Хедж-гигант Джон Полсон: золото сейчас «оценено справедливо»

Автор: Свеа Хербст-Бейлисс (Svea Herbst-Bayliss)

Управляющий хедж-фонда миллиардер Джон Полсон (John Paulson), один из самых влиятельных инвесторов в мире, заявил в пятницу, что сейчас металл находится на должном ценовом уровне, после разгрома прошлой недели, отбросившего цены до пятилетнего минимума.

В своих первых публичных комментариях после недавнего обвала цены Полсон сказал, что его фирма Paulson & Co сохранила долю в 10 млн акций стоимостью на сегодня около $1 млрд в фонде SPDR Gold Trust, который отслеживает цену золота.

«Думаю, сегодня золото оценено честно», сказал Полсон в интервью, добавив, что рынок начал уравновешиваться. «Поскольку западный спрос на золото падает, так как опасения инфляции незначительны, азиатский спрос на золото как средство сохранения стоимости и для использования в ювелирной промышленности продолжает расти», сказал он.

Его прогноз для золота предполагает, что для восстановления цен возможностей мало, так как Федеральный резерв собирается в этом году повысить процентные ставки. Но этот прогноз может успокоить нервных инвесторов, которые предполагали, что западные фонды могут присоединиться к массовой распродаже, на прошлой неделе обвалившей цены на 4% за считанные секунды.

Более $500 млн золотых фьючерсов было внезапно сброшено в продажу прошлой недели.

В пятницу золото стоило $1,094.91 за унцию, что на 16% меньше, чем в середине января, и далеко от максимума $1,900 четыре года назад.

Хотя в конце первого квартала хедж-фонд Полсона был единственным крупным инвестором в SPDR Gold Trust, эта позиция стоимостью на сегодня $1.05 млрд представляет малую долю в общей сумме $20 млрд активов Полсона. Согласно отчётности, в конце этого квартала она не входила в тройку крупнейших активов фонда.

На 31.03.2015 фонд владел 10.23 млн акций в фонде SPDR Gold Trust, и с тех пор эта позиция существенно не менялась. Отчёт по активам второго квартала будет опубликован в августе.

По словам Полсона, позиция невелика, но она обоснована, так как представляет страховку от непредвиденных обстоятельств.

Фонд SPDR Gold Trust снизился на 13% с марта и на 43% с сентября 2011 года, когда золото достигло рекордного максимума.

За взглядами Полсона на золото пристально следят с тех пор, как он сделал примерно $5 млрд, поставив на металл в 2010 году, вслед за столь же успешным доходом от его ставки против перегретого рынка жилья в 2007 году.

Этот 59-летний финансист, известный как терпеливый и долгосрочный инвестор, согласно отчётам, два года назад уменьшил более крупную золотую ставку 21.8 млн акций в SPDR Gold Trust примерно наполовину.

Сегодня портфель компании Paulson & Co. выглядит совсем иначе, чем три года назад, когда некоторые инвесторы вкладывали до 25% в золото и акции добывающих компаний и сильно пострадали от падения металла.

К концу первого квартала 2015 года компания Paulson & Co имела большую долю в акциях фармацевтических и медицинских компаний, в частности, Shire, Allergan, Valeant и Mylan.

«У нас нет почти ничего в металлах и очень мало в золоте», - сказал Полсон, добавив, что акции медицинских и фармацевтических компаний сейчас составляют самую крупную часть активов фирмы.

В конце первого квартала 2015 года фирма владела 26.2 млн акций добывающей компании AngloGold Ashanti, что меньше 27.9  млн в конце первого квартала 2014-го.

Цена акций AngloGold в этом году упала на 29%.

Фонд Полсона Advantage, когда-то один из крупнейших фондов фирмы, имевший некоторое количество золотых инвестиций, по словам одного инвестора, упал на 0.26% в первые две недели июля. Полсон не пожелал рассказывать о показателях фонда в последние две недели.

У других фондов Полсона дела обстояли лучше, включая Paulson Enhanced, который в первой половине года вырос на 19%.

Полсон запустил отдельный золотой фонд в 2010 году, но фирма перестала активно рекламировать его для инвесторов два года назад, когда цены пошли вниз.

«Золотой фонд сейчас находится в спячке, сейчас его доля в наших активах всего 1%, и мы его не рекламируем, но сохраняем», сказал Полсон, добавив: «Я не потерял интереса».