Объем импорта золота в Китай может упасть на 400 т в 2014 году

Автор: Джен Харви (Jan Harvey)

Объем импорта золота в Китай может упасть на 400 т в 2014 году, так как правительство ужесточает контроль за финансовыми сделками с золотым обеспечением, а спрос на металл внутри страны падает, заявил ведущий консультант по драгоценным металлам в четверг.

Филипп Клапвийк (Philip Klapwijk), директор базирующейся в Гонконге консалтинговой компании Precious Metals Insights, заявил, что китайские власти в очередной раз принимают меры по обузданию злоупотреблений в сфере золотого кредитования в рамках кампании по ограничению ресурсного финансирования, начатой в прошлом году.

Он сказал, что снижение объемов импорта золота из Гонконга в Китай в последние месяцы, - в мае этот показатель опустился до самого низкого уровня с января прошлого года, говорит о том, что индустрия золотых займов уже частично свернута.

За весь год объем импорта может упасть на 300-400 т, или на 22%, заявил Клапвийк.

«Объем импорта золота вероятно упадет по итогам года, во-первых, учитывая последствия ослабления реального спроса внутри Китая по сравнению с выдающимися уровнями 2013 года, а во-вторых благодаря мерам по обузданию кредитования под залог золота и других финансовых манипуляций с использованием желтого металла», заявил он в интервью с Глобальным золотым форумом Рейтер (Reuters Global Gold Forum) в четверг.

«В прошлом году суммарный объем импорта золота в Китай вероятно достиг отметки почти в 1,800 т, учитывая неофициальные и прямые поставки», сказал он. «В 2014 году этот показатель очевидно будет меньше на несколько сотен тонн… Это еще одно препятствие для какого-либо золотого ралли в этом году. Отсюда можно сделать вывод, что ценовой пол может оказаться нестабильным».  

В этом году цены на золото выросли почти на 10% после падения в 2013 году впервые более чем за декаду, но остаются более чем на 30% ниже рекордных уровней 2011 года.

В опубликованном ранее в этом году и базирующемся на исследованиях Клапвийка отчете Всемирного совета по золоту утверждается, что импортируемое в Китай золото используется для получения дешевых кредитов для инвестиций и спекуляций через займы с золотым обеспечением и аккредитивы.  

По приведенным в отчете оценкам в этих транзакциях может быть использовано около 1,000 т золота стоимостью $42 млрд по текущим ценам.

«Короче говоря, в Китае появился огромный «профицит» золота – более 2,000 т за последние 4 года, что можно объяснить в основном лишь использованием золота в финансовых целях частным сектором или официальными покупками», заявил на Форуме Клапвийк.

«Невозможно точно указать на разрыв между этими двумя полусекретными источниками спроса, но они оба очень крупные, по моему мнению».

Генеральный аудитор Китая заявил на прошлой неделе, что китайские компании, связанные с золотом с 2012 года использовали фальшивые золотые транзакции для получения банковских займов в размере 94.4 млрд юаней ($15.2 млрд).

Клапвийк подтвердил, что падение объемов импорта золота в Китай может плохо повлиять на его цену, но не акцентировал внимания на влиянии на международные цены масштабного сворачивания китайских сделок с использованием золотого финансирования.

Однако он добавил, что происходящее может обратить вспять отток физического золота с Запада на Восток, происходивший в последние годы и вызванный тем, что золото, хранившееся в Лондоне и Нью-Йорке для обеспечения акций золотых индексных фондов, переправлялось на восток для удовлетворения китайского спроса после продажи инвесторами акций фондов.

«Учитывая, что почти все эти золотые ставки хеджируются на фьючерсном рынке, они не должны оказать нетто влияния на цены, если сделки будут закрыты», сказал Клапвийк.

«Однако, это может повлиять на контанго (скидку для немедленной поставки), а также на физическую наценку или скидку на месте поставки в Китае или Гонконге по сравнению с остальным миром».

Он сказал, что наценки могут потенциально сильно упасть, добавив: «Если скидки действительно сильно вырастут, то появятся причины экспортировать материал из Китая в Гонконг, а затем далее в Европу, обратив вспять финансовые потоки, наблюдавшиеся в период 2011-13 гг».