Золото достигает $2300, а серебро наконец пробивается выше $26,00

Автор: Роберт Синн (Robert Sinn)

Меня, как давнего инвестора в драгоценные металлы и наблюдателя за рынком, сложно удивить. За последние 20 с лишним лет мне кажется, что я повидал практически всё, что касается золота и серебра. Ну почти всё.

Недавнее ценовое движение золота запомнилось мне как нечто никогда ранее невиданное. В начале марта золото начало подниматься с уровня $2050 и с тех пор не оглядывалось назад. Конечно, у нас были откаты, и в середине марта золото даже консолидировалось в течение двух недель. Однако никогда не было сомнений в том, что быки взяли ситуацию под контроль.

Цена на золото (4-часовая)

Рост за последнюю неделю $2,160 к $2,308 было настолько значительным, что я задаюсь вопросом, не слишком ли у нас много хорошего. На самом деле, я был бы рад, если бы в конце этой недели золоту потребовалось несколько дней, чтобы консолидироваться между $2250 и $2300. Я опасаюсь, что гораздо больший потенциал роста в краткосрочной перспективе рискует привести к резкому падению, по крайней мере, в краткосрочной перспективе.

Пока что настроения не достигли ураганного уровня. Индекс ежедневных настроений (DSI) по золоту и серебру в настоящее время находится на отметке 88. Близок к крайнему бычьему оптимизму, но еще не совсем.

Со своей стороны, серебро усердно отставало от золота на протяжении большей части недавнего роста. Вчера серебро наконец сделало свой ход, решительно прорвав уровень сопротивления в $26:

Цена на серебро (30-минутная)

Что делает динамику цены на серебро еще более примечательной, так это то, что серебро угрожает подтвердить прорыв многолетней фигуры дна «голова и плечи» на недельном графике:

Цена на серебро (еженедельная)

Если эта закономерность подтвердится, то стоимость серебра пробьет отметку в $30.

Несколько недель назад, беседуя с Джорданом Роем-Берном (Jordan Roy-Byrne) из Daily Gold (см. его материалы на сайте Goldenront.ru здесь), я упомянул, что прорыв серебра выше $26 будет сигнализировать о наступлении стадии «Нирваны». И вот мы находимся в Нирване, но без четкого объяснения роста золота и серебра.

Несмотря на рост доходности казначейских облигаций, сильный доллар США и, казалось бы, неуязвимый фондовый рынок (факторы, которые традиционно считались противодействующими бычьему рынку золота), мы наблюдаем цену золота в $2300.

Сейчас я вам процитирую превосходный твит от Джеймса Э. Торна (James E. Thorne) из Wellington-Altus в Торонто:

«У ФРС нет выбора. Если ставки не снизят, нас ждет финансовый кризис. Государственный долг слишком велик!

Сейчас мы живем в эпоху финансового доминирования.

Термин «фискальное доминирование» относится к ситуации, в которой фискальная политика правительства (дефицит 6% и долг к ВВП на уровне Второй мировой войны) существенно влияет или доминирует над денежно-кредитной политикой, установленной центральным банком.

Это происходит, когда уровень государственного долга настолько высок, что ограничивает способность центрального банка контролировать инфляцию с помощью инструментов денежно-кредитной политики, таких как установление процентных ставок.

Если ставки не снизятся вместе со стоимостью доллара США, то есть очень высокая вероятность того, что США потерпят неудачный аукцион по облигациям.

Извините, ребята, другой альтернативы нет».

Сценарий неудавшегося аукциона казначейства США всегда был лучшим аргументом в пользу роста цен на драгоценные металлы. Если бы ранее «безрисковый» государственный долг США внезапно стал чрезвычайно рискованным, это ознаменовало бы наступление новой эры надежных денег и возврата к твердым активам, таким как золото и серебро. В конечном счете, валюта должна стать отдушиной для финансового расточительства политиков.