Китайская головоломка

Автор: Антал Фекете (Antal Fekete)

Есть только один вопрос по поводу Китая, который для Запада остается «мистерией спрятанной в недрах тайны». Как могли китайцы совершить чудовищную ошибку и инвестировать свои потом заработанные сбережения в долговые обязательства американского правительства в размере $1 трлн, то есть произвести крупнейшей в истории межстрановой займ. Еще большая загадка состоит в том, как правительство США, находясь в здравом уме, могло позволить своим долгам накопиться в руках китайцев?Но этот вопрос мы оставим для другой дискуссии. Американский долг легко купить, но сложно продать. Чем больше сумма, тем сложнее. 

Огромный бычий рынок облигаций цветет уже 30 лет, - с 1981 года. Но складывать все китайские яйца в одну корзинку было страшной ошибкой даже если не принимать во внимание бесшабашную фискальную и монетарную политику американского правительства с 1971 года. С большим опозданием китайцы пытаются поправить свои ошибки через диверсификацию.

Китай мог бы поучиться на печальном примере Японии. До появления на сцене китайцев Япония была крупнейшим покупателем американского долга. В 1971 году у Японии был огромный торговый дисбаланс с США и курс иены к доллару равнялся 300:1. Американские политические и финансовые чародеи оказали огромное давление на Японию чтобы заставить ее ревальвировать иену, - это была «правильная фишка» после того как заговор Никсона-Фридмана сделал американский дефолт по своим иностранным золотым обязательствам «респектабельным», опираясь на фальшивую теорию о том, что это поможет сначала облегчить, а потом и вовсе избавить Америку от торгового дефицита.

Япония, по сути все еще оккупированная страна, поддалась американскому давлению и иена выросла так, что к 1981 году курс упал до 100:1. Это была трехкратная ревальвация иены, но она не вызвала улучшений в американском торговом дефиците с Японией, как это было обещано фридманистскими пропагандистами. Напротив, ситуация ухудшилась в 10 раз! Но американцы не пересмотрели свои экономические рекомендации и продолжали настаивать на том, чтобы иена двигалась вверх. Похоже, что у американцев были секретные мотивы и они не имели ничего общего с избавлением от американского торгового дефицита. Возможно они хотели уменьшить объем американской задолженности? Ведь стоимость японских ЗВР в иенах сократилась втрое, как результат валютной политики навязанной Японии.

Китайцы должны были понять простую вещь: покупка активов деноминированных в долларах означает прощальный поцелуй их сбережениям. В рамках заговора Никсона-Фридмана это было простым вымогательством, - секретной откачкой сбережений торговых партнеров Америки с торговыми профицитами под маской валютной политики.

Хуже того, когда японцы захотели воспользоваться остатками своих сбережений в американских банках, чтобы пережить временный дефицит наличных, они обнаружили, что денег там нет. Американские финансовые мудрецы были уже наготове с решением. У японского правительства был отличный кредитный рейтинг, и не было долгов иностранцам. Почему не взять требуемые деньги взаймы? И снова японцы покорно подчинились. Они поменяли свою временную потребность в долларах на постоянный правительственный долг в иенах. На сегодня у японского правительства худшие долговые показатели в истории, - потребуется два годовых объема ВВП, чтобы расплатиться с долгами. Видите зловещее сочетание: продажа облигаций в дорожающей валюте и одновременная покупка их в дешевеющей? Билет в ночлежку в одну сторону.  

Китайцы должны были заметить ловушку. Американцы хотят, чтобы они покупали все облигации деноминированные в долларах. Затем они начнут выкручивать руки, чтобы заставить ревальвировать юань, - на первый взгляд вполне легитимный механизм управления валютными котировками для исправления торгового дисбаланса. Но это плохой механизм, потому что он не работает. Он только ухудшает торговый дисбаланс. Американцы и не пытаются избавиться от торгового дефицита. Они пытаются облегчить свое долговое бремя. Они знают, что более высокий обменный курс юаня означает незаметное сцеживание китайских сбережений. Бедная страна Китай обеспечила своими сбережениями разврат богатой Америки. Невероятно, но похоже, что Китай уступает требованиям США и позволяет юаню дорожать.   

Если бы китайцы захотели воспользоваться остатками своих сбережений в американских банках, то они вполне вероятно узнали бы, как и японцы до них, что деньги исчезли.

Можно с уверенностью предположить, что американские торговцы долгами снова окажутся рядом и предложат решение. У Китая отличный кредитный рейтинг и нет долгов иностранцам. Китайцам надо брать взаймы необходимые им доллары, чтобы «дожить до зарплаты», а не ликвидировать их долларовые активы. Китай, как и Япония, тоже мог бы обменять свой временный дефицит долларов на постоянный правительственный долг во внутренней валюте. Это крайняя степень падения, - Мефистофель пытающийся искусить неискушенных. Это накачка иностранных банковских систем токсическими долгами. 

Китайскую головоломку можно описать таким образом. Нерациональное и мазохистское поведение японцев можно объяснить тем, что Япония это все еще оккупированная страна. Но не Китай. Китай может отказаться слушать песни сирен, - американских валютных манипуляторов и торговцев долгами. Почему Китай не восстанет против такой коррупции? «Скажите нет» наркотику задолженности и покажите миру насколько прогнила вся эта система!

Вот объяснение китайской головоломки с не китайской точки зрения. Визит Никсона в Китай в 1972 году, о чем даже была написана опера, открыл двери в американские университеты молодым и неиспорченным китайским ученым. Те из них, кто изучал экономику, денежную систему и банковский бизнес были тщательно коррумпированы и им были хорошенько промыты мозги. Кейнсианство и фридманизм были закачаны в них насильно. Им никогда не говорили, что существует логичная и уважаемая экономическая школа опровергающая пункт за пунктом лживые и разъедающие экономические теории Кейнса и Фридмана. В Китае нет ученых знакомых с австрийской школой экономики и разумной монетарной теорией, которые могли бы предложить противоядие от кейнсианских и фридманистских токсинов. Китай стал хорошей площадкой для американского разгула.  

Теория Фридмана о намеренном использовании валютных котировок для балансирования международной торговли – это ложь, вред и мошенничество. Они никогда не работала и не будет работать. Она мотивирована интересами США, готовыми вести новые опиумные войны с Китаем, чтобы сократить свой уровень задолженности с помощью замаскированной девальвации доллара за счет своих торговых партнеров и переложить ответственность за торговый дисбаланс на страны с профицитом.

Верное решение торговой проблемы не заключается в свободном плавании валют. Ее решение  в стабилизации курсов обмена валют! Китай отчаянно нуждается в советниках, которые могли бы указать ему путь в правильном направлении.