Банк Barclays оштрафован за многолетние манипуляции ценой на золото

Это было почти неизбежно: через неделю после того, как мы написали «От Ротшильда до Koch Industries: знакомьтесь с людьми, которые «фиксируют» цену золота», и затем через несколько дней «Глава Barclays по золотой торговле и «фиксер» золота покидает банк», Управление финансовой деятельности (FCA) наконец сформулировало то, что большинство «городских сумасшедших» знают уже много лет. Они объявили, что оштрафовали банк Barclays на £26 млн за манипулирование «установлением цены золота с целью не оплачивать заказ клиента».

Кроме того, FCA подтвердило, что эти необъяснимые удары по цене золота, возникающие ниоткуда, настолько сильные, что могут остановить рынок, имеют очень конкретный источник: Barclays, чей трейдер Дэниел Джеймс Планкет (Daniel James Plunkett), 1976 года рождения, «отправил шквал заказов с целью воздействия на цену жёлтого металла».

Это продолжалось десяток лет. Как сообщает FT:

FCA сообщает, что Barclays не удалось «адекватно улаживать конфликты интересов между компанией и клиентами, а также устранять недостатки системы и управления в отношении золотого фиксинга» в период между 2004 и 2013 годами.

Вот некоторые подробности об излюбленных способах манипуляций Планкета с ценой золота.

FCA заявило, что г-н Планкет манипулировал рынком, размещая, изымая и вновь размещая крупный приказ на продажу от 40,000 до 60,000 унций слиткового золота.

Он делал это, пытаясь получить «мини-выброс». FCA называет так резкое падение цены золота. В результате банк не был обязан выплачивать $3.9 млн клиенту по опционному контракту.

Именно это мы здесь много раз описывали, например, в статье «Злостный удар на 20 секунд сбросил рынок золота», когда поступает такой агрессивный приказ на продажу, он уничтожает весь пакет предложения цены с целью не «лучшего исполнения», а лишь понижения ценового уровня рынка. Вспомним сентябрь:

Было время, когда, продавали значительное количество ценных бумаг для получения лучшей цены исполнения приказа, а не для привлечения внимания покупателей, владельцев пакета предложений, продажами больших объёмов. Конечно, всегда были попытки манипулировать ценами, подавляя предложение, пока оно не исчезнет, обычно перед самым закрытием торгов: незаконная практика, называемая «хлопнуть на закрытии». Похоже, когда речь идёт о золоте, первое осталось далеко позади, второе совершенно законно.

Как видно на двух графиках от Nanex, ночью как раз перед 3.00 по восточному времени блок из 2000 золотых фьючерсных контрактов понизил цену золота, как обычно, при полном отсутствии новостей, опустив её ниже $10/oz. Однако, это не новость: такие хлопки происходят на золотом рынке ежедневно, и Комиссия по срочной торговле смотрит на это сквозь пальцы. Однако, разница в том, что на этот раз те, кто вынужденно продавал в результате манипуляций, тоже, как оказалось, рушили рынок. В самом деле: после «хлопка» весь золотой рынок на 20 секунд погрузился во тьму, когда выключатель остановил торги!

Итог: скромный блок из 2000 золотых контрактов уничтожил пакет ценовых предложений и задавил цену золота, на 20 минут застопорив рынок золота, один из крупнейших рынков «активов» в мире по полному номиналу.

Г-н Планкет в действии:

Чтобы убедить, что Barclays действительно сожалеет и клянётся, что будучи пойманным на десятилетних манипуляциях с золотым рынком, он никогда, никогда больше так не будет:

Эти новости - новый удар для главы Barclays Энтони Дженкинса (Antony Jenkins), поскольку он пытается обновить культуру этого лондонского кредитного учреждения. Г-н Дженкинс вступил в должность 18 месяцев назад, сменив Боба Даймонда (Bob Diamond), который вышел в отставку в разгар скандала с Libor.

Как говорят аналитики, штраф негативно отразился на учреждении - также как бизнес-модель с высокой персональной ответственностью и с прибылью в центре внимания, ранее применявшаяся в Barclays.

Г-н Дженкинс сказал в своём заявлении в пятницу: «Мы весьма сожалеем о ситуации, которая привела к этому решению; подобные ситуации укрепляют нашу решимость оздоровить управление». Банк обнаружил нарушения после жалобы клиента. После этого он сообщил об инциденте регулятору и получил 30%-ную скидку со штрафа за содействие.

Аналитик компании Investec Иэн Гордон (Ian Gordon) сказал, что в финансовом отношении штраф был «крайне нелогичным, как с точки зрения группы, так и с точки зрения размеров других управленческих расходов». Он указывал на имеющиеся в банке условия для неправильных продаж продуктов страхования платежей по кредитам и хеджирования процентной ставки.

Итак, виновным просто погрозили пальчиком. Не стоит ждать большего - в конце концов, банки всем заправляют. И всё же, вопрос остаётся: это просто скандал а-ля Фаб Турре (Fab Tourre), с перенаправлением всего внимания на одного сотрудника, предпочтительно, не высокого ранга? Безусловно, этот трейдер один сделал изумительные прибыли на манипуляциях золотом...

Г-н Планкет увеличил свой торговый портфель на $1.8 млн за счёт клиента, которому впоследствии выплатили компенсацию. Сейчас ему запретили «выполнять какие-либо функции, относящиеся к любой регулируемой деятельности», и оштрафовали на £95,600. В то время Barclays был одним из пяти банков, которые устанавливали цену драгоценных металлов дважды в день.

Директор FCA по исполнению решений и финансовым преступлениям Трейси МакДермотт (Tracey McDermott) заявил: «Недостаток контроля в фирме и пренебрежение интересами клиента привели к появлению нового пятна на репутации компании, оказывающей финансовые услуги».

...Или это только попытка FCA выдать всё просто за «таракана» - учитывая, что мы сообщали на этой неделе о том, что никто иной как глава по трейдингу Barclays Марк Букер (Marc Booker) спокойно остался в стороне?

К тому же, Планкет покинул Барклиз примерно два года назад в октябре 2012 года! Согласно этой записи FCA: 

До прихода в Barclays Планкет был скромным рядовым трейдером в Dresdner and RBC - и это тайный лидер манипуляций? Кроме того, в ходе расследований FCA были обнаружены провалы Барклиз, начиная с 2004 года, а Планкет появился только в 2006-м, может ли FCA поведать, кто ещё был среди лидеров манипуляций золотом в Барклиз в период 2004-2006 годов?

Вот что может сказать FCA по поводу молодого умельца Планкета:

Планкет руководил сектором драгоценных металлов в Барклиз и отвечал за оценку продуктов в соответствии с ценой драгоценных металлов и рискозависимостью Барклиз от этих продуктов.

Планкет отвечал за оценку и управление риском Барклиз по специальному цифровому опционному контракту (Digital), связанному с ценой золота во время золотого фиксинга в 3:00 пополудни 28.06.2012. При назначении цены выше US$1,558.96 («барьер») во время этого фиксинга Барклиз был бы обязан сделать выплату своему клиенту. Но если бы цена была зафиксирована ниже барьера, Барклиз не должен был бы делать выплату.

Во время этого фиксинга Планкет разместил ряд заказов с намерением повысить вероятность того, что цена золота будет зафиксирована ниже барьера, что в конечном итоге и произошло. В результате Барклизу не нужно было делать выплату US$3.9 млн в пользу клиента, и портфель Планкета пополнился прибылью US$1.75 млн (исключая хеджирование), что было дополнением к первоначальной прибыли, попавшей в этот портфель после продажи Digital.

Вскоре после завершения золотого фиксинга в 3:00 пополудни 28.06.2012 клиент узнал, что была назначена цена немного ниже барьера и обратился за объяснением в Барклиз по поводу того, что произошло с золотым фиксингом. Когда Барклиз сообщил о беспокойстве клиента Планкету 28 и 29.06.2012, тот не рассказал, что он разместил заказы и торговал во время золотого фиксинга. В дальнейшем, Планкет ввёл в заблуждение и Барклиз, и FCA ложными сведениями о событиях.

Поведение Планкета особенно серьёзно, потому что он предпочёл свои интересы интересам клиента, и его действия потенциально могли оказать негативное воздействие на золотой фиксинг и на британский и мировой финансовые рынки.

Казалось бы, Планкет просто ещё один пример Кервьеля (Kerviel) или Турре - негодный трейдер среднего уровня, брошенный на растерзание общественности, только чтобы отвлечь внимание от реальных манипуляций где-то в другом месте, намного выше.

Это неудивительно, как мы отмечали три дня назад, когда мы написали о конце лидера золотого трейдинга Берклиз:

Итог: фиксинг серебра на прошлой неделе объявил о своём закрытии, и дни 117-летнего золотого фиксинга тоже сочтены. Но чтобы сохранить преемственность мошенничества и манипуляций, они могут просто передать свои функции в другие руки, самым крупным манипуляторам: Банку Англии, Феду и конечно, БМР».

Так что теперь манипуляции разных коммерческих банков с золотом являются фактом, и эти золотые ежеутренние «набеги» примерно во время лондонского фиксинга совсем не случайны и полностью предназначены для изменения цен на рынке. Но насколько глубоки корни всего этого?

Директор FCA Трейси Мак-Дермот добавил: «У фирм не должно быть сомнений, что внимание будет сосредоточено на их деятельности в целом, и они должны будут за нее ответить в случае несоответствия нашим стандартам».

Увы, это ложь - подать общественности Планкета на серебряном подносе просто означает, что гораздо более крупные и важные игроки на рынке манипуляций золотом, относящиеся к центральному банку и к банкам уровня центрального, просто будут продолжать свой бизнес «как обычно».

Поэтому для тех, кто хочет узнать реальных людей, стоящих за реальными манипуляциями, прежде чем все они рассеются в пыль, призываем вас перечитать «От Ротшильда до Koch Industries: знакомьтесь с людьми, которые «фиксируют» цену золота». Потому что нити тянутся намного дальше, отнюдь не сходясь на одном-единственном трейдере...