Динамика изменений цены на золото предупреждает о неминуемой кредитно-денежной катастрофе?

В финансовый кризис 2008 г. Федеральная резервная система (ФРС) существенно увеличила американскую денежную базу, чтобы не дать системе рухнуть. Сейчас ФРС оказалась в похожей ситуации и делает то же самое.

Вот график американской денежной базы, чтобы проиллюстрировать сходство:

Денежная база, итого

Млн долларов

ФРС существенно увеличивает денежную базу, чтобы поддержать систему

Затененная область обозначает рецессию в США

Источник: Совет управляющих ФРС

Предпринятые в 2008 г. действия помогли избежать краха. Дадут ли текущие действия такие же результаты, или же мы увидим совершенно иной исход?

За ответом, среди прочего, можно обратиться к золоту.

Когда ФРС в 2008 г. существенно увеличила американскую денежную базу, цене золота понадобилось какое-то время, чтобы поспеть за ростом денежной базы. Тогда ФРС удвоила денежную базу за 4 месяца. Но цена золота сильно отстала, и ей понадобилось почти три года, чтобы удвоиться.

Золото не сигнализировало о крахе системы, что было верно.

Отсюда видно, что тогда было еще достаточно веры в кредитно-денежную систему и ресурсов на ее поддержку. Вот график отношения цены золота к американской денежной базе в млн долларов:

Сохранится ли сходство, или же мы увидим отклонение?

График с macrotrends.net

В т. 4 в 2008 г. ФРС существенно увеличила денежную базу. Большой спад ниже т. 1 показывает, что цена золота не поспевала за американской денежной базой.

Таким образом, хотя золото в этот период росло, оно не сигнализировало о крахе системы. В истории было еще два периода с похожей ситуацией, но тогда золото предупреждало о крахе системы (или о системном набеге на банки).

Было это в 1933 и 1971 гг.. Оба случая привели к перезагрузке системы.

На графике выше отмечено две фигуры (от 1 до 4). Текущая фигура очень напоминает предыдущую. Если сходство сохранится, то, вероятно, исход текущего кризиса будет напоминать 2008 г.

Если же произойдет отклонение и золото будет расти быстрее денежной базы (график в ближайшие месяцы поднимется выше т. 4), то, вероятно, мы увидим кардинально другой (и худший) исход, чем финансовый кризис 2008 г.