Откуда в Бразилии деньги казахстанских пенсионеров?

Автор: Алексей Никоноров

Облигации правительства Бразилии, депозиты во французских банках и ценные бумаги ЕБРР – это лишь часть инструментов, в которые вложены деньги ЕНПФ. Будущие казахстанские пенсионеры спонсируют проекты пяти иностранных государств, 30 международных компаний, двух финансовых организаций, также деньги лежат и на счетах восьми иностранных банков.

По состоянию на 1 декабря 2017 года пенсионные активы ЕНПФ, находящиеся в доверительном управлении Национального Банка, составили 7 трлн 671,7 млрд тенге, увеличившись за месяц на 82,4 млрд тенге. Большая часть этих средств вложена в государственные ценные бумаги (ЦБ) РК – в них хранится более 3,4 трлн тенге, или 44,6% от всех пенсионных накоплений казахстанцев. Еще 29,9%, или почти 2,3 трлн тенге инвестировано в ценные бумаги (ЦБ) организаций РК. Большая часть оставшихся средств вложена в ЦБ иностранных государств (11,7%, или 900,9 млрд тенге) и депозиты (9,4%, или 725,5 млрд тг).

Деньги будущих пенсионеров находятся в Бразилии и США

В 2017 году одним из популярных средств инвестирования денег ЕНПФ стали вложения в ценные бумаги иностранных государств. По состоянию на 1 января их объем составлял 365 млрд тенге, к 1 декабря этот показатель вырос в 2,5 раза – до 900,9 млрд тенге.

Главным направлением являются ценные бумаги правительства США: за 11 месяцев текущие владения в облигации выросли с 217,5 до 588,2 млрд тг. При этом долговые бумаги краткосрочные (на срок до 6 месяцев) и совершенно непривлекательны с точки зрения инвестиции: по данным ЕНПФ, вознаграждение по ним составляет … 0%. То есть польза от таких вложений может быть только в одном случае: при укреплении американской валюты относительно тенге.

Инвестиции в российские облигации также выросли, но не так стремительно: со 131,4 до 195 млрд тенге. Тут облигации гораздо более долгосрочные (срок погашения по большинству варьируется между 2022 и 2047 годами) и значительно прибыльнее — вознаграждения составляет от 4,25 до 11%%.

Турецкие облигации были куплены еще в 2014 году и пока являются весьма выгодными: на их приобретение было потрачено менее 8,9 млрд тенге, а их стоимость на 1 декабря 2017 года составляет почти 15,9 млрд тенге. При этом до выплаты по ним еще далеко – срок погашения наступает в 2024 году.

Кроме того, в этом году деньги казахстанских пенсионеров были вложены в ценные бумаги Азербайджана (почти 76 миллиардов тенге на 15-летние облигации под 3,5%) и Бразилии: ЕНПФ в ноябре 2017 года приобрел облигации из 12 выпусков на общую сумму свыше 27,3 млрд тенге. Срок погашения по ним варьируется от 2025 до 2047 годов, а процент вознаграждения – от 4,25 до 7,125 %%.

Интерес к иностранным компаниям не растет

Накоплений ЕНПФ в ценных бумагах иностранных компаний стало меньше: с начала года объем снизился со 187,9 до 120,6 млрд тенге. В основном снижение связано с ситуацией International Bank of Azerbaijan: на момент подачи заявления о банкротстве у него были обязательства перед ЕНПФ более чем на 71 млрд тенге.

На 1 декабря крупнейшие вклады в иностранные компании сделаны в «Газпром» (29,9 млрд тенге, большая часть которых – приобретенные в 2014 году облигации под 4,95%), «Сбербанк России» (27,4 млрд тенге; облигации под 6,125% и депозитарные расписки), американский инвестиционный банк Merrill Lynch (18,5 млрд тенге).

Депозитов в иностранных банках больше, чем в своих

Объем средств ЕНПФ, размещенных в качестве депозитов, за 11 месяцев увеличился почти вдвое: с 399,9 до 723,5 млрд тенге. Произошло это благодаря интересу ЕНПФ к иностранным банкам: в январе весь объем вкладов приходился на казахстанские ВБУ, но к декабрю депозиты в зарубежные финансовые институты выросли до 395 млрд тенге (соответственно, вклады в казахстанские банки снизились до 328,5 млрд тенге).

Самый большой объем отчислений будущих казахстанских пенсионеров сегодня находится в лондонском филиале японского банка Mizuho Corporate Bank LTD

Тут на трехмесячных депозитах с доходностью в 1,36-1,44% хранится почти 87,7 млрд тенге. А в гонконгском филиале французского Credit Agricole CIB находится почти 72,7 млрд тенге (на 3 месяца под 1,37-1,47%). На похожих условиях вложены средства в

• Bank Of Montreal — 57,8 млрд тенге;
• Лондонский филиал Bank Of Tokyo – 50,1 млрд тенге;
• ING Bank N.V. – 24,9 млрд тенге;
• Natixis (Capital Market) Paris – 32,2 млрд тенге;
• Rabobank Nederland – 44,8 млрд тенге;
• Societe Generale Paris – 24,9 млрд тенге.

Депозиты в казахстанские банки рассчитаны на более долгий срок (минимум на 3 года) и внесены под более высокий процент (от 8 до 16,5%). При этом большинство из непогашенных вкладов сделано в 2014-2016 годах: из всех активных позиций на 2017 год приходится лишь одно вложение в «Альфа-банк» — трехлетний депозит на 3,17 млрд тенге под 8%.

Лидерами среди казахстанских БВУ по привлечению депозитов ЕНПФ являются Kazkom (83,1 млрд тенге), «Евразийский банк (48 млрд тенге) и Forte bank (40,8 млрд тенге).

Среди других средств инвестировании следует отметить ценные бумаги международных финансовых организаций. 28 сентября ЕНПФ скупил облигации Европейского банка реконструкции и развития на 78 млрд тенге. К 1 декабря их стоимость выросла на 460,7 млн тенге. В облигациях Евразийского банка развития находится более 78,1 млрд тенге. По трем из них выплаты будут произведены 28 декабря: на вложенные в 2013-14 годах 9,5 млрд тенге придется около 250 млн тенге дохода.