Брось золото, купи биткойны?

Криптовалютная компания Grayscale запустила маркетинговую кампанию на миллионы долларов, призывающую инвесторов продавать золото и покупать биткойны. Кампания в виде видеоролика получает много внимания, но есть ли в ней рациональное зерно?

Кампания «Избавляйся от золота» (Drop Gold) стартовала в среду и включает 39-секундный ролик, где мужчина и женщина лихорадочно бегают по финансовому кварталу, тогда как окружающие обременены тяжелым золотом. В рекламе спрашивается: «Зачем вы инвестируете в золото? Вы что, живете в прошлом?»


В рекламе говорится, что «золото не должно отягощать ваш портфель». Но в этом мало смысла.

Конечно, можно выборочно привести периоды, когда золото падало, тогда как акции росли. Но если считать с начала 2000 г., то цена золота поднялась на 348%, тогда как S&P 500 за тот же период вырос лишь на 102%.

золото против фондового рынка

Золото vs акции с начала 2000 г.

S&P 500; Золото

Каким образом это «отягощает ваш портфель»? Золото превзошло акции более чем в 3 раза! Если Grayscale называет это отягощением портфеля, то я бы предпочел побольше тяжести.

Кроме того, золото – это политика страхования вашего портфеля и хедж против финансовой неопределенности. Оно тысячелетиями сохраняло свою стоимость, тогда как бумажные валюты постоянно теряют стоимость и, как правило, терпят крах.

Ниже показана история покупательной способности доллара США. Со времени создания в 1913 г. Федеральной резервной системы (ФРС) доллар потерял больше 95% покупательной способности.

покупательная способность долллара США с 2013 года

Покупательная способность доллара США (1913-2019)

1913: Создана ФРС

1933: Указ Рузвельта (Roosevelt) сделал незаконным владение золотыми монетами, слитками и сертификатами

1944: Бреттон-Вудское соглашение сделало доллар США мировой резервной валютой

1971: Никсон (Nixon) закрывает «золотое окно», конец Бреттон-Вудса и начало современной бумажной валютной системы

Источник: Бюро трудовой статистики США

Золото же со временем не потеряло своей покупательной способности.

Отсюда напрашивается вопрос… Не стоит ли Grayscale призывать избавляться от бумажных денег-фантиков и покупать криптовалюту? Или избавляться от активов, пребывающих в пузырях, таких как акции, облигации, индексные фонды и недвижимость?

Не лучше ли избавиться от обесценивающихся активов, а не от золота, выросшего за последние 20 лет на 350%? Да, биткойны со времени своего появления намного превзошли золото, но за последний год показатели золота были лучше. Суть в том, что, если вы ищете, от каких активов избавиться, то есть парочка активов с худшими показателями, которые стоит сбыть, прежде чем продавать золото.

В видео «Избавляйся от золота» от Grayscale также утверждается, что золото, в отличие от криптовалюты, не имеет никакой полезности. Я придерживаюсь бычьих взглядов на криптовалюту и считаю, что она обладает огромной полезностью. Но заявлять, что золото не имеет полезности, – это неверно и лицемерно.


Золото – один из самых полезных минералов, добываемых из-под земли. Его полезность связана с целым рядом особых свойств. Золото проводит электричество, не тускнеет, легко обрабатывается, может использоваться для изготовления проволоки и тонких листов, образует сплавы с другими металлами, может переплавляться и отливаться в детализированные формы, имеет удивительный цвет и глянцевый блеск. Хотя его главное применение – это ювелирные изделия, золото также используется в электронике, компьютерах, военных применениях, стоматологии, а также в медицинской и аэрокосмической отраслях.

Похоже, этой новой маркетинговой кампанией Grayscale отчаянно пытается привлечь внимание. Я считаю, что золото и криптовалюта – взаимодополняющие активы, заслуживающие место в портфеле любого инвестора. Распределение может варьироваться в зависимости от ситуации каждого конкретного инвестора, но избавление от золота вряд ли можно назвать мудрым советом.

золото против биткойнов

Золото и биткойны

Между инвесторами в золото и криптовалюту много общего, но также много враждебности. Похоже, Grayscale пытается сыграть и на том, и на другом, но так можно оттолкнуть золотых инвесторов, способных в противном случае рассмотреть криптовалюту благодаря многим предлагаемым ею либертарианским свойствам.

GrayscaleBitcoinTrust (GBTC) имеет большую наценку по своим биткойновым активам. В апреле, согласно статье на Bitcoinist.com, эта наценка выросла до более чем 47%. Текущая наценка составляет почти 30%. Помимо такой высокой наценки, инвесторы должны ежегодно платить Grayscale 2% комиссии.

Рост наценки GBTC может быть хорошим знаком для криптовалютного сектора, указывающим на увеличившийся институциональный приток. Но я подозреваю, что немалая доля этих средств принадлежит розничным инвесторам, не понимающим, как покупать на бирже или как создать кошелек.

Хотя мне нравится, что фонды Grayscale обеспечены «физической» криптовалютой, я считаю, что инвесторам лучше избегать фондов вроде Grayscale Bitcoin Trust. Если наценка продолжит падать перед лицом растущей конкуренции, инвесторы GBTC лишатся прибыли. Кроме того, инвестирование через фонд влечет попечительский риск третьей стороны. Хотя попечительские решения совершенствуются, я по-прежнему придерживаюсь пословицы: «Не твои ключи – не твои биткойны».

Grayscale пользовалась чуть ли не монополией как один из немногих вариантов причастности к биткойнам посредством обычного брокерского счета или индивидуального пенсионного счета. Но с появлением целого ряда новых институциональных предложений от Bakkt, TD Ameritrade, eTrade, Fidelity и других я ожидаю, что все меньше инвесторов захотят платить высокую наценку и комиссию Grayscale Bitcoin Trust.

Возможно, именно поэтому компания прибегла к атаке на золото с помощью такой глупой рекламной кампании. Быть может, это эффективный троллинг золотых инвесторов, но это плохой подход к инвестициям с похожими принципами.

На данный момент общая стоимость всего золота в мире составляет примерно $8 трлн, тогда как текущее предложение биткойнов стоит порядка $95млрд. Общая стоимость всех криптовалют – $176 млрд, следовательно, рыночная доля биткойнов составляет 54%.

Я считаю, что рыночная капитализация биткойнов рано или поздно превзойдет стоимость рынка золота – $8 трлн. Следовательно, биткойны могут вырасти в долларах примерно в 80 раз.

Отсюда также следует, что в ближайшие годы биткойны будут демонстрировать значительно лучшие показатели, чем золото. Но я не собираюсь полностью избавляться от золота, так как считаю, что важно держать диверсифицированный портфель из нескольких классов активов.  И я убежден, что золото и акции качественных горняков в течение следующих 10 лет будут превосходить S&P 500, рынок облигаций, рынок недвижимости и большинство других классов активов. Поэтому золото не стоит на первых местах в моем списке активов, от которых нужно избавиться, чтобы увеличить долю криптовалют. Скорее оно в этом списке будет последним.

Я подозреваю, что Grayscale не хотела рисковать обидеть стражей старой финансовой системы видео и маркетинговой кампанией, где бы инвесторам давался лучший совет…

Избавляйтесь от бумажные валют и пузырчатых активов и покупайте И золото, И биткойны.

Избавляйтесь от ФРС, от банкиров и их государственной поддержки, от продажных политиков, от займов с частичным обеспечением, от полицейского государства, от военно-промышленного комплекса, от корпоративных СМИ, от истеблишмента.

Ставьте на золото и биткойны и против банкиров.

аватар

Хамлин, Джейсон

Hamlin, Jason

Все статьи автора       Сайт автора

Комментарии 5

Добавить комментарий

Пожалуйста, войдите или зарегистрируйтесь, чтобы оставить комментарий.

Цыган 26.05.2019 в 09:31
Оценивать Золото в долларах это как оценивать свою жизнь и здоровье в собачьем дерьме. Золото не меняет своей цены относительно товаров и услуг в этом отношении сейчас между золотом и товарами сильное искажение из за того дерьма что я выше написал. Когда все встанет с головы на ноги тогда сразу будет видно сколько можно будет купить за один грамм. Поэтому цена золота в дерьме это абсурд , это как сравнивать тёплое с квадратным. Ибо дерьмо к деньгам никакого отношения не имеет , деньги это универсальный товар а торговля это обмен реальными товарами . Поэтому оценивать Золото в дерьме бессмысленно ибо цена может быть любой, но соотношение 1гр к товарам одним и темже , с временными искажениями как сейчас. Что с того что Золото будет стоить в дерьме миллиард за 1гр и все остальное будет стоить соответственно, в это время гнилая картофелина может стоить 1гр золота ,просто Золото сохраняет свою покуп способность во времени.
Цыган 26.05.2019 в 09:38
Заявления на счёт бесполезности золота это ваще тупость несусветная. Золото это деньги ! Бесполезность его и является одним из свойств настоящих денег, которые и должны использоваться только как средства расчета, меры стоимости и накопления богатства , если бы Золото можно было бы жрать , как многие противники ржавого хотели бы, то оно перестало бы быть деньгами.
Цыган 26.05.2019 в 09:51
Торговля это обмен реальными товарами , биткоин это виртуальная хрень , очередной разводняк от держателей казино. Я щетаю всем апологетам виртуальной херни надо продавать за биткоины цифровую колбасу , и даже не резиновую бабу а довольствоваться порнушкой в нэте, виртуальную водку , поэтому эту хрень не возможно спрятать под матрас на чёрный день ибо это фуфло не имеет физ формы и зависит от электричества, а Золото можно накопать лопатой , правда долго и мучительно , но зато тем оно ценнее будет.
Цыган 26.05.2019 в 10:06
Я щетаю система должна быть жоская, в обращении должны только золотые и серебрянные деньги , без всякого номинала на монетах только количество грамм , все ценники в магазинах только в граммах , никакой параллельной бумаги или виртуала иначе весь металл уйдёт сразу под матрас, плохие деньги вытеснят хорошие , ибо люди не дураки и будут юзать бумажный шлак а металл заныкают. И пусть металла будет в обращении столько сколько будет , пусть его хоть большую часть сразу закопают , количество металла в обращении ваще пофик , если мало буит , то 1гр буит стоить квартал недвижимости и на оборот , свободный рынок определит сам.
golden 27.05.2019 в 02:42
Не поспоришь с вами, цыган