Простое отношение между золотом, американскими государственными облигациями и долларом США

16.05.2016

Подписчик блога TSI недавно напомнил мне об индикаторе, который я постоянно раньше рассматривал, но позабыл в последние несколько лет. Это отношение цены 30-летней американской государственной облигации к индексу доллару США.

Отношение облигация/доллар не только неплохо объясняет тенденции долларовой цены на золото, но и объясняет их куда лучше индекс доллара США в одиночестве. Как доказательство вышесказанного мы приводим график сравнения отношения облигации/доллара (USB/USD) (черным) с ценой на золото (желтым), за которым следует сравнение изолированного индекса доллара США с ценой на золото. Первый график показывает куда более близкую корреляцию, чем второй.

цена на золото

цена на золото

Нажмите на картинку для увеличения

С точки зрения практической спекуляции межрыночное отношение бывает наиболее полезным, когда одна из его составляющих показывает признаки отставания, то есть когда один рынок обычно разворачивает тенденцию, предвосхищая подобный разворот на другом рынке. К сожалению, здесь мы этого не видим, так как золото и отношение облигация/доллар обычно разворачиваются одновременно. Так они оба развернулись вверх в конце прошлого года. Однако это простое отношение помогает понять, почему цена на золото ведет себя именно так, а не иначе.

Рискуя вызвать обвинения в том, что я ставлю под сомнение историю о манипуляциях золота, отмечу, что первый график показывает, что цена на золото в долларах в общем и целом делает то, что и должна на каждом этапе за последние десять лет.

аватар

Сэвилл, Стив

Saville, Steve

Один из самых объективных золотых комментаторов, его комментарии всегда очень высокого качества. "Мой подход - это смотреть на рынок "сверху вниз", то есть я сначала определяю общие рыночные тенденции, а затем использую комбинацию фундаментального и технического анализа, чтобы обнаружить конкретные акции, которые получат преимущества от этих тенденций".

Все статьи автора       Сайт автора

Комментарии 4

Добавить комментарий

Пожалуйста, войдите или зарегистрируйтесь, чтобы оставить комментарий.

УмниК 27.05.2016 в 01:57
Изолированный индекс доллара США уж больно похож на отношения евро к доллару. Интересное, но очень грубое наблюдение: на 1 графике мы видим, что отношение облигаций к доллару равно(примерно) золоту. Если разобрать эту формулу то получиться, что доллар с датой деленный на доллар равен золоту. Сократим доллары в верхней и нижней части. Остаётся что дата или время равно золоту или Время - это золото)))
Макс 27.05.2016 в 06:21
Молодца, Умник! Молодца!
Вася 30.05.2016 в 03:17
А я не понял, что значит отношение облигации к доллару?! UST котируются в долларах, и ни в чем больше. Т.е. цена облигации - это и есть то самое соотношение. Но например, данные мною обожаемого ФРБ Сент-Луиса это опровергают, там даже визуально не видно никакой корреляции с 1980 г. Жаль, тут ссылки нельзя в комментах. Чо то здесь не так, или перевод плохой, или ложная инфа.
golden 30.05.2016 в 06:01
Вася, Первый абзац прочтите.