Отчеканить две монеты по одному триллиону долларов каждая для решения проблемы долгового потолка?

Автор: Энтони Б. Сандерс (Anthony B. Sanders)

На сайте газеты Washington Post появился интересный материал Брэда Пламера о радикальном решении «кризиса» долгового потолка. Автор рекомендует Минфину отчеканить две платиновые монеты, деноминированные в $1 трлн каждая и положить их на депозит в ФРС.

«При таком сценарии Американский монетный двор чеканит, например, парочку платиновых монет по $1 трлн каждая. Указом президента они помещаются на депозит в Федеральный Резерв. Фед затем переводит деньги на счета Минфина. И одним мановением руки у Минфина появляются два дополнительных триллиона долларов для расчета по обязательствам на следующие два года – и больше взаймы брать не надо. Потолок перестанет быть проблемой.

«Мне это нравится», говорит Джозеф Гэгнон (Joseph Gagnon) из Института международной экономики Питерсона (Peterson Institute for International Economics). «Во всем этом нет каких-то очевидных экономических проблем».  

На самом деле, г-н Гэгнон, проблемы там есть.

гиперинфляция

Банкнота в один миллиард немецких марок.

1. Моральная угроза. Президент приказывает отчеканить две монеты по триллиону долларов, затем дает по монетке всем, кто поддерживал его предвыборную кампанию и другим фаворитам. И зачем останавливаться на спонсорах и фаворитах? Что если раздать всем по такой монетке? Добро пожаловать  в Зимбабве, если это произойдет. Серьезно, - если президент Обама появится на пресс-конференции с двумя монетками по $1 трлн в руках, то паника неизбежна.

2. ФРС. Нравится вам это или нет, но Феду удалось удержать инфляцию ниже 2%. Все это потому, что наша денежная система опирается на банки, которые должны давать взаймы потребителям и бизнесам, чтобы поддержать обращение денег в экономике. Без обращения денег нет ни инфляции, ни экономического роста.

Размещение двух монет с таким номиналом в Федеральной резервной системе равносильно увеличению денежной массы на $2 трлн.

3. Действия в обход Конституции. Президент Обама желает получить полномочия по повышению долгового потолка. В настоящий момент этими полномочиями обладает Конгресс и предположительно они являются частью переговоров по бюджетному обрыву. [Я недавно выступал в Вашингтоне по поводу того, как правительство заставляет банки и (государственные ипотечные компании) Фанни Мей и Фредди Мак проводить модификацию условий жилищных займов и сокращать их тело. Я выступил против всего этого, ссылаясь на Конституцию. Кто-то спросил: «Есть ли в зале конституционалисты (то есть сторонники строгого следования Конституции)»?  Поднял руку я один. А в аудитории находились представители обеих партий!]

Увеличение объема денежной массы помогло нам преодолеть трудности? Денежный агрегат M2 вырос на 545% с ноября 1980 с $1,6 трлн до $10,264 трлн.

Но увеличение объема денежной массы не стало блестящим успехом. Скорость обращения M2 упала до самого низкого уровня с 1960-х, то есть когда страной правил президент Джонсон (Johnson) (война во Вьетнаме, социальные программы «Великого общества» и т. д.). Формула определения скорости обращения денег такова: ВВП/денежный агрегат M2. См. график ниже.

Ситуация с денежным агрегатом M1 не лучше, он находится на рекордно низком уровне.

Темпы роста объем банковских кредитов и лизингов позитивные (то есть выше красной линии нулевого роста на графике ниже), но ниже исторических уровней (розовым). Трудно создать инфляцию, когда объемы банковского кредитования находятся ниже исторических уровней.

Конечно, объем студенческих займов вырос вместе с автокредитами. Объем ипотечных займов все еще сокращается, хотя это сочетание падения стоимости потенциальных залогов и ипотечных дефолтов домохозяйств.

Поэтому чеканка двух платиновых монет по триллиону долларов каждая и размещение их в Федеральном резервном банке Нью-Йорка равносильно печатанию дополнительных $2 трлн. И если кто-то рекомендует изготовление таких монет и раздачу их домохозяйствам или друзьям президентской администрации, ему следует прослушать курс финансов в ближайшем университете.  


Или прослушайте мой курс по банкам и финансам в Университете Джорджа Мейсона (George Mason University)! Хотя студенты моего курса по управлению облигациями уже прослушали эту лекцию.

*Ниже см. альтернативный график денежного агрегата М2 (красным), поправленной денежной базы (синим) и индекса потребительских цен (инфляции) для городских потребителей (зеленым).

«Эй, Тим. Мог бы ты сделать еще несколько монет по триллиону долларов для Аксельрода, Джарретта, Мишель и девчонок? Рид и Воррен (Баффет) тоже такие захотят». 

Комментарии 8

Добавить комментарий

Пожалуйста, войдите или зарегистрируйтесь, чтобы оставить комментарий.

GoldBug 10.12.2012 в 10:12
Специальное спасибо от компании "Норильский никель" за выбор металла для чеканки монеты и персональное от г-на Дерипаски. :))
alpet 11.12.2012 в 09:08
Правильно я понимаю, что каждая монета будет несколько тысяч тонн весить, и перевозиться с завода в хранилище на многоосном тягаче? Иной вариант просто абсурден, наделять небольшие кусочки металла с каким-либо изображением, с зашкаливающей покупательной способностью, мало отличается от производства фиатных денег. А выбор металла понятен, когда наконец миллиарды монет с номиналом триллион долларов будут в обращении, никто не сможет подделать их с помощью вольфрама (использовать иридий или осмий не выгодно).
Виктор 11.12.2012 в 03:11
Монеты предполагают чеканить в 1 унцию, хотя при таком весе трудно разместить на ней все нули. По американским законам их минфин-казначейство может отчеканить платиновые монеты как деньги. Чеканить из золота или серебра монеты как деньги запрещено законом, а как памятные монеты не имеет смысла в обсуждаемом ключе. Смысл в чеканке этих двух монет в том, что бы заместить 2 кккк гособлигаций прямым печатанием денег, причем в обход Конгресса. Вроде так
kosinus12 11.12.2012 в 04:40
а можно написать 10 в 15 степени долларов на маленькой монетке, чего мелочится с триллионами какими то? и все сразу станут миллионеры и миллиардеры.
GoldBug 11.12.2012 в 07:44
Виктор - Ваш комментарий просто шедевр. Разместить на сайте где продаются монеты информацию, что изготовление монет в США из золота и серебра, запрещено! Просто нет слов, одни слезы:)
УДОВЫДЧЕНКО 11.12.2012 в 08:25
Новость часа: Министр финансов Зимбабве, являющийся внештатным советником г-на Обамы в знак дружбы между народами двух стран подарил последнему памятную монету африканской республики номиналом один сиксилион зимбабвийских долларов с изображением президента США.
Виктор 13.12.2012 в 02:38
GoldBug - печатать бумажные деньги и чеканить монету, как я понимаю, имеют право исключителбно ЦБ (ФРС). Любой минфин (Казначейство США) такого права лишен. Американским законом запрещено казначейству чеканить монету из золота, серебра и ряда других металлов, однако, платина в законе не упомянута - эта та лазейка, которая позволяет американскому минфигу отчеканить платиновую монету как законное платежное средство. Собственно об этой лазейке цпоминается в "Enter the platinum coins. Thanks to an odd loophole in current law, the U.S. Treasury is technically allowed to mint as many coins made of platinum as it wants and can assign them whatever value it pleases." htt p: //www.washingtonpost.com/blogs/wonkblog/wp/2012/12/07/could-two-platinum-coins-solve-the-debt-ceiling-crisis/
Инга 09.01.2013 в 08:24
По телеку сказали, что такая монета будет весить 22000 тонн и иметь диаметр 73 метра! Разве есть в мире столько платины???