Клиринговый гигант LCH.Clearnet начнет принимать золото «Loco London» в качестве обеспечения сделок уже во вторник

Ремонетизация золота в рамках международной валютно-финансовой системы продолжается.

LCH.Clearnet, крупнейшая в мире независимая клиринговая компания, заявила вчера, что будет принимать золото в качестве обеспечения маржинальных требований, начиная со следующего вторника, 28 августа.

LCH.Clearnet - это клиринговая палата (организация, обеспечивающая оформление, проведение и расчет по всем видам сделок на финансовых и фондовых рынках) для крупнейших международных бирж и торговых платформ, а также для ряда внебиржевых рынков. Статистика показывает, что 9 месяцев назад они проводили расчеты по около 50% сделок на мировом рынке свопов по процентным ставкам размером в $348 трлн, а также являются вторым по величине клирингом для облигаций и РЕПО в мире. Помимо этого они проводят клиринг для широкого спектра классов активов, включая сырьевые товары, ценные бумаги, биржевые производные, кредитно-дефолтные свопы (CDS), энергию и грузоперевозки.

Это событие стало таким же существенным изменением для LCH.Clearnet, как и для базирующейся в Лондоне CME Clearing Europe - клиринговой палаты CME Group Inc (CME). CME Clearing Europe объявила в прошлую пятницу, что планирует принимать золотые слитки в качестве обеспечения маржинальных требований для сделок с вне-внебиржевыми товарными производными.

Интересно отметить, что как CME, так и LCH.Clearnet Group одновременно разрешили использование золота в качестве залога в следующий вторник - 28 августа. Предполагается, что между крупнейшими в мире клиринговыми палатами прошли дискуссии на высшем уровне, и они  решили действовать одновременно.

Они, вероятно, встревожены «событийным», системным и монетарными рисками, а также возникновением кризиса в стиле Лиман Бразерс, который поглотит огромную, непрозрачную и нерегулируемую теневую банковскую систему.

Вчера вечером глава Citigroup Викрам Пандит (Vikram Pandit) в своем выступлении в Сингапуре заявил, что риски растут по мере роста небанковских финансовых систем, добавив, что регуляторы не могут «видеть все».

LCH.Clearnet Group Ltd заявила, что будет принимать золото «loco London» в качестве обеспечения по маржинальным требованиям для форвардных контрактов по драгоценным металлам на внебиржевом рынке и для контрактов по драгоценным металлам на Гонконгской товарной бирже, начиная с 28 августа. Золото «loco London»  - это лондонские слитки «хорошей поставки» (London Good Delivery Bars) (весом примерно 400 унций или 12,5 кг), находящиеся у членов Лондонской ассоциации участников рынков драгоценных металлов (LBMA) в рамках лондонской системы клиринга драгоценных металлов.  

Клиринговая палата уже использует золотые слитки в качестве залога с 2011 года, но теперь будет принимать также и золото «loco London» в качестве залога.

Решение использовать золото в качестве залога уже было принято растущим числом бирж и банков. Обновленный статус золота как валюты-убежища поможет увеличить масштаб его использования в качестве депозита и залога.

Компания Intercontinental Exchange Inc (ICE) также разрешила использование золота в качестве залога.

LCH.Clearnet ограничила количество золота для использования в качестве залога до не более 40% от общего размера требований по маржинальному покрытию во всех продуктах и в сумме не более $200 млн, или примерно 130,000 тройских унций на каждого участника.

Этот шаг последовал за инициативой Всемирного совета по золоту, который в прошлом году представил Базельскому комитету (по банковскому надзору) доводы в пользу включения европейскими банковскими регуляторами золота в ряд активов «первого уровня». Это стало признанием растущей актуальности золота как высококачественного и ликвидного актива.

Директор LCH.Clearnet Дэвид Фаррар (David Farrar) сказал тогда, что «участники рынка желают получить более широкий выбор активов для использования в качестве обеспечения. Золото идеально для этого подходит, так как в периоды финансового стресса оно обычно показывает хорошие результаты, сохраняет ликвидность и обладает устоявшимся механизмом ценообразования».

Мы указали на важность этих событий в прошлом году, но были проигнорированы большинством средств массовой информации и даже большей частью блогосферы.

То, что CME и LCH.Clearnet разрешили использовать золотые слитки в качестве залога – очень бычий фактор для рынка золота.

Контрагентский и суверенный риски остаются высокими и золото больше не рассматривают как просто товар. Скорее, участники рынка все чаще смотрят на него как на важный актив и валюту без контрагентского риска.

Мы постепенно наблюдаем ремонетизацию и, по сути, «финансиализацию» золота, по мере того как оно постепенно включается в структуру современной финансовой и денежной системы.

Результатом происходящего будет рост цен на металл в ближайшие месяцы и годы.

«Варварский реликт» Кейнса день ото дня становится все менее варварским. Тем не менее, «человек с улицы» остается в полном неведении относительно этой тенденции и продолжает продавать (ювелирные изделия), а не покупать золото (слитки), что ясно показывает международный феномен магазинов «наличные за золото».

Такие важнейшие события на рынке золота продолжают игнорироваться неспециализированными финансовыми СМИ, а их последствия так и небыли  поняты многими так называемыми экспертами. Общественность и «эксперты» сходятся на том, что золото – это рискованный волатильный товарный ресурс, вполне возможно находящийся в «пузыре».

Но правда день ото дня становится все более очевидной, так как на самом деле золото – это валюта с ограниченным предложением и самая безопасная форма денег в мире.