Расхождение в продажах золотых и серебряных монет

01.12.2015

Пертский монетный двор опубликовал статистику продаж за ноябрь. За месяц было продано 31,664 унций золотых и 1,145,239 унций серебряных чеканных монет и слитков, что отражает интерес розничных инвесторов. Ноябрь стал для продаж серебра пятым лучшим месяцем за четыре года, хотя сентябрьские результаты возможно следует игнорировать, так как мы создавали запасы в течение нескольких месяцев для запуска нашей серебряной кенгуру и не планировали продать их сразу.

серебряные монеты

Нажмите на картинку для увеличения

Помесячные продажи серебряных продуктов Пертского монетного двора, в унциях

Объем продажи золота упал до среднего показателя за год – одной тонны в месяц.

золотые монеты

Нажмите на картинку для увеличения

Помесячные продажи золотых продуктов Пертского монетного двора, в унциях

Золотой график показывает общее падение, если игнорировать зубцы, тогда как серебро куда более постоянно. Такое расхождение между покупками золотых и серебряных монет становится более очевидным, если посмотреть на продажи Американского и Канадского монетных дворов за последние 15 лет.

Продажи серебра оставались неизменными, а затем резко выросли в результате финансового кризиса 2008 года, и несмотря на некоторое ослабление, годовые результаты продолжают расти.

серебряные монеты

Нажмите на картинку для увеличения

Продажи серебряных орлов (синим) и канадских кленовых листьев (фиолетовым), в унциях

Золото также нарисовало зубец в кризисный период, но с момента «ставки на страх» и в отличие от серебра, ежегодные продажи продолжают снижаться. И причина здесь не в пике цены золото 2011 года, интерес начал падать еще в 2009 году.

золотые монеты

Нажмите на картинку для увеличения

Продажи золотых орлов (красным) и канадских кленовых листьев (синим), в унциях

Я уже комментировал расхождение между золотом и серебром и оно также ясно видно на балансах индексных фондов (ETF). Графики ниже от Ника Лейрда (Nick Laird) показывают суммарный объем металлов в индексных фондах, фьючерсных складах и различных интернет сервисах по хранению (золото – слева, серебро – справа, все в унциях).  

бумажное золото

Нажмите на картинку для увеличения

Количество унций золота упало вместе с ценой на золото, тогда как в случае серебра оно не изменилось, несмотря на куда более сильное падение цены. Похоже, что серебряные инвесторы отличаются бесстрашием, а золотые – ветреностью.

аватар

Сухецки, Брон

Suchecki, Bron

Вице-президент по оперативному управлению в компании Monetary Metals LLC, популярный золотой блогер.

Все статьи автора       Сайт автора

Комментарии 12

Добавить комментарий

Пожалуйста, войдите или зарегистрируйтесь, чтобы оставить комментарий.

Макс 06.12.2015 в 07:12
"... бесстрашие серебряных инвесторов..." Великолепно сказано! Зачёт! Эх, Граждане! Чую халявным ценам скоро аллес настанет. Уж больно долго ценник смешной. Сказка долгой не бывает.
Корень 06.12.2015 в 07:50
Меня вот что удивляет...все мировое производство, включая вторичку, составляет, если не ошибаюсь, около или чуть более 1 миллиарда унций. То есть по сегодняшним ценам - 14 миллиардов долларов. Копейки, учитывая, какие суммы оборачиваются в мировой экономике. И что, неужели не находится два, три инвестора средней руки, которые понимают ценность владения этим активом в наш век долговой экономики, которые способны в корне изменить этот рынок? Я понимаю, что большие деньги элиты могут не пустить на рынок, но речь ведь идет даже не крупняке, а всего лишь о горстке середнячков. Я также допускаю, что пропаганда делает свое дело и многие не хотят вкладываться, но, вновь и вновь, чтобы взвинтить этот рынок, нужно, чтобы в него влились всего-навсего миллиардо 5-7. Почему это не происходит?
Корень 06.12.2015 в 07:58
Или почему покупатели фьючерсов не хотят владеть физическим серебром? Я снова говорю о небольшой, надеюсь информированной части инвесторов. На COMEX кажется плечо бумажного серебра к возможностям физической поставки составляет сейчас почти 1: 290. Возможно путаю эти цифры с золотом, но в данном случае -не суть. Существует огромное плечо и не находится в достаточном количесиве инвесторов, которые могут полностью изменить рынок. Может быть, дамы и господа, мы что-то не понимаем?
LPG Creator 06.12.2015 в 08:43
Корень, большие деньги избегают рисков. 5-7 миллиардов в физическом серебре разместить невозможно по причине отсутствия таких объемов в свободной продаже. Остается биржа, которая если не одолжит достаточное количество на рынках - рассчитается с покупателем платежными средствами, но не доведет до физической поставки, а это при современном тренде - прямые убытки. При худшем варианте просто заморозят деньги "до выяснения происхождения" (повод найдется). По-моему мнению есть негласное правило: "серебро не трогать". Проанализируйте, например, историю братьев Хант. Кстати, у Баффета наличность многократно превышает озвученную сумму. Есть мнение, что в 1987 году при участии его фонда цена серебра за полгода поднялась вдвое (до 10 долларов за унцию), но до поставки дело опять не дошло. Теперь старик упорно игнорирует слово "серебро" и не обсуждает эту тему. Делайте выводы.
Сергей 06.12.2015 в 09:35
вы забыли историю братьев Хант - на их примере всем доступно показали, что бывает, когда Большое Бабло лезет не в бумажное казино, а на рынок физмета. а бывает очень мучительно больно. кстати, графики в тексте бессмысленны - они отражают, с одной стороны, ПРОДАЖИ, но они не показывают ДОСТУПНОСТЬ тех же золотых монет. сколько раз Американский монетный двор прекращал чеканку из-за дефицита заготовок? нет золота для чеканки - нет и продаж, статистика истолковывает это как отсутствие спроса, хотя спрос велик до неприличия (дефицита металла).
Корень 06.12.2015 в 09:37
LPG Creator, я вас услышал, спасибо за ваше мнение. Но, все же, странно...ладно, западный капитал, допустим, предупредили, хотя речь, как я понимаю, идет о большом капитале. Но не могут же они предупредить ВСЕХ: середнечков, китайцев, русских, индусов. И потом, мне трудно представить себе такое широкое предупреждение. Инвесторы стали бы проявлять повышенный интерес к запретному активу и закупались бы более аккуратно через третьих лиц. Вдумайтесь, на все про все максимум 14 миллиардов, а в реальности и того меньше.
Корень 06.12.2015 в 09:42
Сергей, Батлер и другие утверждают, что до тех пор пока нет недостатка в тысяча унцовых слитках серебра, нельзя говорить о его нехватке. Именно 1000 унцовые слитки являются основным серебряным инвестиционным инструментом.
Сергей 06.12.2015 в 11:51
в 2014-2015 гг Монетный Двор США по нескольку раз прекращал (на дни и даже недели) чеканку монет. обоснование - дефицит заготовок. лень копаться, но в блоге Лежавы где-то указаны даже конкретные даты этих событий. единственно, могу путать серебро и золото, так что извините. но сам факт остановки и его последующее истолкование аналнытиками и продажными СМИ - имел место.
Корень 07.12.2015 в 12:05
Я прекрасно помню о дефиците монет, но, как видите, это ни к чему, за исключением, кратковременного повышения комиссионных магазинами не привело. Я веду речь о глобальных инвестициях в физический метал, который может привести к разрушению манипуляций на рынке и вызвать существенный рост цены. Мы думаем, что мы не подвержены манипуляциям (и это очевидно так и есть), но мне не понятно, почему к нам не присоединились инвесторы с более глубокими карманами. У меня есть знакомый, который совершенно не разделяет моего понимания роли серебра и золота и манипуляций на рынка, но мне абсолютно нечем возразить на его утверждение, что пока золото и серебро можно купить в магазинах, все разговоры о манипуляциях - иллюзия.
Митрич 07.12.2015 в 12:44
Мировое производство составляет: по золоту - 2,5-2,8 тыс тонн в год; по серебру 25 тыс тонн в год (ок. 800 тыс унций).
Корень 07.12.2015 в 08:24
Митричу: поправка - 800 мл унций серебра. В одной тонне - 35,274 унций.
Митрич 08.12.2015 в 11:31
Да, конечно, 800 млн, просто до этого тысячи и тысячи, вот и махнул машинально :-)