zoom  +  +

«Бумажные деньги, в конечном счете, возвращаются к своей реальной стоимости – нулю». (Вольтер, 1694-1778)

Бумажные деньги в Азии

Впервые широкое применение бумажных денег было зафиксировано в Китае во времена правления династии Тан (618-907 гг. н.э.) примерно в 800 г. н.э. 1 Бумажные деньги пришли в персидский город Тевриз в 1294 году, а в некоторые части Индии и Японии – в период между 1319 и 1331 годами. Однако в этих регионах они использовались очень недолго. Торговцы в Персии отказывались признавать новые деньги, из-за чего  торговля замерла.

Китай золото

Рис. 1. Эта купюра Гуань является одной из старейших известных банкнот в мире. Ее выпустили в Китае примерно в 1380 г

К 1455 году, по прошествии более 600 лет, китайцы отказались от бумажных денег из-за многочисленных проблем, связанных с чрезмерной эмиссией и гиперинфляцией. Полное описание первого опыта Китая с деньгами можно найти здесь.

Бумажные деньги в Европе

Первая эмиссия бумажных денег в Европе была предположительно произведена в Испании в 1438 году во время мавританского вторжения. Испанский военачальник выпустил для своих солдат бумажные купюры, которые циркулировали по городу. Ни одной известной банкноты с того времени не осталось.

В 1574 году голландский город Лейден выпустил картонные монеты, сделанные из обложек молитвенников, в то время как Голландия пыталась вернуть независимость от испанских завоевателей.

Итальянский город Кандия позднее выпускал бумажные деньги различного достоинства до прибытия поставки монет из Венеции.  Все банкноты были полностью компенсированы.

В 1633 году первые известные сертификаты английских золотых дел мастеров были использованы не только в качестве квитанций для требования депозитов, но и в качестве доказательства платежеспособности.

В 1656 году был основан Банк Швеции хартией, которая наделила его полномочиями принимать депозиты, выдавать займы и ипотечные кредиты, а также эмитировать кредитные билеты.

К 1660 году квитанции английских золотых дел мастеров стали удобной альтернативой монетам или слиткам. Тот момент, когда банкиры поняли, что как заемщики, так и вкладчики считают их одинаково удобными, считается началом применения банкнот в Англии.  

В 1661 году Банк Швеции стал первым чартерным банком в Европе, выпускавшим банкноты, известные как бумажный далер.

Шведские деньги

Рис. 2. 50- Далер Банка Швеции, выпущенный в 1666 году

К 1680-м годам бумажные деньги пришли в другие европейские страны и в Новый свет. Банкноты на игральных картах выпускались во французской колонии в Нижней Канаде. Другие колонии вскоре разработали собственные бумажные банкноты.

Существующие валюты в обращении

В настоящее в мире обращаются 176 валют. Не все валюты широко используются и принимаются, такие, например, как различные неофициальные банкноты зависимых территорий короны (Острова Мэн и Бейливиков Джерси и Гернси).

Средний возраст всех существующих валют в обращении составляет лишь 39 лет, и, по меньшей мере, одна из них, доллар Зимбабве, погибает от гиперинфляции.  Двадцать валют-долгожителей перечислены в таблице ниже.

Валюта

Введение

Лет  в обращении

Статус

Фунт стерлингов (GBP)

1694

315

В обращении

Шотландский фунт (SSP)

1727

282

В обращении*

Доллар США (USD)

1792

217

В обращении

Голландский гульден (NLG)

1814

188

Евро (с 2002 года)

Швейцарский франк (CHF)

1825

184

В обращении

Фунт стерлинга Гернси (GGP)

1827

182

В обращении *

Мексиканский серебряный песо (MXP)

1822

170

Разрушен во время гиперинфляции в 1992 году

Канадский доллар (CAD)

1841

168

В обращении

Бельгийский франк (BEF)

1835

167

Евро (с 2002 года)

Кубинский песо (CUP)

1857

150

В обращении *

Индийская рупия (INR)

1861

148

В обращении

Мэнкский фунт (IMP)

1865

144

В обращении *

Австрийский бумажный гульден (ATP)

1753

139

Заменен по курсу 1:2 австро-венгерскими кронами в 1892 году

Японская иена (JPY)

1871

138

В обращении

Гаитянский гурд (HTG)

1872

137

В обращении

Шведская крона (SEK)

1874

135

В обращении

Датская крона (DKK)

1875

134

В обращении

Испанская песета (ESP)

1874

128

Евро (с 2002 года)

Перуанский соль (PEH)

1864

121

Разрушен гиперинфляцией в 1985 году

Итальянская лира (ITL)

1882

120

Евро (с 2002 года)

*Не является официально признанной или ценной вне региона эмиссии.

Ниже мы приводим графики, отображающие снижение курса валют-долгожителей – британского фунта стерлингов и доллара США, которые считаются самыми успешными бумажными валютами всех времен.

Покупательная способность британского фунта

Британский фунт первоначально представлял собой один тройский фунт монетного серебра в 1560 году. Монетное серебро на 92,5% состоит из чистого серебра, а в тройском фунте 12 тройских унций. Елизавета I и ее советник сэр Томас Грешем (Thomas Gresham), (известен открытием закона Грешема) создали новую валюту, чтобы способствовать утверждению порядка, созданного «Великой фальсификацией» в 1543-51 годах, когда Генрих VIII пытался финансировать дорогостоящие войны с Францией и Шотландией.

Бумажные банкноты были выпущены вскоре после создания Банка Англии в 1694 году.

На 7 января 2009 года для покупки того самого тройского фунта серебра требовалось 81,1 фунта стерлингов – обесценивание на 98,8%!

Покупательная способность доллара США в истории

Согласно Закону о чеканке США 1792 года, стоимость доллара устанавливалась как 371,25 гранов серебра. В тройской унции 480 гранов. Таким образом, одна тройская унция чистого серебра стоила 1,3 доллара США. На 7 января 2009 года цена тройской унции серебра составляла $11,22, то есть доллар с тех пор подешевел на 89,5%!

Валюты, вышедшие из обращения

Этот анализ охватывает 599 валют, которые вышли из обращения. Средний возраст этих валют составляет всего 15 лет! 2

Следующая таблица дает сводную информацию о судьбе этих валют по группам.

Валюта была…

Количество валют

Описание

Уничтожена при создании валютных союзов, в результате ликвидации или иных реформ

184

Создание добровольных валютных союзов, таких как евро в 1999 году или создание доллара США в 1792 году.

Уничтожена при объявлении независимости

94

Законы бывших колоний о переименовании и создании новой валюты

Уничтожена гиперинфляцией

156

Валюта, уничтоженная избыточной правительственной эмиссией

Уничтожена в результате военных действий

165

Валюта, признанная недействительной в связи с военной оккупацией или освобождением.

Судьба бумажных валют

Во время второй мировой войны исчезло по меньшей мере 95 валют в результате завоевания или освобождения стран.

Гиперинфляция является одним из худших бедствий для страны. 3  Этот разрушительный процесс уничтожил валюты в Соединенных Штатах, Франции, Германии и многих других странах.

Недавние увеличения денежной базы США

Денежная база состоит из валюты, которая находится в обращении (банкноты и монеты), и резервов коммерческих банков в центральном банке. Недавно произошло беспрецедентное увеличение доли банковского резерва в американской денежной базе.

Денежная база США

До апреля 2008 года доля денежной базы, состоящая из банковских резервов, сохранялась на уровне 8-12%. В декабре 2008 года эта пропорция выросла до 47%! Такое мощное увеличение частично связано с нежеланием банков выдавать недавние «вливания ликвидности» из Федерального резерва в качестве кредитов.

Следующая таблица отражает серийные увеличения денежной базы, измеряемые в миллиардах долларов США, за последние шесть месяцев 2008 года. Эти действия Феда привели к появлению протуберанцев на вышеуказанном графике.

Дата

Объем валюты в обращении (M0)

Наличные в банковских резервах

Общий объем денежной базы

Июль-08

774,8

71,7

846,5

Август-08

775,4

71,9

847,3

Сентябрь-08

776,8

131,2

908,0

Октябрь-08

793,8

338,7

1132,5

Ноябрь-08

806,5

634,6

1441,1

Декабрь-08

882,0

782,3

1664,3

Такой огромный рост денежной базы США увеличивает вероятность полного краха доверия к курсу доллара США.  Подобное изменение настроения приведет к гиперинфляции мировой резервной валюты де факто.

Примечания

1 Первое исторически зарегистрированное использование бумажной валюты относится к 140 г. н.э., вскоре после изобретениями китайцами бумаги в 105 г. н. э. Судьба этих денег неизвестна.

2 Многие из первых бумажных валют (вероятное количество могло достигать нескольких сотен) в средневековой Азии (Китай, Индия, Япония, Корея и Персия), а также большинство бумажных валют, существовавших к Китае до 1935 года, не включены в анализ в связи с недостаточной исторической информацией.

3 Следует отметить, что многие из валют в данной статье, исчезнувших в результате военных действий, также пережили гиперинфляцию.

Добавить комментарий

Хьюит, Майк

Hewitt, Mike

avatar

Майк Хьюит - редактор www.DollarDaze.org, сайта, специализирующегося на комментариях о нестабильности глобальной монетарной системы и инвестиционных стратегиях в горнорудной индустрии. Его сайт также предлагает бесплатный фид в реальном времени для котировок валют, ресурсов и основных фондовых индексов.



Партнеры






Семинар



Share

  • twitter
  • facebook
  • linkedIn