Инвестиции в золото, или как подготовиться к пенсии

© Sputnik/ Илья Питалев

Золото до сих пор, как и столетия назад, является гарантом стабильности и сохранения средств. Сейчас цены на металл на мировом рынке снизились до таких уровней, что могут стать хорошим поводом для начала инвестиционной истории, или "подстелить соломку" к пенсии.

Аналитики, опрошенные Вестником Золотопромышленника рассказали, что лучше выбрать неискушенному инвестору на российском рынке среди многочисленных инструментов и предложений, а от чего лучше держаться подальше.

Прежде всего стоит отметить, что инвестировать в золото можно напрямую, то есть приобретать инвестиционные монеты или слитки, при этом покупка и продажа монет в России, в отличие от слитков, не облагается налогом на добавленную стоимость в 18%.

Кроме этого можно вложить свои сбережения в так называемое "бумажное" золото, — открыть специальный обезличенный металлический счет (ОМС), либо приобрести на бирже акции обеспеченного золотом фонда (ETF) или использовать срочные инструменты — фьючерсы. И, наконец, можно инвестировать в акции золотодобывающих компаний, которые также выиграют от роста цен на металл, а период владения ими скрасят дивидендные выплаты.

По словам аналитика "Альпари" Анны Бодровой, начинающий инвестор, смотрящий в сторону золота, как правило, выбирает монеты и делает абсолютно правильно, но более "подкованный" может выбрать любой из инструментов, от ETF до ценных бумаг.

ЗОЛОТО ДЛЯ ПЕНСИИ

Инвестиции в физический металл имеют как плюсы, так и минусы. Однако, в случае долгосрочного вложения, большинство людей отдают предпочтение физическому металлу, будь то слитки или монеты, кому что нравится.

Монеты легко хранить, и их стартовая цена сравнительно невысокая. "Это действительно неплохой вариант для тех, кто только начинает инвестировать в драгоценные металлы и видит горизонт для прибыли длинным, около 5 лет. Перепады стоимости тут невысокие, риски сглажены", — считает Бодрова.

Аналитик товарных рынков "Открытие Брокер" Оксана Лукичева, также считает, что покупка физического золота в портфель всегда должна иметь место у любого физического лица с целью обеспечения долгосрочного финансового спокойствия.

Оптимальным является покупка инвестиционных монет, в частности золотых монет Георгий Победоносец, так как рынок для этой монеты в России наиболее широк, и операции с монетами не облагаются НДС. "К тому же монеты более доступны для широкого круга покупателей, так как недороги. Второй причиной покупки физического золота в долгосрочный портфель является постоянный рост цены золота в рублях за счет государственной политики поддержания слабой отечественной валюты — данная политика, по заявлению Минфина сохранится долго, что будет стимулировать рост стоимости золота", — отмечает Лукичева.

По её мнению, физическое золото (монеты) является наиболее пригодным инструментом для длительного сбережения капитала, так как позволяет избежать системных рисков, стоимость хранения невелика, а накопление примерно одной тысячи золотых монет позволит спокойно жить на пенсии, избежать политических инсинуаций по поводу выплаты государственных пенсий, и еще что-то оставить внукам.

Старший риск-менеджер ИК "Алго Капитал" Виталий Манжос, солидарен с коллегами отмечая, что покупка физического золота считается и является наиболее надежным и популярным способом сохранения капитала в случае серьезных экономических и политических потрясений, включая войны и стихийные бедствия.

"Например, морские пираты носили серьги не только и не столько как украшение. Этот обычай имел более глубокий и мрачный смысл. В случае смерти пирата этими серьгами традиционно оплачивалось его погребение. Даже в советское время у некоторых народов в Средней Азии существовал устойчивый обычай дарения молодоженам золотых украшений на свадьбу. Объемы таких подарков могли достигать нескольких сотен граммов в ювелирных изделиях. Новая семья, таким образом, уже в момент создания формировала свой собственный золотой запас. Все мы знаем помним такие устоявшиеся выражения, как "фамильное золото" и "фамильное серебро", а также "золото партии", — говорит Манжос.

Единственным минусом инвестиций в монеты является разница между текущими ценами покупки и продажи, но это не имеет большого значения, если деньги вкладываются на долгий срок. А вот с инвестициями в слитки ситуация обстоит серьезнее несмотря на то, что этот вид инвестирования кажется более логичным. Покупка слитка облагается НДС в размере 18%, который не возвращается при продаже. Можно избежать уплату НДС, если слитки будут хранится в банке, но при этом нужно оплачивать их хранение там.

БУМАЖНЫЕ ИНВЕСТИЦИИ

Одним из вариантов инвестиций в золото, не получая его в руки, является ОМС. Этот вариант напрямую зависит от стоимости драгоценного металла на мировом рынке, и курса доллара США к российскому рублю. Здесь также имеется разница между ценой покупки и продажи, так что этот вариант не подходит для спекуляций, а предназначен для долгосрочного вложения.

Главный аналитик Промсвязьбанка Роман Антонов, сравнивая инвестиции в физическое золото и ОМС, отмечает, что вариант с ОМС экономичнее, так как в этом случае не возникает проблем с хранением, и не взимается НДС.

"В обоих вариантах уплачивается НДФЛ, если срок владения составляет менее трех лет. А отсутствие процентного дохода, делает эти виды инвестиций непривлекательными, — клиент зарабатывает только на разнице при покупке и продаже. К тому же потенциальных инвесторов отпугивает отсутствие возможности страхования, в отличие депозитов", — отмечает эксперт.

То есть, в случае проблем у банка, деньги, скорее всего, вернуть не получится, так как ОМС не страхуется Агентством по страхованию вкладов (АСВ). Надежность банка в этом случае играет главную роль.

Начальник управления финансовых институтов и инвестиционных услуг УБРиР Максим Голубков, также считает наиболее привлекательным вариантом ОМС или приобретение ETF на Московской Бирже. "При инвестировании на длительный срок выбор ОМС может оказаться предпочтительнее за счет процентов, начисляемых некоторыми банками по аналогии с вкладами", — добавляет он.

Антонов из Промсвязьбанка также добавляет, что вложения в ETF совмещают в себе высокую ликвидность, меньший спред к базовому активу и комиссии (0,45%), что сказывается на доходности.

Лукичева из "Открытие Брокер", в свою очередь, отмечает, что все производные инструменты с золотом, как-то ETF, фьючерсы, ОМС — являются спекулятивными высоко рискованными инструментами и в долгосрочный портфель не рекомендуются. На Московской бирже торгуется достаточно ликвидный инструмент, как FinEx Gold ETF (FXGD).

"ЗОЛОТЫЕ" АКЦИИ

Покупка акций золотодобывающих компаний является косвенной формой инвестирования в драгоценный металл. Даже в случае повышения мировых цен на золото, акции конкретной компании могут не расти в цене из-за возможных, самых разнообразных, проблем внутри самой компании. Например, она может терпеть убытки по причине производственной аварии или каких-то судебных исков. С другой стороны, акции компании могут расти на фоне каких-то корпоративных изменений, модернизации и роста производства, приобретений новых качественных активов, и так далее. Дополнительным бонусом здесь является выплата дивидендов.

Российские флагманы золотодобычи "Полюс" и "Полиметалл" выплачивают дивиденды по акциям каждые 6 месяцев, так, дивидендная доходность при текущих котировках составляет 6,4% и 5,7% соответственно.

По словам Антонов из Промсвязьбанка, выбирая между двумя бумагами, хорошо смотрится "Полюс". "Главным образом, компанию выгодно отличает богатая ресурсная база. Сегодняшний ключевой проект по освоению месторождения Наталка и приближающаяся разработка крупнейшего месторождения Сухой Лог обеспечат значительный прирост добычи золота. Статус мирового лидера по издержкам также делает "Полюс" менее уязвимым к волатильности цен на золото в сравнении с конкурентами. На наш взгляд, акции компании выглядят недооцененными ", — считает эксперт.

В тоже время Голубков из УБРиР предостерегает: "Цена акций подвержена значительным колебаниям, связанным не только динамикой рынка золота, но и другими трудно прогнозируемыми факторами, так что итоговый результат может быть совсем не таким, на который вы рассчитываете".

А Бодрова из "Альпари" и вообще считает, что акции выглядят наиболее рискованным инструментом. "Сомнительно то, что инвестиции в акции компаний золотодобывающего сегмента РФ в перспективе пяти лет дадут серьезный прирост сами по себе, учитывая низкий физический спрос на драгметалл и курсовые перепады".

Акции подходят для долгосрочного портфеля, но при вложениях в них, необходимо обращать внимание на общее состояние компании, ее руководство, доходы и прочие показатели, добавляет Лукичева.

Подводя итог можно сделать вывод, что наиболее удобным способом инвестирования в физическое золото являются инвестиционные монеты.

Однако не стоит брезговать и скупкой в ломбардах бывших в употреблении золотых колец, сережек и цепочек. По мнению Манжоса, — "Если наступит черный день, продать одно-два небольших кольца будет намного проще и безопаснее, чем найти покупателя на золотой слиток. Скорее всего, это окажется даже выгоднее. Кроме того, ювелирные изделия можно быстро заложить в тот же ломбард и срочно получить какие-то деньги в случае необходимости", — резюмировал эксперт.