Валентин Катасонов. Золото — альтернатива долларовым резервам России

Goldenfront: Хороший материал, но отсутствие логики и авторитаризм профессора поражают. Государству полезно покупать золото, а простым гражданам – нет?!? Почему людям нельзя самим решать в какой валюте им хранить сбережения? К сожалению, Катасонов в данном случае оказывается ни чем ни лучше Соросов и Co. Рабы должны делать то, что им велят «эксперты». Очень печально.

Валентин Катасонов: Золото — альтернатива долларовым резервам России

Я уже не раз писал о рисках утраты международных резервов в результате возможных экономических санкций Запада. Наверное, самым безопасным с точки зрения защиты от экономических санкций активом в составе международных резервов является золото. Мировой и наш собственный опыт доказывает надежность золота как международного резерва.

Место золота в международных резервах

Между прочим, в международных резервах многих стран Запада доля золота очень заметна, иногда она подавляющая. На 1 января 2014 года доля монетарного золота в международных резервах отдельных стран была следующей (%): США — 70; Германия — 66,0; Франция — 64,9; Нидерланды — 51,0; Италия — 65,1; Португалия — 84,2; Греция — 75,3; Австрия — 46,4; Бельгия — 32,8. В целом по странам зоны евро доля золота (включая золото ЕЦБ) была равна 63,0. Впрочем, такая картина вполне объяснима. Основная часть торговли стран зоны евро приходится на взаимный товарный оборот стран-членов, которым кроме евро почти никакой другой валюты не надо. Высокий удельный вес золота в этой группе стран в первую очередь объясняется весьма скромным уровнем международных валютных резервов европейских стран. И уже во вторую очередь физическими объемами металла. Хотя, следует признать, что ряд стран Западной Европы обладают большими запасами золота (декабрь 2014 г., тонн): Германия — 3.384,2; Италия — 2.451,8; Франция — 2.435,4; Швейцария 1.040,0.

Что касается США, то этой стране тем более не нужны большие валютные резервы, поскольку подавляющая часть всех международных расчетов как в сфере внешней торговли, так и в сфере операций на финансовых рынках, осуществляются с помощью долларов. А «печатный станок» ФРС, производящий эти доллары, находится в США. Поэтому США в международных резервах держат почти исключительно золото. Американской спецификой является то, что золотые резервы находятся на балансе казначейства, а не центрального банка (как в подавляющей части стран мира, в том числе России).

Кроме того, оценка золотого резерва осуществляется не на основе текущих рыночных цен, а по фиксированным ценам, равным 42,22 долл. за тройскую унцию (это цена, которая была зафиксирована еще в начале 1970-х годов). Если бы рассчитывать долю золота в текущих ценах, то США были бы вне конкуренции (доля была бы намного больше 90%). Можно даже сказать, что для США понятия «международные резервы» и «золотые резервы» почти совпадают. На 1 декабря 2014 г. США были вне конкуренции по абсолютной величине золотого резерва — 8.133,5 т. Примечательно, что уже в течение многих лет золотые резервы США не меняются ни на одну унцию.

Дядя Сэм в начале 1970-х гг. активно разрушал (или демонтировал) золотовалютный стандарт (Бреттон-Вудскую валютно-финансовую систему) и призывал все страны отказываться от золотых резервов как «предрассудка прошлого». Даже провел несколько показательных аукционов за счет своих запасов, чтобы «вдохновить» другие страны на распродажи драгоценного металла. Однако большого эффекта это не возымело. С конца 1970-х годов США свой золотой резерв больше не тратили.

В то же время в странах, относящихся к периферии мирового капитализма, картина совсем иная. Всего по группе стран, которые принято называть «страны с формирующимися рынками и развивающиеся страны», на 1 января 2014 года доля золота в совокупных международных резервах составила всего 2,7% (данные Банка России). Примечательно, что даже у Китая, который попал в эту группу, доля золота составила лишь 1,1% (при величине золотого резерва, согласно официальным данным, 1.054 т). Еще несколько лет назад по показателю доли золота в международных резервах Россия находилась на среднем уровне группы стран с формирующимися рынками и развивающихся стран. Но в последние годы эта доля у России начала подниматься (табл.1).

Табл. 1. Доля золота в международных резервах России (на 1 января)

Год

Доля, %

2006

3,5

2007

2,7

2008

2,5

2009

3,4

2010

5,2

2011

7,7

2012

9,0

2013

9,5

2014

7,8

Источник: Банк России

Колебания доли золота в международных резервах определяются не только изменениями физических объемов драгоценного металла, но также динамикой валютной составляющей резервов и ценами на золото. Следует иметь в виду, что в целом уже на протяжении достаточно длительного периода времени (с 90-х годов прошлого века) цены на золото находятся на искусственно низком уровне. В 2014 году произошло очередное искусственное снижение цен на желтый металл на мировом рынке (результат манипуляций рынком так называемого золотого картеля).

Поэтому в указанном году имело место снижение доли золота в международных резервах России, хотя уменьшения физических объемов металла не было, наоборот, имел место прирост его запаса. Во второй половине прошлого года доля золота в резервах превысила планку в 10%. Это было обусловлено некоторым повышением цены на металл, увеличением его запаса в натуральном выражении, быстрым расходованием валютной части резервов. На 1 декабря 2014 года доля золота в международных резервах превысила 10,8%.

Потенциал наращивания золотого резерва РФ

Из табл. 2 видно, что запас золота в составе международных резервов Российской Федерации неуклонно увеличивался в физическом выражении.

Табл. 2. Золото в составе международных резервов и добыча золота РФ

Год

Объем на конец года, тонн

Прирост резервов за год, тонн

Добыча за год, тонн

Прирост резервов/добыча, %

2006

402,0

16,0

147,6

10,8

2007

450,0

48,0

144,8

33,1

2008

519,0

69,0

163,9

42,1

2009

637,6

118,6

178,3

66,6

2010

789,9

152,3

176,4

86,4

2011

883,2

93,3

186,9

49,9

2012

958,0

74,8

199,8

37,4

2013

1.036,0

78,0

254,2

30,7

Источник: Банк России, Союз золотопромышленников России

За восьмилетний период с 31 декабря 2006 г. по 31 декабря 2013 г. он вырос в 2,58 раза. Это один из самых высоких приростов золотых резервов. Может быть, столь же высокие темпы прироста золотых резервов были в КНР. Но весьма специфическая китайская статистика камуфлирует процессы накопления желтого металла. Основным источником прироста золотых резервов России является ее внутренняя добыча. В рамках рассматриваемого периода она также росла (увеличение добычи в 1,72 раза).

С середины прошлого десятилетия руководители России несколько раз заявляли о том, что необходимо наращивать золотые резервы, причем за счет закупки золота у наших золотодобытчиков. Хорошо известно, что добыча «желтого металла» всегда была «валютным цехом» страны. У наших денежных властей (как Центробанка, так и Минфина) имеется мощнейший резерв наращивания золота в своих запасах. В 2010 году было достигнуто максимальное значение показателя прирост золотых резервов / годовая добыча (86,4%). Затем он начал снижаться до уровня менее 1/3 в 2013 году.

Итоговых данных о золотых резервах за весь прошлый год еще не опубликовано. Последняя информация Банка России на 1 декабря 2014 г. — 1.188 т. Простая прикидка показывает, что почти наверняка на 1 января нынешнего года резервы перевали через планку 1200 т. Годовая добыча «желтого металла» за 2014 год, по оценкам Союза золотопромышленников России, составила примерно 280 тонн. Можно сделать оценку прироста золотых резервов в прошлом году, получается 164 тонны. Это будет наибольший годовой прирост за все время существования Российской Федерации. Этот прирост по отношению к годовой добыче может быть оценен в 58,6%.

По моим оценкам, если бы денежные власти осуществляли 100-процентную закупку золота, добываемого в России, то только за период 2006-2014 гг. дополнительный прирост золотого запаса страны составил бы 900-950 тонн. А это означает, что на 31 декабря 2013 года он мог бы быть равен 1950-2000 тонн. Такая гипотетическая цифра превышает исторический максимумам, который был зафиксирован в дореволюционной России (1208 т в 1914 г.) и приближается к историческому максимуму СССР (2150 т в 1953 г.).

Еще одна деталь, касающаяся золотых резервов. Мы выше говорили, что валютные резервы Российской Федерации находятся в ведении как Центрального банка, так и Минфина. Последнему принадлежат Резервный фонд и Фонд национального благосостояния. А Банк России лишь на основе специального соглашения управляет валютными средствами этих двух фондов. С золотым резервом ситуация иная. Почти все монетарное золото (а только монетарное золото включается в состав резервов) принадлежит Банку России. Из 1036 т золота, составляющего международные резервы России (по состоянию на 1 января 2014 г.), на золото Минфина пришлось лишь 23 тонны, т.е. менее 0,1%.

Золото как стратегический резерв

Добавлю, что если бы Банк России осуществлял выпуск рублей не под иностранную валюту, а под добываемое в собственной стране золото, то это решало бы сразу несколько взаимосвязанных задач. Главные из них: 1) плановый разворот Центробанка в сторону отечественной экономики; 2) поддержка развития «валютного цеха» страны; 3) осуществление денежной эмиссии, не создающей инфляции; 4) защита России от экономических санкций; 5) формирование стратегического резерва, который может понадобиться на случай войны.

Кстати, надо четко понимать, для чего необходимо накопление золота России. Некоторые полагают, что такое накопление нам нужно для того, чтобы укрепить рубль, а затем сделать его «золотой валютой». Укреплять рубль, с моей точки зрения, можно и нужно. Но не золотым обеспечением и введением свободной конвертации рубля в золото, а развитием реального сектора экономики, импортозамещением, индустриализацией страны. О печальном опыте введения золотого рубля в России («реформа С. Витте» 1897 года) я уже неоднократно писал. Тогдашнее «новшество» загнало Россию в долговую петлю, поскольку для поддержания рубля требовалось поддержание золотого запаса страны (золото постоянно уплывало за границу). Приходилось постоянно обращаться к мировым ростовщикам за золотыми кредитами для пополнения металлического запаса Государственного банка Российской империи. Страна накануне Первой мировой войны занимала 4-е или 5-е места по многим видам производств, а вот по внешнему долгу оказалась на первом месте в мире.


Еще раз подчеркну: золото нам нужно не для проведения денежно-кредитной политики Центробанка (некоторые даже предлагают проводить Банку России «золотые интервенции»), а для того, чтобы у страны был стратегический резерв. В 1930-е годы, когда на Западе разразился экономический кризис, были ликвидированы остатки золотого стандарта. Деньги утратили связь с металлом. Но страны продолжали накапливать резервы золота, потому что все понимали: скоро будет война. И тогда оно и только оно будет единственным «всеобщим эквивалентом» на мировом рынке. СССР также накапливал золотой запас. По некоторым оценкам, в 1941 году он уже превышал 2000 тонн.

Кстати, в качестве стратегического резерва золото было бы целесообразно держать на балансе не Центробанка, а Минфина. Между прочим, в США все их тысячи тонн золота с 1934 года находятся в казначействе. В СССР именно Минфин управлял золотым резервом, а Государственный банк (и подведомственный ему Банк для внешней торговли) лишь выполнял те или иные операции с золотом по поручению Минфина. Тем более недопустимо накопление и хранение золота в учреждении, которое «независимо» от государства. А именно такой статус имеет сегодня Центральный банк Российской Федерации, сосредоточивший в своих руках почти 100% резервного золота России.

Комментарии 13

Добавить комментарий

Пожалуйста, войдите или зарегистрируйтесь, чтобы оставить комментарий.

Ko 23.01.2015 в 05:52
Несколько обалдел, когда читал эту статью (правда на другом ресурсе). Это что же получается, Катасонов уверовал?
Cyborg 23.01.2015 в 07:56
Катасонов не критиковал золото или биметаллический стандарт. Он критикует золотой стандарт. Я согласен с ним: золота мало для выражения всех активов, но биметаллический или мултиметаллич отлично себя зарекомендовали на протяжении веков!
Оскар777 23.01.2015 в 08:04
Да,Катасонов,к сожалению, не всегда последователен в своих взглядах.
Fox 23.01.2015 в 09:22
Личное здоровье первично. Альтернативой драгам будет энергия. СХ производство приоритетнее добычи топливных ресурсов. Вложения в себя и детей эффективнее вложений в биржу. К сожалению идет сжатие рынков.
Ko 23.01.2015 в 11:12
Fox Утверждение по Вашей третьей строчке ошибочно. Энергия - первична, без неё не будет и СХ. Со всем остальным согласен
Константин 24.01.2015 в 06:25
Да, Катасонов несколько непоследователен. Уже бы определился. Относительно золотой удавки и что золота слишком мало для нужд современной экономики - эта проблема решается переоценкой золота. Надо вам больше денег, пусть унция стоит не 1000 , а 10 000 , надо больше денег - пусть стоит 100 000. Но я вам скажу, что абалдел, когда впервые услышал как переметнулся с золота на доллар наш главный специалист по рептилоидам :)))
Константин 25.01.2015 в 09:11
Слэш я привел довод относительно переоценки золота как контр-довод на большинство выступлений разного рода "экспертов", выступающих против золотого стандарта. Все эти господа как правило берут все добытое золото мира и умножают на цену унции на текущий момент. Итоговая сумма получается смехотворно низкой, после чего нам говорят, что с такой денежной массой современная мировая экономика существовать не сможет. Вопрос , а что мешает установить для золота иной курс, так чтобы бумажных денег хватило всем. Далее, по поводу вывоза золота за границу. Согласен, здесь можно наступить на те же грабли, что и США после второй мировой. Если уж и переходить на золотой стандарт, то целому блоку стран, и конечно должен быть каким то образом решен вопрос вывоза золота за пределы этого блока - либо экономическими мерами, либо административными. Главное - заставить всех играть по твоим правилам, как это сейчас делает США
семен семеныч 25.01.2015 в 10:40
да,если переоценить золото,то и долги можно погасить без проблем. долги то долларовые,значит доллар обесценится относительно золота. таким образом можно перезапустить мировую экономику.
Ko 25.01.2015 в 02:34
Slash 1. Вы забываете или сознательно упускаете вопрос добычи золота, а он вполне себе приличный в России. Под него и можно было бы выпустить доп.эмиссию. Если не ошибаюсь, именно на этом ресурсе была статья, расписывающая механизм добыча-эмиссия. 2. Я не понял Ваше "...иначе золото моментом испарится". Сейчас экономика России имеет большой внешнеторговый профицит. По всему видно, что Вы понимаете этот термин. При дефицитном сальдо да, золото будет уходить. При профиците - наоборот будет поступать.
юрген 26.01.2015 в 10:57
это демура спец по рептилоидам перевернулся с металла на доллар? нельзя не до оценивать коварства некоторых людей:-) золотой запас нужен каждому сильному государству чтобы все могли определить сколько стоят его бумажные деньги, что необходимо как воздух для международной торговли без доллара с другими странами. в чистом виде золотой стандарт это преступление
golden 28.01.2015 в 05:24
Slash, На этом сайте много публикаций Нейтана Льюиса, - специалиста по финансам куда более серьезного калибра. Очень рекомендуем - отвечает на все вопросы по поводу нехватки золота.
golden 28.01.2015 в 11:35
И мы вас тоже благодарим за взвешенность и широту.
Александр 29.01.2015 в 10:59
Мнение Катасонова многим высказавшимся не по нутру. Катасонов последователен и очень грамотно высказался. Обратил внимание на то, что золото на булку не на мажешь и не стоит впадать в крайности. Катасанов и люди его колибра, а таких мало, обычно всякая шушера вроде Улюкаева и Набиуллиной, ..так вот Катасанов мыслит масштабно. Он видит и преимущества и недостатки. Статья твёрдая ПЯТЕРКА