Частный сектор в США снова берет взаймы – и это плохо

По крайней мере с начала 1980-х официальная линия в США была следующая: берите взаймы как можно больше и по любому возможному поводу. Это прекрасно работало до 2008 года, когда домовладельцы, потребители и бизнесы врезались в стену и дефолты в частном секторе превзошли по размеру новые займы. Очередная Великая Депрессия стала неизбежной.

Но вместо того, чтобы позволить естественным процессам провести необходимую чистку, правительства по всему миру приняли на себя эту ношу, взяв взаймы десятки триллионов долларов для замены испаряющихся долгов частного сектора. План, если он в принципе был, заключался в том, чтобы купить время для травмированных потребителей и бизнесов, позволив им расслабиться и вновь начать брать взаймы.  

Похоже, что именно так и происходит. Последний отчет ФРС Z.1 показывает, что суммарные объемы американских долгов снова начали расти и частный сектор указывает путь.

американские долги

Американские долги по секторам, 12-месячные % изменения, слева направо: суммарный долг, домохозяйства, бизнесы, федеральное правительство, штаты и муниципалитеты.

Не удивительно, что почти нулевые процентные ставки и триллионы вновь созданных долларов заставят людей опять брать в долг. Удивительно то, что кто-то может увидеть в этом что-то хорошее. В 2013 году суммарные объемы долгов, цен на акции, нетто состояния домохозяйств, активов крупных банков и рынка деривативов, а также длинный список других долговых инструментов побил рекорды, установленные в 2007 году. То есть мы воссоздали условия, царившие прямо перед тем, как мир почти рухнул.


На этот раз мы получим иной результат? Трудно сказать, как нам удастся избежать повторения прошлого, особенно если учесть, что правительства развитых стран теперь владеют почти в два раза большим количеством долгов, чем тогда. Ведь теперь они уже не смогут спасти все и вся.

В момент написания заметки Фед заявляет о сокращении объема покупок облигаций лишь до $75 млрд в месяц, или до $900 млрд в год. Размер его баланса, только что пересекший отметку в $4 трлн, вырастет почти на 25% в 2014 году до почти $5 трлн, а это показатель того, сколько он создает и закачивает в систему новой валюты.

Следующий этап плана – заставить банки давать эти деньги взаймы, что с помощью волшебства системы дробного резервирования, породит объемы кредита во много раз превышающие первоначальные суммы. Так что мы вполне можем оказаться в ситуации, когда мы обменяем тяжелую, но понятную Зиму Кондратьева, на нечто куда более сумасшедшее.

аватар

Рубино, Джон

Rubino, John

Основатель портала DollarCollapse.com, соавтор вместе с Джеймсом Терком книги Крах доллара (The Collapse of the Dollar, Doubleday), и автор книги Чистые деньги: в поисках успешных акций в зеленых технологиях (Clean Money: Picking Winners in the Green-Tech Boom, Wiley).

Все статьи автора       Сайт автора

Комментарии 11

Добавить комментарий

Пожалуйста, войдите или зарегистрируйтесь, чтобы оставить комментарий.

Сергей 24.12.2013 в 08:46
ФРС и другие ЦБ заменили кредитные деньги эмиссионными, в результате своих QE. в итоге, как только экономика начнет расти, деньги из кэша банков пойдут в кредиты, денежная масса раздуется в 10 раз - и все, финита ля комедия. инфляция в десятки процентов или гипер, с ростом цены золота в разы и на порядки.
евгений 24.12.2013 в 11:11
основные деньги банков поддерживают бумаги,люди видя рост бумаг,вкладывают туда все свои кровные и даже заёмные,процент по займу гораздо меньше чем рост бумаг,профит на лицо.В реальную экономику попадает мало разве в недвижимости опять под надули.Ну так и что дураков учат,следующая волна кризиса,сдует пузыри в бумагах и недвижимости,сожжет виртуальные деньги банков и реальные деньги жадных до глупости людей и безответственных фондов,пифов и др.только банкам потом опять дадут деньги для следующих пузырей ,так что все идет по плану,пару банков в расход,виноваты мол,дефляция,рынки металлов присели,а потом в гору,потому как следующие пузыри за металлами,деньги опять потекут рекой.Весь мир борется с дефляцией печатая деньги на перегонки,продолжая валютные войны,за рынки сбыта.Жизнь дорожает,люди недовольны,придется отвлекать,другие мол вон чего,а вы еще ничего.
евгений 25.12.2013 в 11:40
beetle,а я и есть каменщик, и штукатур, и плотник,и отделочник,а в молодости токарь,слесарь,сварщик,а в средние года бизнесмен.И три сына моих,со мной десяток домов успели построить,сейчас двое в армии,один пойдет через год.В марте мы роем траншею и заливаем фундамент,к маю середине июня,смотря какой дом, у нас стоит стопа,в конце июля уже наносим крышу,а к августу делаем полную отделку,в октябре в этом НАШЕМ многоквартирном доме (4-6 квартир) уже живут люди и платят нам деньги и срок окупаемости такого дома три с половиной года,а точнее 30 процентов годовых,замечу дома каменные двухэтажные,с саморучно залитыми бетонными перекрытиями,бетон не покупной,а саморучно замешивается в корыте лопатами,без бетономешалок.И фундамент залит так же,стены домов выложены в два кирпича,с металической сеткой каждые пять рядов,снаружи новым кирпичом,внутри б/ушным,причем б/ушный кирпич самолично отбит из привезенных глыб.И ничего ни у кого не болит,все жилистые и крепкие как дубы,а вот те полоумные каменщики пропитые и прокуренные,вынужденные работать за копейки,на строительных магнатов,вряд ли рассуждают о пузырях в недвижимости и целесообразности вложения в золото. От редакции: Евгений - просьба писать русским языком, с соблюдением правил синтаксиса. Незнание правописания родного языка и неумение писать Вас не красит.
Менгеле 25.12.2013 в 12:24
Евгений ты Ошод? это твои многоквартирные дома незаконнопостроенные в снт и на землях ижс сносят и будут сносить в подмосковье и не только?
beetle 25.12.2013 в 12:41
Евгений не иначе фантазер 25 тыс это себестоимость коробки. С отделкой и мебелью чтоб люди жили и платили получается минимум 50 тыс за метр. Если 40 метров квартирка это 2 млн чтоб из за 3 года отбить надо 55тыс в месц брать за 40 метровую конуру в СНТ (хрензнаетсколькодометро). Поинтересуюсь и где же вы лохов находите за 55 тысяч если нормальная двуха с евроремонтом в реальных 2 минутах от метро? BEETLE - ПИШЕМ ПО-РУССКИ.
евгений 25.12.2013 в 02:03
beetle ну во первых,одной москвой и подмосковьем жизнь в россии не ограничивается,во вторых стоимость материала на строительство 6-ти квартирного дома 2млн. рублей,стоимость земли в моем городе 6 соток-600 тыс.рублей,стоимость подключения газа и электрики 300т.рублей и 100т.рублей холодильники и плиты,мебель вообще копейки б/у.работа наша.и того три ляма 6 квартир по 40кв м. каждая.Стоимость аренды 12т. рублей в месяц,плюс тысяча коммуналка. 72тыс. в месяц доход с такого дома умножь на три с половиной года. получим три ляма с небольшим,и если бы я не проходил через это,я бы не писал.На счет законности,скажу одно стоит частный дом 240 квадратов,в частном секторе,люди заходят в калитку,люди здороваются с соседями, идут на работу,в выходные могут посидеть в беседке за домом,пожарить шашлычки в мангале,дети в песочнице на качелях,или гуляют на улице,конфликтные,шумные,или курящие прямо в доме, предупреждаются один раз,потом до свиданья,люди стоят в очереди и ждут когда кто то съедет.Налог по минимуму,мол сдаю часть дома,дома на шести детях,на родителях,на сестрах,и тетях,почти в каждом доме свой человек,смотрящий за порядком.Я далеко не фантазер ребята.
евгений 25.12.2013 в 02:20
уважаемая редакция,я русский человек,каюсь всю школу у меня по русскому были тройки и двойки,может я и не силен в синтаксисе,но думаю что такие же русские люди прекрасно меня понимают,ваше замечание по правилам расставления знаков препинания,а так же изложения сути вещей,не добавят мне грамотности,но и не заставят меня стыдливо молчать боясь сделать очередную ошибку,с уважением евгений.
nubie 25.12.2013 в 05:30
евгений вот теперь понятно, что это за 20 квартир, похоже на Ростов :)
Дервиш 25.12.2013 в 09:46
евгений извините за тот мой пост, где я пренебрежительно высказался о способе зарабатывания через сдачу внаем жилья. К вам это не относится лично. Хотя вот взять ситуацию (по крайней мере одну знаю сам) когда семья уже лет 15-20 живет в наемных квартирах, стареют уже потихоньку, ребенок большой, поступать нужно, за все заплаченные деньги можно было бы как раз двушку купить. Но они ни на шаг не приблизились к собственному жилью. И я чувствую в этом неправильность. На западе очень модна концепция отношений "win-win" то есть когда двое выигрывают. Когда я снимал жилье в другом городе мне было выгодно, потому что я платил не более 10 процентов своей зп и в итоге имел доход больше чем заработал бы в родном городе живя в своей квартире. Это было "win-win". Ну вот в случае такой семьи в выиграше только одна сторона. И по мне зарабатывать на лузерах что называется "впадло"
beetle 26.12.2013 в 11:52
Дервиш, Чем больше читаю комментарии, тем больше понимаю что все здесь далеко не пальцем деланные . Практически все сдают жилье покупают золотишко и монеты одним словом рантье в цвету. Вот вам вопрос вы же в каком то жилье жили, вы же не под забором родились, так почему же там не живете?
beetle 26.12.2013 в 12:05
евгений, так что там про Ростов? Вы где дома строите? За ростовским морем?