Золотая неделя с Балковским (12.03 – 18.03): Трейдер Дэн Норчини: «Тяжелый день для золота и серебра, но есть и хорошие новости»

Goldenfront: Драгоценные металлы не перестают «радовать» своих владельцев – золото закрылось на $1660,1 ($1713,5 – неделю назад), а серебро – на $32,56 ($34,32 – неделю назад). Но терпение у нас есть!

Много показательных графиков и новостей на этой неделе. Как, кстати, поживает свежеспасенная европейская колония под названием Греция? Не очень-то…

ZeroHedge: Цены на бензин в Греции теперь самые высокие в Европе - более $9 за галлон (3,78 л).

* * *

Но в и Греции все не так уж плохо, если посмотреть на Японию…

Bloomberg: Чиновник из японского Минфина: «Мы бюджетно хуже Греции»

Ясуши Киношита (Yasushi Kinoshita) на конференции в Токио заявил, что японский дефицит бюджета достиг 10% ВВП, отношение государственный долг/ВВП достигло 230%.

* * *

Теперь (несправедливо) забытая на наших страницах солнечная Испания:

ZeroHedge: Рекордные займы испанских банков у ЕЦБ

14.03.2012

Banco de Espana в своем пресс-релизе сообщает, что испанские банки заняли рекордные €152 млрд в феврале, что на €19 млрд превзошло показатели января.  

* * *

Следующий график во многом объясняет предыдущий…

ZeroHedge: Испанский рынок жилья снова валится вниз

Данные Bloomberg показывают, что падение цен на жилье в четвертом квартале стало третьим худшим показателем год-на-год в истории. Цены на жилье сегодня находятся на уровне марта 2005 года. На балансе испанских банков сидит более €400 млрд займов девелоперским компаниям.   См. индекс цен на испанскую недвижимость.

* * *

Для полноты картины сравнительная динамика налоговых поступлений иберийского королевства за январь 2011 и 2012 гг. из комментариев на том же ZH.

Подоходный налог: - 4,5%

Корпоративный налог: - 86,9%

НДС: - 63,4%

Специальные налоги: - 7,9%

Другие налоги: - 7,2%

Суммарные налоговые поступления: -12,9%

* * *

А вот как чувствуют себя те, кто дал банкирам по рукам:

ZeroHedge: Исландский финансовый ренессанс продолжается

Пресс-релиз МВФ от 15 марта:

Исландия сегодня объявила, что выплатила часть кредита МВФ в размере SDR 288,8 млн (специальных прав требования МВФ) ($ 443,4 млн) и сделала это досрочно.

Вместе с платежом от февраля 2012 года этот ранний платеж сократит размер непогашенных обязательств перед МВФ до $1,6 млрд.

* * *

Не забудем и про наших друзей из-за океана:

ZeroHedge: Только два важных числа

16.03.2012

$15,564,809,891,767.99 – размер федерального долга США на сегодня.

$8.354 млрд – настолько упали налоговые поступления в США с начала 2012 года по сравнению с тем же периодом 2011 года. То есть экономическое выздоровление сопровождается падением сбора налогов.

* * *

ZeroHedge: Кредитный рейтинг Великобритании снижен с позитивного на негативный, страна сохранила рейтинг ААА

Это значит, что через два-три месяца мы получим ситуацию схожую с августом 2011 года, когда был снижен рейтинг США.

Таблица ниже показывает, что консолидированный долг всех секторов Великобритании почти равняется 1000% ВВП.

* * *

Любопытное интервью с Нассимом Талебом (Nassim Taleb) и одна из лучших цитат из него:

«Я понял, что-то идет не так и единственный кандидат, Рон Пол (Ron Paul), действительно понял существующие проблемы и предлагает правильные решения».

* * *

Еще про нашего дорогого доктора:

Почему черные идентифицируют себя с Роном Полом

6 марта Пол победил в президентской гонке среди выборщиков в третьем округе штата Вирджиния, большинство в котором составляют чернокожие американцы.

Вот как объясняет эту победу читательница блога Iris Mack, кстати, получившая докторскую степень по прикладной математике в Гарвардском университете, несмотря на то, что она происходит из бедной семьи из Нового Орлеана.

Один мой знакомый это хорошо выразил: «Черные чувствуют родство с д-ром Полом. С ним обращаются как с дерьмом. Мы знаем, каково это и симпатизируем братухе!»

* * *

Свежие интервью от Эрика Кинга:

Трейдер Дэн Норчини: "Тяжелый день для золота и серебра, но есть и хорошие новости"

14.03.2012

King World News взял интервью у Дэна Норчини (Dan Norcini), автора графиков легендарного Джима Синклера (Jim Sinclair). О причинах сегодняшнего падения драгоценных металлов: «Эрик, причина, по которой золото подвергается такому давлению, имеет прямое отношение к происходящему на рынке облигаций. В начале года я сказал читателям и слушателям KWN, что самым важным рынком 2012 года будет рынок облигаций. В облигациях произошел мощный слом.

На рынке облигаций сейчас массированные распродажи. У облигаций вчера был день больших падений, а сегодня проблема еще усугубилась, особенно на длинном конце кривой. Доходность десятилетней американской облигации выросла до 2,25%, то есть только сегодня на - 7,4%.

Прямо сейчас мы наблюдаем бегство из тихих гаваней – рынка облигаций и золота. Большая часть денег вливается в акции…

Отсюда такие мощные продажи бумажного золота и серебра. Спекулянты уходят из низкодоходных государственных облигаций (наличные) в акции в надежде получить более высокую доходность на свой инвестиционный капитал. Им было ясно сказано, что Фед будет держать процентные ставки на минимальных уровнях в обозримом будущем.

Все снова играют в «погоню за доходностью», а не в безопасность. Золото не дает доходности и спекулянты убеждены, что в акциях они такую доходность найдут – отсюда бегство в акции из золота и наличных.

Что касается распродажи в золоте и серебре, то ниже см. два графика, которые дадут читателям представление о том, где мы сегодня находимся:

Золото не смогло удержать ключевой уровень в $1,680, на котором были как горизонтальные уровни поддержки, так и 200-дневное скользящее среднее. То, что золото торговалось ниже 200-дневного скользящего среднего, вызвало дополнительные продажи и увеличение количества спекулятивных коротких позиций. К тому же включились понижательные приказы на продажу.

Спекулятивные золотые позиции уже ушли с рынка и, как я и сказал, спекулянты занимают свежие короткие позиции на золото. В данный момент у золота есть потенциал быстро опуститься до $1,620. На этом уровне и ниже мы увидим активные покупки золота центральными банками.

Когда серебро пробило линию поддержки на уровне $32,50, включилось множество приказов по продаже. Так что на серебряном рынке происходит ликвидация. Я удивлен тем, что серебро подешевело так сильно, потому что вчера произошло мощное ралли на рынке меди.

Медное ралли обычно смягчает любые понижения в серебре. Однако сегодня медь подешевела, но серебро подешевело еще сильнее. Серебро подешевело на 5% в момент нашего разговора и на графике нет никакой поддержки, пока вы не опуститесь до $30,50, хотя на $31 есть кое-какая психологическая поддержка.

Причина, по которой меня не особенно тревожит эта распродажа в том, что мы наблюдаем нечто похожее уже в течение 10 лет. Хедж-фонды покупают бумажное золото и серебро, толкая цены выше в импульсе, а слитковые и крупные банки находятся тем временем на стороне продавца, наращивая большие короткие позиции.

Когда начинается слом на рынке, то хедж-фонды превращаются в продавцов и крупные банки используют ликвидацию для закрытия коротких позиций. Большинство коротких позиций было занято крупными банками на уровне около $1,800 и они все «в деньгах». Подобные манипуляции и ограничения цены – это обычное дело для слитковых банков. Долгосрочная реальность в том, что золото и серебро продолжают свой великолепный бычий рынок.