Почему золотые акции показывают лучшие результаты, чем золото

На золотых акциях можно сделать в 5, 10 или даже 27 раз больше денег, чем на золотых слитках.

И преимущество заключается в том, что не требуется покупать опционы, использовать долг или принимать ещё какие-нибудь сложные торговые стратегии.

И в этом лишь немногим больше риска по сравнению с покупкой металла. Но потенциал роста огромный...

Золотые акции в общем не отличаются от других акций. Это просто акции компаний, которые добывают золото.

Эти компании добывают руду, содержащую металл, и продают её аффинажера. Процесс такой же, как для нефти и других природных ресурсов подземной добычи.

Причина того, почему золотые акции выгоднее золота, проста: они обладают левериджем по отношению к цене золота. Вот почему доходы могут быть впечатляющими.

Обычно слово «леверидж» означает заимствование. Но это не относится к рынку золота.

Если вы не знакомы с понятием левериджа золотых акций, следующий пример показывает, каким мощным он может быть.

Скажем, цена золота растёт с $1,300 до $1,400. Это примерно 8% прироста. Если вы владеете физическим золотом, вы имеете доход 8%.

Допустим, добывающая компания владеет миллионом унций золота под землёй, и золото торгуется по $1,300. Стоимость золота под землёй равна не просто $1.3 млрд (1 млн унций х $1,300 за унцию).

Золото под землёй стоит на самом деле куда больше, потому что требуются большие затраты на его добычу.

Пусть для компании золото стоит $1,250 за унцию с учётом всех расходов. При цене золота $1,300, компания имеет потенциальную прибыль $50 на каждую унцию золота.

Однако, если цена золота растёт всего на 8% до $1,400, прибыли компании на унцию возрастают на 200% ($1,400 - $1,250 = $150 прибыль на унцию). Небольшое изменение цены золота может вызвать рост цены акции на 40% или 50% или более. Вот почему небольшой рост цены золота может произвести многократный взлёт золотой акции относительно прироста цены.

В прошлом так бывало...

История бумов золотого рынка

Ниже приведены исторические величины доходности производителей золота в течение четырёх отдельных периодов бума золота: 1979–1980, 1981–1983, середина 1990-х и 2001–2006 годы. Это не предполагаемые доходы - они реальные.

Сначала король всех бычьих рынков золота: 1979–1980…

За этот период цена золота выросла более чем в три раза. Но золотые акции - более чем в четыре раза.

Доходы добывающих компаний с 1979 по 1980 год

Компания

Цена
29.12.1978

Пик сентября 1980

Доход

Campbell Lake Mines

$28.25

$94.75

235.4%

Dome Mines

$78.25

$154.00

96.8%

Hecla Mining

$5.12

$53.00

935.2%

Homestake Mining

$30.00

$107.50

258.3%

Newmont Mining

$21.50

$60.62

182.0%

Dickinson Mines

$6.88

$27.50

299.7%

Giant Yellowknife Mines

$11.13

$39.00

250.4%

В СРЕДНЕМ

322.5%

Золото

214.0%

Это не единственный раз, когда золотые акции взлетели...

С 1981 по 1983 год золотодобывающие компании имели средний доход 70%. И это произошло менее чем за два года. Такие компании, как Agnico Eagle и Campbell Red Lake, выросли на 120%. А Sigma выстрелила на 73%.

Эти прибыли появились от роста цены золота всего на 10.8%.

Следующий бум был в 1990-х годах. Средняя золотодобывающая компания выросла более чем на 200%...

Компания Cambior выросла на 124%. Kinross Gold принесла доход свыше 190%. Акции Manhattan взлетели выше 760%. И при этом золото выросло всего на 8%.

Затем ещё один большой бум пришёлся на 2001–2006 годы. Его можно сравнить с периодом начала 1980-х годов.

Золото принесло доход 158%, в то время как средний производитель золота прибавил 400%.

Компания Newmont выстрелила на 270%. Gold Fields взлетела более чем на 500%. А Goldcorp принесла доход более 800%.

Как можно видеть, увеличение цены золота (даже небольшое) может привести к огромным прибылям.

Золотые акции изменяются в особых циклах

На золотом рынке вы можете сделать состояние. Но вы должны понимать рыночные циклы.

Золотые акции изменяются в особых циклах бумов и спадов, в большей степени, чем большинство других рынков. Сравните это с «нециклическим» бизнесом, таким как продажа зубной пасты или стирального порошка. Спрос на эти виды товаров повседневного спроса остаётся постоянным независимо от того, находимся ли мы в стадии бычьего или медвежьего рынка.

Для спроса на природные ресурсы, такие как золото, характерна выраженная цикличность. Также как с нефтью, инвесторы вкладывают деньги в добывающие компании в периоды бума.

Золотая акция может вырасти на 500% за три-пять лет сильного бычьего рынка. А потом рухнуть на 90% за шесть месяцев гадкого медвежьего рынка. Примерно то, что мы наблюдали в последние пять лет.

С конца 2011-го до конца 2015 года золото упало на 42%. Это был гадкий бычий рынок, когда компании выходили из бизнеса и приносили огромные убытки инвесторам. Хотя снижение цены золота было резким, падение золотых акций было ещё хуже.

За этот же период индекс NYSE Arca Gold BUGS - индекс акций золотодобывающих компаний - упал на 83%. Поэтому, как можно видеть в следующей таблице, акции золотодобывающих компаний (обозначены синим цветом) упали в два раза больше золота (показано чёрным).

золотые акции

Но это только в среднем. Некоторые компании упали больше. Сейчас рынок золота меняет курс.

Как мы упоминали выше, цены золота в этом году на 26% выше.

Индексный фонд векторов рынка для золотодобывающих компаний (GDX), который отслеживает поведение всех крупных производителей золота, вырос на 115% со своего январского минимума. Но некоторые акции компаний по добыче золота выросли ещё больше. Следующая таблица показывает, насколько некоторые крупные золотодобывающие компании выросли за этот год. Как видно, Barrick Gold Corp. (ABX) с 19.01.2016 выросла на 139%. Тем временем акции Yamana Gold Inc. (AUY) выросли на 215%.

Компания

Прирост

Barrick Gold Corp. (ABX)

138%

Newmont Mining Corp. (NEM)

141%

Yamana Gold Inc. (AUY)

215%

Agnico Eagle Mines Ltd. (AEM)

103%

Randgold Resources Ltd. (GOLD)

65%

В таблице ниже мы отметили основные циклы в золотых акциях с 1975 года, когда в США вновь стало законным владение золотом, до настоящего времени. В этот период было восемь различных циклов.

золотые акции

Золотые акции находились во втором по глубине медвежьем рынке с 1975 года. Это даже хуже, чем распродажа после мании 1980 года.

Иными словами, это невероятная возможность.

Золотые акции готовятся к следующему буму.

Но вы просто не хотите покупать никаких золотых акций...

Важно выбрать лучшие золотые акции. Потому что не все золотые акции ведут себя одинаково в цикле.

Как и в любой другой отрасли, акции сильных компаний будут расти больше, чем акции слабых компаний.

И есть узкий сектор золотого рынка, в котором золотые акции могут пойти «вертикально вверх». Именно здесь инвесторы могут увеличить свои вложения в 10, 20 или 50 раз.

аватар

Такер, И. Б.

Tucker, E. B.

Старший аналитик в The Casey Report.

Все статьи автора       Сайт автора

Комментарии 0

Добавить комментарий

Пожалуйста, войдите или зарегистрируйтесь, чтобы оставить комментарий.