Подготовьтесь к «сильнейшему бычьему рынку товарных ресурсов в истории»

Автор: Джастин Спиттлер (Justin Spittler)

Инвесторы ненавидят золото.

Настроения настолько плохи, что Vanguard Group – одна из крупнейших в мире инвестиционных компаний – реформирует свой золотой фонд. Кроме того, спекулянты открывают короткие позиции по золоту (ставят против) более агрессивно, чем когда-либо прежде.

Постоянные читатели знают, о чем я говорю. Я изложил все это в своей статье от 28 августа.

Должен повторить критический пункт той статьи. Из-за подобной антирекламы инвесторы пускаются наутек. А другие инвесторы не хотят иметь с активом ничего общего.

Но не мы.

• Мы в Casey Research идем против толпы…

Нам нравится покупать активы, к которым другие инвесторы боятся приближаться. Именно так Даг Кейси (Doug Casey) заработал свое состояние… и заодно помог разбогатеть многим другим инвесторам.

Тем не менее мы не играем в азартные игры. Мы делаем ставки, лишь когда шансы в нашу пользу.

И для этого мы ждем не одного сигнала о покупке… а несколько.

И в случае золота сейчас такие сигналы есть, несмотря на всю антирекламу.

Сегодня я расскажу вам об одной из главных причин занимать бычьи позиции по желтому металлу… и о том, как играть на грядущем ралли.

Дело в том, что я не единственный аналитик из Casey Research, видящий на золотом рынке очертания уникальной возможности для идущих против толпы.

• Редактор International Speculator Дейв Форест (Dave Forest) считает, что мы стоим на пороге взрывного золотого ралли…

Да, подобные заявления делают все время. Часто это просто шум. И его следует игнорировать.

Но сейчас не тот случай.

Дело в том, что Дейв – наш штатный эксперт по товарам. У него более 20 лет полевого опыта в горнодобывающей отрасли. Он также основал собственные компании по разведке и разработке месторождений… и привлек более $80 млн капитала от известнейших североамериканских инвесторов в природные ресурсы.

Короче говоря, Дейв – настоящий инсайдер отрасли. И он видит то, о чем среднестатистический инвестор даже не догадывается.

• Дейв говорит, что в золотом секторе активно заключаются инсайдерские сделки…

В последнем выпуске International Speculator он написал:

«Одна известная мне частная компания только что собрала $8 млн для ряда золотых проектов в Африке. Активы находятся на стадии разведки, и акции компании пока не торгуются.

Подобный энтузиазм во внутренних кругах отрасли при таких низких общих настроениях – критично важный знак».

Конечно, это лишь один пример. Но Дейв говорит, что за кулисами заключается много подобных сделок.

Нам это говорит о том, что реальные «умные деньги» не списали золото со счетов, в отличие от типичных инвесторов.

И это еще одна причина для идущих против толпы занимать бычьи позиции по золоту. Но это еще не все…

• Дейв наблюдает не только это…

Еще раз его процитирую:

«Всего лишь в прошлом месяце мы видели, как крупная компания CoeurMining приобрела юниорного золотодобытчика из Невады Northern Empire Resources за C$117 млн (канадских долларов). А в июне Dalradian Resources (DNA.TO) стала объектом выкупа за $537 млн».

Такими сделками не стоит пренебрегать.

• Кроме того, это может указывать на масштабное ралли товаров…

Чтобы понять почему, взгляните на график ниже. На нем показаны «денежные потоки» в горнодобывающем секторе с 1990 г.

Синие столбцы представляют общую сумму капитала, ежегодно вливавшегося в горнодобывающие инвестиции – посредством акционерного финансирования, а также отраслевых слияний и приобретений.

Оранжевая линия показывает индекс CRB – ориентир для измерения движения цен товаров.

Общая стоимость транзакций в горном деле и индекс CRB

Значение индекса CRB

Увеличение денежных потоков перед приростом; Увеличение денежных потоков

Общая стоимость транзакций, млн долларов

Общая стоимость транзакций (правая ось); CRB (левая ось)

Источник: SNL

Как можно видеть, в 2001-2002 гг. денежные потоки выросли. Капитал снова стал вливаться в горнодобывающие компании, несмотря на падение товарных рынков.

В течение двух лет инсайдеры наращивали свои инвестиции в горное дело. Затем в 2003 г. товарные рынки восстановились. К 2008 г. индекс CRB поднялся с минимума 2002 г. на 250%.

• Сегодня мы наблюдаем очень похожую ситуацию…

Как можно видеть, с 2011 по 2015 гг. приток капитала стабильно падал. Но в 2016 г. тренд сменил направление, и приток капитала впервые за несколько лет стал расти. В 2017 г. денежные потоки оставались стабильными. И теперь, исходя из того, что мы пока видели, в 2018 г., скорее всего, денежные потоки вырастут.

По словам Дейва, если это случится, цены товаров также должны существенно вырасти. Он настолько в этом уверен, что убежден в начале «сильнейшего бычьего рынка биржевых товаров всех времен».

Чтобы воспользоваться этим большим шансом, мы рекомендуем ставить на акции золотодобывающих компаний. Самый простой вариант – фонд, такой как Van Eck Vectors Gold Miners ETF (GDX).