Воскресенье с Александром Лежавой: «О текущих событиях – начало июля»
- дата: 10 июля 2016 (источник от 6 июля 2016)
На момент написания данной заметки мировая цена золота находится у отметки 1370 американских дензнаков за унцию. Рост цены с начала года был более чем существенным, но когда англичане проголосовали за выход из Евросоюза, это дополнительно подхлестнуло этот процесс. В результате первая половина 2016 года по показателям роста цены желтого драгоценного металла оказалась наилучшей с 1974 года.
Согласно опубликованным данным, один из ведущих биржевых фондов, обеспеченных
золотом, GLD увеличил свои запасы на 28,8 тонн драгоценного металла. На текущий
момент они достигли величины в 987,2 тонны. Это наивысший уровень с июня 2013
года. В первой половине 2013 года фонд располагал самыми большими
запасами драгоценного металла, достигавшими отметки в 1350 тонн, так что им еще
есть, куда расти. Что-то подсказывает, что в условиях поистине феноменального
спроса в самом еще начале новой фазы «бычьего» рынка золота, этот рекордный
результат на этот раз может и не устоять, если, конечно, на это хватит металла.
Спрос подхлестывает цену, которая в свою очередь еще больше увеличивает спрос.
Удивляться подобному развитию событий не приходится. Рост спроса на драгоценные
металлы означает лишь одно – бегство в безопасные активы, бегство в качество.
Это явный показатель того, что все меньше участников рынка верят в
благополучный исход схемы с бумажными необеспеченными валютами и стремятся
обезопасить свои средства и сбережения, перекладывая их в самые надежные из
всех существующих активов – в твердые обеспеченные деньги, которыми исторически
были физические драгоценные металлы - золото и серебро. К тому же они обладают
такими важными в современных условиях плюсами как отсутствие риска контрагента
и тем, что их можно хранить вне рамок современной банковской системы.
Это в современных условиях, когда чем дальше, тем больше растут сомнения в
надежности ныне существующей как мировой финансово-банковской системы в целом,
так и отдельных банков, оказывается чрезвычайно важным фактором. Примеров самых
серьезных проблем в современном банковском мире множество. Официальные лица
Евросоюза только что согласились предоставить 150 миллиардов евро для спасения
итальянских банков, захлебывающихся в плохих долгах. Положение в португальской
банковской системе не лучше. На прошедшей неделе МВФ в своем отчете
охарактеризовал ведущий немецкий банк Deutsche Bank самым высоко рискованным
финансовым институтом в мире, что дополнительно понизило его акции. Его
американское подразделение Deutsche Bank Trust Company оказалось одним из двух
американских банков, не прошедших стресс-тесты, которые проводил Федеральный
резерв США. По оценкам МВФ, немногим лучше обстоят дела у английского HSBC и
швейцарского Credit Suisse, хотя по возможному разрушительному эффекту для
мировой финансовой системы в случае краха они существенно отстают от немцев.
Однако, это лишь часть банковских проблем, напрямую не связанная с растущим
спросом на золото и поведением его цены, которые представляют для ведущих
мировых банков, торгующих драгоценным металлом, не меньшие сложности. Для того,
чтобы не допустить существенного привлечения внимания широкой публики к золоту
как естественной альтернативе бумажным валютам и банкам, они вынуждены играть
«в короткую», продавая на бумаге металл, которого у них нет. С 23 июня они
дополнительно продали на американской бирже COMEX 71309 новых контрактов на
поставку этого металла. Это 7130900 унций или примерно 222 метрических тонны
золота или 7% мировой добычи желтого металла за год. Банки продали то, чего у
них нет, доведя общую короткую позицию двадцати четырех крупнейших банков более
чем до 250 тысяч контрактов или более чем до 25% годовой добычи золота во всем
мире.
Даже не касаясь фундаментального вопроса о наличии у них таких запасов,
если или когда требования по поставке золота придется выполнять, интересно
здесь то, что рост цены драгоценного металла на каждые 10 американских
дензнаков означает для банков убыток в 250 миллионов, если же металл вырастает
на 40 ам.дензнаков, то убытки увеличиваются до 1 миллиарда. Банки отчаянно
пытаются не дать цене золота расти, но давление на них оказывается слишком
велико, и удержать ситуацию на плаву им удается все хуже и хуже. Чем больше
будет спрос на физический драгоценный металл, и чем больше будет «короткая»
позиция банков по золоту (и серебру), тем раньше произойдет крах рынка
«бумажного» золота и, возможно, всей нынешней банковской системы, построенной
на необеспеченных бумажных валютах.
И в завершение небольшая иллюстрация к происходящему.
Комментарии 6
Добавить комментарийПожалуйста, войдите или зарегистрируйтесь, чтобы оставить комментарий.