Объем покупок золота центральными банками оказался чуть ниже показателей 2018 года

Автор: Лиам Шисби (Liam Sheasby)

Последняя статистика Всемирного совета по золоту (ВСЗ) показала, что суммарные покупки золота для национальных резервов в 2019 г. составили 650.3 т – на 1% меньше, чем спрос на физическое золото в 2018 г. (656.2 т).

Несмотря на небольшое отставание от 2018 г., 2019-й все же стал вторым рекордным годом спроса центральных банков на физическое золото за последние полвека. 15 центральных банков, включая турецкий, российский, китайский, польский и индийский, решили инвестировать в физическое золото для диверсификации национальных резервов. Многие страны желают распределить риски своих резервов, не ограничиваясь американскими долларами.

Центральные банки, покупавшие золото в 2019 г. Рисунок из отчета ВСЗ за 4-й кв. 2019 г.

Центральные банки развивающихся стран продолжают лидировать в покупках золота

Тонны

Источники: Международная финансовая статистика МВФ, центральные банки, ВСЗ

Что интересно, этот спрос, как говорит ВСЗ, «движим центральными банками развивающихся стран, желающими усилить и/или диверсифицировать свои общие резервы». В 2019 г. золото покупали центральные банки следующих стран:

• ТУРЦИЯ: Официально крупнейший покупатель в 2019 г. из-за сокращения покупок Китаем и Россией. Турция в прошедшем году добавила в свои резервы 159 т золота, увеличив их с 2018 г. на 63%, до 413 т, что составляет 20% от общих резервов страны.
• ПОЛЬША: Хотя Турция купила за весь 2019 г. больше всего золота, крупнейшую разовую покупку совершила Польша, приобретя в июне 94.9 т. Всего в 2019 г. восточноевропейская страна купила 100 т, и теперь в ее национальных резервах 228.6 т золота.
• РОССИЯ: Золотые резервы России стабильно увеличиваются вот уже 20 лет в рамках намерения страны максимально отойти от доллара США. Россия в 2019 г. приобрела 1 т золота – на 42% меньше, чем в 2018 г. Страна решила в новом десятилетии сосредоточиться на экспорте золота и предлагает стартовые скидки.
• КИТАЙ: Подобно России, Китай приобрел скромные 8 т золота с января по сентябрь прошедшего года, после чего прекратил покупки. Сейчас золотые резервы Китая составляют 1,948 т, или 3% от общих резервов.
• КАЗАХСТАН (35 т).
• ИНДИЯ (32.7 т).
• ОАЭ (13.5 т).
• КАТАР (11 т).
• ЭКВАДОР (10.6 т).
• СЕРБИЯ (10 т).
• КИРГИЗИЯ (н/д).
• МОНГОЛИЯ (н/д).
• БЕЛОРУССИЯ (н/д).
• КОЛУМБИЯ (н/д).
• ГВИНЕЯ (н/д).

2019 г. также завершил десятилетие существенных покупок золота. Согласно данным ВСЗ, центральные банки за десять лет добавили в (официальные) национальные резервы умопомрачительные 5,019 т золота. В среднем получается 500 т в год. В предыдущем десятилетии, напротив, золото больше продавалось, чем покупалось: ежегодно в среднем 443 т золота из резервов центральных банков выставлялось на продажу. Следующий график иллюстрирует перемену:

Статистика покупок золота с 2000 г. Рисунок из отчета ВСЗ за 4-й кв. 2019 г.

Чистые покупки центральных банков десятый год подряд

Тонны

Чистые покупки; Чистые продажи; В среднем в 2000-2009 гг.; В среднем в 2010-2019 гг.

Источники: Metals Focus, Refinitiv GFMS, ВСЗ

Использовались последние данные международной финансовой статистики МВФ на момент публикации, которые могут включать не все покупки/продажи до конца декабря 2019 г.

С 2020 г. начинается новое десятилетие. Состоянием на конец января глобальное экономическое замедление уже в полном разгаре, угроза конфликта США и Ирана все еще вполне реальна, угроза обострения отношений с КНДР всегда актуальна, глобальное потепление и изменения климата буквально горячие темы, и также этой осенью ожидаются президентские выборы в США. Если добавить такие неожиданности, как коронавирус, то получим немало причин для устойчивого спроса на драгметаллы – по крайней мере, в этом и следующем году.