"Полюс" изучает выпуск юаневых облигаций, конвертируемых в акции

 ПАО "Полюс" может выпустить трехлетние облигации в юанях с безотзывной офертой для их обмена на акции компании, пишет "Коммерсант".

Обмен будет возможен только при условии, что стоимость акций к дате погашения вырастет на Московской бирже более чем на 40-45%. Итоговая цена исполнения контракта будет корректироваться на сумму выплаченных дивидендов, рассказал один из портфельных менеджеров изданию. При менее значительном росте акций инвесторы получат деньги. Предусмотрен полугодовой купон в размере 1,8-2,2% годовых. Расчеты будут проводиться в юанях, но при погашении возможно исполнение обязательств в рублях по курсу ЦБ по решению эмитента и запросу инвесторов.

Дата сбора заявок и объем размещения не определены. В "Полюсе" отказались от комментариев.

"Полюс" уже размещал конвертируемые евробонды в 2018 году на 250 млн долларов; в мае 2020 года бумаги были досрочно конвертированы в GDR на акции эмитента.

По словам руководителя отдела аналитики долгового рынка "Ренессанс Капитал" Алексея Булгакова, сейчас на локальном рынке подобных конвертируемых облигаций нет. Конвертируемые облигации позволяют привлечь более дешевое финансирование, чем классические. Торгующиеся сейчас юаневые бумаги "Полюса" имеют доходность 5,5-5,6% годовых. Также размещение конвертируемых облигаций, считает Алексей Булгаков, позволяет "быстро монетизировать пакет акций". В ходе прошлогоднего buyback "Полюс" выкупил 40,8 млн акций на 580 млрд рублей. "Выпустить конвертируемые облигации может оказаться проще, чем продать большой пакет акций, да и цена будет более высокой", — отмечает эксперт.

"Полюс" — крупнейший производитель золота в России и одна из ведущих мировых золотодобывающих компаний по объему добычи и минерально-сырьевой базы. Ключевые предприятия и проекты группы расположены в Красноярском крае, Иркутской и Магаданской областях, а также в Якутии. В 2022 году "Полюс" снизил добычу золота на 6% — до 2,541 млн унций (79 тонн).