Держитесь! Золотые ветки трясутся

 Автор: Грег Гюнтнер (Greg Guenthner)

Золото уже в который раз стремится к новым историческим максимумам.

Инвесторы наконец начинают замечать то, о чем мы говорили уже несколько месяцев: нас ждет новый бычий рынок драгметаллов. И если вы будете внимательны, то у вас появится возможность участвовать в первых ралли, когда золото, серебро и другие металлы штурмуют рынок.

Мы внимательно следили за потенциалом прорыва золота с конца прошлого года, когда желтый металл наконец объявил о своем первом месячном закрытии выше $2000, и впоследствии не торопился с консолидацией, продолжив прорыв в начале марта.

Но большинство рыночных аналитиков не обращали внимания на драгоценные металлы. Фактически, всего несколько недель назад вам было бы трудно найти в сетях финансовых новостей помнящие о золоте говорящие головы. Слишком много других отвлекающих факторов заполонили эфир: от биржевых историй о «Великолепной семерке» до удивительных параболических ралли, разбросанных по популярным компаниям полупроводникового сектора.

Перенесемся в текущую неделю, и вы заметите, что полупроводники топчутся на месте с начала марта — примерно в то же время, когда драгметаллами загорелись.  

Теперь мы видим первые признаки того, что основные инвесторы и аналитики заметили нового золотого быка.

Драгоценные металлы получают должное в финансовых новостях, поскольку сильные ралли каждую неделю поднимают золото. Серебро также восстанавливается после нескольких месяцев ужасного отставания. Платина и палладий пользуются спросом. Цветные металлы, такие как медь, усиливают свои прорывы. Куда ни глянь, везде бычьи графики.

Поэтому неудивительно, что крупные компании корректируют свои прогнозы цены на золото на конец года.

Goldman ожидает, что к концу года золото будет стоить $2700

Goldman Sachs — последняя фирма, схватившая за хвост мчащегося золотого быка. Компания только что подняла целевую цену на золото на конец года до $2700 после того, как спотовые цены достигли нового рекордного максимума выше $2370, назвав новый бычий рынок золота непоколебимым.

«Несмотря на то, что рынок надеется на то, что ФРС не будет смягчать свою позицию, а также на более сильные тенденции роста и рекордные рынки акций, золото выросло на 20% за последние два месяца», — говорится в заметке банка на Investing.com. «Традиционная справедливая стоимость золота связывает обычные катализаторы – реальные ставки, ожидания роста и доллар – с потоками и ценой. Ни один из этих традиционных факторов не объясняет адекватно скорость и масштаб движения цен на золото в этом году».

У вас может возникнуть соблазн обвинить ребят из Goldman в опоздании на вечеринку, когда дело доходит до ралли драгоценных металлов. Но я считаю, что глупо относиться к этим «корректировкам целей» всерьез.

Прежде всего, все это предназначено для СМИ и публики. Я не считаю, что эти прогнозы отражают инвестиционную стратегию фирмы. Мы не знаем, что они покупают или продают в конкретный момент, но я очень сомневаюсь, что они следуют этим целям как основному источнику инвестиционных идей.

Далее важно понимать, что именно так ведется игра. Любая цель аналитика — это движущаяся стойка ворот. Если золото снова упадет ниже $2,000 (что, я думаю, не произойдет), волшебным образом появится еще одна обновленная цель, которая будет соответствовать новому тренду.

Теперь моя главная претензия к новой цели Goldman в их утверждении, что новое ралли золота непоколебимо. Меня не удивит, если я увижу больше встрясок и внутридневной волатильности по мере того, как новые трейдеры и инвесторы будут вкладываться в металлы и горнодобывающие компании.

Мы уже именно это и видим …

Помните, что десятилетний медвежий рынок золота до недавнего времени вынуждал почти всех оставить ставки на золото. Например, акции золотодобывающих компаний уже много лет – просто мертвые деньги. Никто не хотел владеть этими компаниями, когда золото стояло на месте.

Естественно, эти ставки начинают возвращаться к жизни, поскольку фьючерсы на золото продолжают исторический прорыв. По мере того, как назревает FOMO (боязнь пропустить интересное), мы начинаем видеть волатильные и интересные сессии во фьючерсах и золотых акциях.

Пятничные (12.04) торги -  это отличный пример того, что мы еще не раз увидим на рынке драгметаллов по мере ускорения этих импульсов. Рано утром фьючерсы на золото взлетели до $2,450, но достигли пика около 11 часов утра, прежде чем потерять почти $90 к закрытию. Акции золотодобывающих компаний пережили аналогичный разворот: Van Eck Vectors Gold Miner ETF (GDX) превратил утренний прирост на 3,5% в 2% убытки к закрытию торгов.

Опять же, до недавнего времени мы не видели такого рода крупномасштабной погони за этими акциями, потому что никого этого не интересовало. Я все еще верю, что мы находимся на заре более масштабного, долгосрочного ралли металлов. Но золото не будет просто двигаться выше по прямой. Ветви этих деревьев будут трястись – иногда сильно – по мере включения новых инвесторов.

Надежный (золотой) торговый план

Основной компонент разумного торгового плана - это понимание текущей рыночной среды.

За последние несколько недель мы обсуждали, как трейдеры могут извлечь выгоду из краткосрочных движений золота через фьючерсный рынок, акции горнодобывающих компаний или золотые индексные фонды по мере улучшения ситуации во всем секторе. Это также означает, что у нас есть возможность попытаться получить прибыль от стратегий прорыва, когда акции отдельных горнодобывающих компаний нагреваются.

Определение временных рамок имеет решающее значение для успешных покупок и продаж, когда торговля золотом накаляется. Может показаться очевидным, что долгосрочным инвесторам стоит терпеливо покупать на падениях, в то время как краткосрочные трейдеры могут попытаться использовать импульсные движения и прорывы. Тем не менее, важно помнить о временных рамках и планировать соответственно.

Нарушить свои планы легко. Вы просто закрываете глаза и покупаете, когда вы увидите, что желаемая акция или ETFвзлетели вверх. Панические покупки реальны и могут быть опасными!

Что касается целевых цен, не слишком зацикливайтесь на своей правоте или достижении волшебного уровня, например, золота по $2700 к концу декабря. Для справки: еще в середине декабря 2023 года я поставил цель в $2600. Это достойный план действий. Но нам придется по ходу дела оттачивать и корректировать маршрут.

На этой неделе мы уже являемся свидетелями бурных движений на рынке драгоценных металлов и акций из-за ситуации на Ближнем Востоке. Не бойтесь отойти от графиков, когда на рынки врывается дополнительная волатильность…