На российском рынке надувается новый "пузырь" из-за бизнес-кредитов

Автор: Дмитрий Докучаев, Георгий Степанов

Российские компании в третьем квартале текущего года влезли почти в рекордные долги. Такой вывод вытекает из исследования Объединенного кредитного бюро (ОКБ) и Frank RG. Суммарный объем кредитов, выданных малому и среднему бизнесу (МСБ), достиг триллиона рублей: это второй квартальный показатель за всю историю наблюдений за отечественным рынком.

Фото: pixabay.com

Компании, выйдя с большими потерями из локдауна второго квартала, кинулись восстанавливать свою деятельность за счет заемных средств. Стратегия понятная, но опасная предупреждают эксперты: ведь по долгам надо платить, а экономический кризис ни в мире, ни в стране еще отнюдь не закончен. Ситуация чревата надуванием нового финансового «пузыря» на кредитном рынке.

Как свидетельствует квартальная статистика, больше заемных средств малому и среднему бизнесу было выдано лишь в четвертом квартале 2019 года — 1,15 трлн рублей. С начала нынешнего года почти вдвое — с 5 до 9,2% — увеличилась доля малых и средних предприятий, прибегающих к банковскому кредитованию. Примечательно, что примерно треть всех набранных в третьем квартале кредитов приходится на микрофинансовые организации (МФО).

Рост объема займов по сравнению со вторым кварталом нынешнего года составил 27%, с третьим кварталом 2019-го — и вовсе 60%. Причина кредитной аномалии понятна: после локдауна второго квартала многие тысячи малых и средних частных предприятий оказались на грани, а то и за гранью разорения. От полного исчезновения их спасает только правительственный мораторий на банкротства. Чтобы хоть как-то реанимировать свою деятельность, их владельцы вынуждены брать кредиты – в надежде на то, что жизнь будет налаживаться, экономика – оживать, покупательная способность – расти. Следовательно, появится шанс на отдачу долгов.

Но такая тактика может оказаться ошибочной: ведь пока вторая волна пандемии не спадает, а экономика остается на спаде, равно как и доходы населения. Чем может обернуться «рекорд» по заимствованиям для малого и среднего бизнеса? Об этом мы спросили экспертов – самих предпринимателей.

Дмитрий Потапенко, управляющий партнер компании «Management Development Group Inc»: «Понятно, что кредитованием малого и среднего бизнеса занимаются в основном госбанки. По моим оценкам, процентов на 30-40 это субсидированные займы, которые даются под 0% на выплату зарплаты. Соответственно, их можно не возвращать, если компании не увольняли сотрудников. 

Но вопрос, выкрутится ли в нынешней кризисной ситуации малый и средний бизнес, остается открытым.

При этом проблема российского предпринимательства куда шире. Введенный из-за пандемии локдаун наглядно показал, что, кроме сырья, торговать нам абсолютно нечем. Так что с возвратом кредитов у МСБ будут большие сложности, поскольку нефтью и газом он не торгует. Следовательно, денег предпринимателям брать неоткуда в отсутствие прибыли. В связи с этим, в начале следующего года нас ожидает волна частных и корпоративных банкротств».

Татьяна Федорцова, председатель правления КБ «ФинТех»:  «В этом году в России закрылись 240 тысяч предприятий малого и среднего бизнеса (из общего количества в 5,6 млн). Мы имеем рост в три раза по сравнению с прошлогодним показателем: в 2019-м число субъектов МСБ сократилось на 1,4%, сегодня – на 4,2%. 

Мерами господдержки, включая кредиты, воспользовались 20% предприятий, еще 25% хотели, но не смогли по разным причинам. Проблемы с платежами на сегодняшний день есть у 6% предприятий. Соответственно, пока нет опасности массового банкротства компаний МСБ.

Но речь идет исключительно о ближайшей перспективе. Чем активнее предприниматели берут кредиты, тем больше долговая нагрузка. В условиях снижения доходов населения и сокращения прибыли владельцы МСБ все чаще сталкиваются с тем, что им не из чего возвращать долги. Количество банкротств нарастает, и уже сейчас, по словам юристов, суды завалены делами о банкротстве физических лиц и ИП.

Что касается риска всеобщего долгового кризиса, то, скорее, он связан не с малым и средним бизнесом, а с кредитной задолженностью физических лиц. Если предпринимателям банки выдали чуть больше 1 трлн рублей в этом году в виде займов, то население задолжало финансовой системе почти 20 трлн рублей. Рост безработицы и падение доходов граждан – вот реальные причины массовых неплатежей россиян. Эта тенденция постепенно усиливается и в итоге может привести к проблемам с ликвидностью у банков, количество которых неизбежно начнет сокращаться».

Эльман Мехтиев, председатель Совета СРО «МиР»: «Рекордный рост совокупного объема кредитования обусловлен, в первую очередь, расширением льготных программ. Риски дефолтов в секторе малого и среднего бизнеса действительно достаточны высоки, и предпосылок для их снижения в ближайшее время нет. Однако работа с льготными программами включают в себя и их принятие. Говоря простым языком, кредиторы готовы к возможному увеличению доли «плохих» долгов. 

Кроме того, несмотря на совокупные объемы выдач, средний чек по каждому займу субъекту МСБ значительно ниже, чем по кредиту «среднему» и «крупному» юрлицу. Таким образом, банкротства неизбежны, такова составляющая любого кризиса, однако массовых трудностей для банков и микрофинансовых организаций я не жду».