ещё одно сравнение по покупательской способности золотого червонца, как истинной меры стоимости труда и качественных продуктов. В царской России корова стоила 40 рублей . То есть 4 червонца золотом. А коров тогда было неизмеримо больше, чем сегодня. Сегодня здоровая дойная корова , в среднем, стоит 60000 рублей. При сегодняшней котировке Гпз это 3 монеты. Получается, что стоимость коровы пока недооценена?. Или Победоносцев переоценили на панике и настоящая их стоимость всё-таки крутиться в районе 15 000 рублей . Скоро мы всё увидим, полагаю.