Что случилось с золотом?

Автор: Альф Филд (Alf Field)

В инвестиционной вселенной нет ничего определенного. Инвесторы вынуждены взвешивать различные риски и оценивать вероятности, прежде чем начать действовать. Текущий анализ волн Эллиотта и технический анализ показывают, что вероятность сильного роста цен на золото сегодня высока.

Полезно рассмотреть мою личную оценку вероятностей в различных точках в последнюю коррекцию рынка золота. 23 августа 2011 года, когда золото пошло выше $1910, я считал, что вероятность серьезной коррекции равнялась 90%. Мишенью для снижения, как я сказал в речи на Золотом симпозиуме в Сиднее (Sydney Gold Symposium) в ноябре, был уровень около $1480, то есть точка, в которой начался взрывной рост цен на золото.

Расширения (extensions) традиционно откатываются к приблизительно той точке, в которой они начинались, в данном случае к $1480. Рыночная динамика во время снижения используется для более точного определения конца коррекции. Золото так и не достигло цели в $1480, остановившись не слишком далеко от нее на уровне $1523 в конце декабря 2011 года. По цене $1523 все мелкие подразделения (minor subdivisions) отметили 75% вероятность того, что это и был минимум и рынок мощно пойдет вверх. Это, вероятно, будет наиболее мощное движение в этом бычьем рынке. Была также и меньшая альтернатива: $1523 могла быть только волной A в большой коррекции A-B-C.

Последующие события показали, что меньшая альтернатива - $1523 была только нижней точкой волны - оказалась правильным диагнозом. Коррекция А-В-С показана в приведенном выше графике.

Движение вверх от $1523 к $1792 в январе/феврале 2012 года, то есть рост на $270 всего за 2 месяца, выглядело в точности как ожидавшийся энергичный скачок вверх.  От $1792 ожидалась коррекция в диапазоне 6%-8%. Это означало, что можно было допустить максимальный откат к $1650. Снижение ниже $1650 будет означать, что анализ неверный и потребует рассмотрения альтернатив.

Золото таки упал ниже $1650, разбив ожидания того, что рынок находится на ранней стадии массивной трети третьей волне с целью в $4500. После того как был пробит 61,8% уровень отката к $1626, сильнейшей вероятностью стало то, что рост до $1792 был волной B и, что рынок снижался на волне С. На данном этапе появилось впечатление, что золото все-таки может достичь первоначального минимума в $1480.

Снижение остановилось на уровне $1528, а затем начался несистематический рост. График выше, сделанный в то время, показывает, что снижение волны А длилось 88 торговых дней, а снижение волны C - 55 дней. Кроме того, снижение волны C на $264  было 66,5% снижения волны А в размере $397, как показано на графике. Отношение 2/3 между снижениями волн А и C плюс соотношение 88 дней к 55, поглощенных соответствующими волнами, (или точное отношение Фибоначчи 8:5) улучшило вероятность того, что $1528 это конец волны С. Таким образом, это стало окончательным завершением коррекции, длившейся с конца августа 2011 года.

Положительная оценка, приведенная выше, не была тогда опубликована. Требовалось дополнительная опора на рыночную динамику для окончательного подтверждения нашего тезиса. Необходимые доказательства быстрого и большого повышательного всплеска цены на золото не появились, также как не прервался  выдающийся нисходящий тренд. Золото просто болталось в относительно узком диапазоне ниже понижательной линии тренда.

Читатели попросили меня обращать больше внимания на время. В прошлом я обнаружил, что величина волн была гораздо более важным фактором, чем затрачиваемое время. Я никогда не мог дать точный сигнал, используя только временные элементы и циклы. Каждый раз, когда я делал прогноз, основанный на времени, я ошибался. Тем не менее, я решил более внимательно изучить время, затраченное на различные движения.

Тогда я понял, что соотношение 88 дней к 55 поглощенное соответствующими снижениями волн A и C, - это интересное отношение Фибоначчи 8:5. Рынок золота болтался в боковике и в этой связи я разработал альтернативную теорию о том, что уровень $1528 не был финальным минимумом волны C, но лишь минимумом волны а, являющейся частью движения a-b-c, из которого состоит волна C.

Это объяснило бы несистемную боковую динамику цены на золото и означало бы, что финальный минимум нам еще только предстоит увидеть. Я также добавил, что снижение в меньшей и финальной волне c к минимуму продлиться 33 торговых дня. Таким образом, предыдущее отношение 88:55 растянется до 88:55:33 и будет означать, что время, поглощенное двумя небольшими снижениями волны с, составит 88 дней (55+33), аналогичное 88 дням поглощенным снижением волны A.

Это была чистая гипотеза. У этой теории не было никакого реального основания, но мне показалось, что ее стоит протестировать. Если бы было возможно заранее прогнозировать день финального минимума, это стало бы важным достижением. 06.06.2012 золото выросло до $1640 и затем вернулось в боковик в рамках понижательного тренда.

Если прибавить 33 торговых дня к 06.06.2012, мы получили бы дату грядущего минимума 23 июля 2012 года. Я совершенно не представлял насколько низко упадет тогда цена. График показывает, что произошло 23 июля 2012 года.

Низкая цена на золото 23 июля 2012 года равнялась $1564, что, конечно, не было новым минимумом. Тем не менее, цена начала расти почти сразу. Через пару дней цена на золото пробила линию нисходящего тренда, установленного в конце февраля 2012 года. Это очень позитивное явление, влияние которого еще усилилось бы, если бы цена на золото продолжила сильно расти в ближайшие дни и недели.

То есть теперь у нас есть действительно сильная вероятность того, что коррекция, начавшаяся 23 августа 2011 года на уровне $1913, была завершена как с точки зрения волн Эллиота, так и по количеству прошедшего времени. Если это так, то цена на золото в ближайшее время должна проявить себя в мощном повышательном движении, по мере того как она перемещается в последнюю треть третьей волны, которая по-прежнему ориентирована на уровень $4500.