Пора покупать российские акции

Автор: Джастин Спиттлер (Justin Spittler)

«Российские хакеры попытаются повлиять и на будущие выборы»…

«Слухи о войне: Россия сосредотачивает войска на границе с Северной Кореей»…

«Американо-российские отношения пробили новое дно после сирийских атак»…

В последнее время о России в прессе пишут только плохое. Поэтому никого не удивит, что большинство инвесторов не хотят иметь дел с российскими акциями.

Но я не принадлежу к большинству инвесторов. Я иду против тренда.

Как и Даг Кейси (Doug Casey), я люблю покупать акции, презираемые другими инвесторами. В результате я получаю невероятные сделки… и часто пожинаю огромную прибыль.

Поэтому сегодня я расскажу, почему стоит рассмотреть российские акции – одни из самых ненавидимых акций на планете.

Вам не послышалось. Я собираюсь рассказать, почему российские акции в ближайшие месяцы могут вырасти.

Звучит как безумие. Но вот в чем дело…

• Новости не настолько важны, как вы думаете…

Дело в том, что рынок часто «включает» новости в цены до того, как вы о них услышите.

В других случаях инвесторы просто игнорируют новости.

Так было в последнее время и в случае российских акций. Просто взгляните на нижеприведенный график.

На нем изображены показатели индексного фонда VanEck Vectors Russia (RSX), инвестирующего в 30 российских компаний.

Индексный фонд VanEck Vectors Russia (RSX)

С июня RSX вырос на 24%

Цена акции

Окт. ’16, Дек. ’16, Февр. ’17, Апр. ’17 Июнь ’17, Авг. ’17, Окт. ’17

Источник: Bloomberg

С июня он вырос на 24%, несмотря на устойчивый поток плохих новостей.

Через секунду я покажу, что подпитывает это ралли… Я расскажу, почему российские акции должны и дальше расти… и покажу простой способ заработать на этом грядущем ралли.

Но сначала вам нужно понять, почему эти ненавидимые акции вообще привлекли мое внимание…

• Российские акции смехотворно дешевы…

Чтобы увидеть это, достаточно взглянуть на коэффициент цена/прибыль с циклической поправкой (CAPE). Коэффициент CAPE – кузен популярного коэффициента цена/прибыль (P/E). Единственное отличие в том, что он использует прибыль не за предшествующий год, а за 10 лет.

Таков один из лучших способов увидеть, являются ли акции дешевыми или дорогим.

В настоящий момент коэффициент CAPE для российских акций составляет около 6. Для сравнения, коэффициент CAPE для S&P 500 сейчас составляет примерно 31.

А значит, российские акции на 80% дешевле, чем американские.

• Конечно, российские акции должны быть дешевле американских…

Они намного более рисковые. А инвесторы доплачивают за владение безопасными акциями.

Но спросите себя: «Насколько на самом деле безопасны американские акции?»

В конце концов, американские акции были на подъеме почти девять лет подряд. Они пока были дороже лишь однажды. Во время пузыря доткомов.

Короче говоря, в случае американских акций инвесторы не получают того, за что платят.

К тому же российские акции не просто дешевы относительно американских. Они дешевы относительно истории. По сути, они торгуются на 5% ниже собственной исторической стоимости.

• Конечно, это может показаться не очень важным…

Но почти все фондовые рынки мира сейчас торгуются со значительным историческим приростом. Просто взгляните на нижеприведенную таблицу.

Можно увидеть, что российские акции не просто намного дешевле американских. Они также дешевле акций других развивающихся рынков.

Короче говоря, Россия – чуть ли не единственное место на Земле с дешевыми акциями.

• Конечно, постоянные читатели знают, что простой дешевизны недостаточно…

Чтобы я был заинтересован, должна также быть причина, почему стоимость этих акций вырастет.

И в случае российских акций такая причина есть. Но прежде чем я вам ее сообщу, вам нужно кое-что понять насчет России.

Ее экономика вращается вокруг нефти. По сути, сырая нефть составляет 33% ее экспорта. На продукты переработки нефти приходится еще 16%.

Поэтому российские акции вплотную следуют за нефтью.

Вы можете увидеть, что я имею в виду, на нижеприведенном графике. Зеленая линия – это RSX. Синяя – это цена нефти. Две линии практически шагают в ногу.

Индексный фонд VanEck Vectors Russia (RSX) и нефть WTI

RSX (зеленым)

Нефть (синим)

Российские акции вплотную следуют за движением нефти

Цена акции (RSX)

Цена барреля (нефть)

Источник: Bloomberg

И именно здесь кроется сегодняшний шанс…

• Нефть с июня выросла на 27%...

И это спровоцировало существенное движение российских акций. Именно поэтому RSX за тот же период вырос на 23%.

Да, это существенное движение. Но не беспокойтесь.

Нефть, скорее всего, поднимется намного выше. И вот почему…

Спрос на нефть восстанавливается. Ранее в этом месяце Международное энергетическое агентство (International Energy Agency (IEA)) повысило свой глобальный спрос на нефть на 100,000 баррелей в день (б/д). Причиной стал «более сильный, чем ожидалось» спрос в США и Европе.

Оценка поднимается третий месяц подряд.

Глобальные запасы нефти сокращаются. Согласно IEA, глобальные нефтяные резервы возвращаются к нормальным уровням, после того как в течение многих месяцев они были сильно завышены. Недавно даже заявлялось, что нефтяные резервы Организации экономического сотрудничества и развития (Organization for Economic Cooperation and Development (OECD)) «очень скоро» могут упасть ниже пятилетнего среднего показателя.

Глобальное производство нефти снижается. Организация стран – экспортеров нефти (Organization of the Petroleum Exporting Countries (OPEC)), картель из 12 крупных производителей нефти, с начала года сократила свое производство на 1.8 млн б/д. В прошлом месяце впервые за 4 месяца сократилось и глобальное производство.

Все это ингредиенты роста цен на нефть.

• Сложно сказать, насколько поднимется нефть…

Но история говорит нам, что она может взлететь.

Дело в том, что с июля по декабрь 2008 г. нефть упала на 78%.

Это огромный спад. Согласно редактору Daily Wealth Trader Бену Моррису (Ben Morris), за последние 30 лет цена на нефть падала на 50% и больше всего 5 раз.

Каждый раз, когда это происходило, создавались предпосылки для огромного нефтяного ралли. По сути, средний прирост нефти в последних четырех таких случаях составил 327%. А значит, прежде чем нынешнее ралли завершится, нефть может взлететь еще на 127%.

• Если так и будет, российские акции могут пробить стратосферу…

Так что подумайте о покупке российских акций, если вы ищете дешевый способ заработать на росте цен на нефть.

Проще всего реализовать это с помощью индексных фондов, таких как RSX.

Только поймите, что российские акции очень спекулятивны. Следовательно, не ставьте больше денег, чем вы можете позволить себе потерять. Используйте стоп-лоссы. И когда они сработают, фиксируйте прибыль.

Инвесторы, последовавшие этому совету, могут получить высокую прибыль, не подвергаясь риску больших потерь.