Самые свежие доводы в пользу золота

Звезды благоприятствуют золоту. Сочетание геополитической турбулентности, проблем с цепочками поставок и инфляции – все это указывает на куда более высокие цены на золото. Сегодня я все это разберу подробно.

Если вы считаете, что война на Украине скоро закончится, проблемы с глобальной цепочкой поставок будут решены, а инфляция – временное явление, то вас вероятно ожидает неприятное пробуждение. На самом деле ничто из вышеперечисленного нельзя считать вероятным.

Даже если стрельба на Украине скоро прекратится, а в этом никто не уверен, геополитические последствия произошедшего будут влиять на весь мир еще годы и даже десятилетия.

Путин получит фактический контроль над Восточной Украиной, а может и просто ее аннексирует. Надежды Украины на членство в НАТО и ЕС будут навечно разбиты.

И западный раскол между США и Великобританией с одной стороны и Францией, и Германией с другой из-за поставок энергоносителей и торговли с Россией окажется на всеобщем обозрении.

Западный альянс развалится на части. Но Украина – это не единственный кризис в сфере международной безопасности в наши дни.

Растущая напряженность

Китай бряцает оружием в Тайваньском проливе и Южно-Китайском море.

Иран находится на поздних этапах пересмотра Совместного комплексного плана действий (JCPOA), который касается планов обогащения урана и усилий по созданию ядерной боеголовки, которую можно поставить на ракету.

Северная Корея снова тестирует ракеты промежуточных диапазонов и возможно готовится к тестированию межконтинентальной баллистической ракеты, способную достичь Гуама, Гавайев, Аляски и Западного побережья Соединенных Штатов.

Кроме того, кризисы в Сирии, Ливане, Венесуэле, Судане, Эфиопии и в других частях света продолжатся. Мир переполнен геополитической напряженностью.

Помимо геополитики, есть еще геоэкономика ...

«Война уже разрушает глобальные цепочки поставок»

Ситуация с логистическими цепочками станет еще хуже. Мировой кризис цепочек поставок начался задолго до начала войны на Украине. Пандемия нанесла особенно болезненный удар по цепочкам поставок, так как логистические комплексы на заводах, в портах, центрах доставки и распределения, грузоперевозок и складирования были временно закрыты. И все это в разное время в зависимости от места, где разражался коронавирус.

Все это породило гигантские задержки и многочисленные узкие места. Теперь мы получили войну на Украине с огромными санкциями, ответными ударами и физическим разрушением. Война уже наносит удар по мировым цепочкам поставок.

Например, BMW и Volkswagen останавливают линии сборки автомобилей, потому что они не могут получить самые элементарные детали, такие как жгуты кабельной проводки, поступающие с украинских заводов.

В некоторых случаях можно собрать большую часть автомобиля, а затем установить задержавшуюся деталь в конце процесса. Но со жгутами проводов это не работает. Они устанавливаются почти в начале производственного процесса. То есть сборочная линия останавливается на ранней стадии производства, и все остальные процессы останавливаются вместе с ней.

Это крайний пример, но далеко не единственный. Производство многих продуктов по всему миру страдает из-за разрывов, вызванных нарушениями поставок товаров из Украины. Сельское хозяйство и пшеница – две сферы, по которым нанесен самый сильный удар.

Хлебная корзина опустела

Посевная начнется в самое ближайшее время, а у Украины нет доступа к удобрениям, нужным для посадки зерновых. Дефицит зерновых повлияет на предложение продовольствия уже осенью, в сезон урожая.  

Украину не зря называют хлебной корзиной Европы. Наряду с Россией она выращивает около 25% мирового предложения пшеницы и 20% мирового предложения кукурузы. Как вы думаете, что произойдет, когда это предложение исчезнет?

Проблема на самом деле еще хуже, потому что большая часть зерна в мире выращивается не для потребления человеком. Его выращивают, чтобы кормить животных, которых мы едим. Если вы хотите, например, хороший гамбургер, то его сделают из коровы, которая ела пшеницу, вероятно, выращенную на Украине. И теперь ее уже нет.

Также не забудем о полупроводниках и стратегических металлах. Airbus получает 50% своего титана из России, а Boeing - 35%. Россия и Украина вместе контролируют 30% мирового производства титана, поэтому нам на некоторое время стоит забыть о новых самолетах.

«Удачи с производством полупроводников»

Тем временем мы отрезали поставки полупроводников в Россию. И это действительно навредит их экономике. Но как производятся полупроводники? Вы берете кремниевые чипы и гравируете их лазером.

А как зарядить лазер? Промышленным неоном. 65% всего обработанного неона в мире поступают от одной компании в Одессе. Путин говорит: «Ты лишаешь меня полупроводников? Отлично. А я тебе отрежу неон. Удачи с производством полупроводников».

По сути речь идет о закрытии большей части мирового производства полупроводников. Подумайте об этом секунду. В вашем автомобиле более 1,400 полупроводников.

Чтобы построить цепочки поставок требуются десятилетия, а сломать их можно за несколько недель, благодаря экстремальным санкциям, как в случае с Россией.

Выбирайте свой яд

Между тем, Россия не перестанет экспортировать, ее экспортные товары будут просто перенаправлены в Китай, Индию и на Ближний Восток вместо Европы и США. Результатом станут более высокие цены, рост сроков доставки и постоянный дефицит.

Инфляция - это также не временное или «мимолетное» явление. После того, как цены на нефть, природный газ, стратегические металлы и сельскохозяйственные ресурсы нарисуют зубец, они не откатятся назад, если конечно не начнется глобальная депрессия.

Итак, вы можете выбрать между постоянно растущими ценами или новой великой депрессией. Выбирайте. Все эти сценарии плохие для мировой экономики, но хороши для золота. Звезды благоприятствуют золоту.

Очевидно, что инфляция также хороша для золота, потому что она обычно опережает повышение процентных ставок. Процентные ставки в конце концов ее догоняют, но первые год или два более высокая инфляция с отстающим повышением процентных ставок означает, что реальные ставки станут отрицательными.

Это идеальные условия для роста цен на золото.

Золотой якорь

Вопреки ожиданиям большинства инвесторов, серьезная рецессия или даже депрессия также хороши для золота. Цены на золото поднялись почти на 75% во время Великой депрессии (от $20.67 за унцию до $35.00 за унцию), поскольку правительство обесценило доллар, чтобы вызвать товарную инфляцию как способ победы превалирующую дефляцию.

С таким инвестиционным фоном золотые инвесторы должны быть готовы к тому, что я называю $100 днями.

По текущим ценам получение больших прибылей в золоте становится легче день ото дня. И вот почему: если вы владеете золотом, и оно растет на $100 за унцию, то вы зарабатываете. Но каждый скачок на $100 за унцию становится легче предыдущего, потому что это меньший рост в процентах от более высокого знаменателя.

Если золото стоит $1000 за унцию и растет на $100 за унцию, то это рост на 10%. Но если золото стоит $2,000 за унцию, и оно растет на $100 за унцию, то это рост на 5%.

Чем вы быстрее купите золото, тем лучше

Если посмотреть еще дальше, то если золото стоит $3,000 за унцию, и оно растет на $100 за унцию, то это рост лишь на 3.3%. Каждый новый скачок становится легче, потому что он представляет собой меньшую долю новой базовой цены.

Но вы так и продолжаете зарабатывать $100 за унцию.

Вот почему важно покупать золото именно сейчас, потому что все только начинается. Мы увидим рост на $100 за унцию за неделю. Затем нас ждет такой же рост за день. По $5,000 за унцию рост на $100 за унцию это лишь 2%, а это почти нормальная дневная волатильность.  

Чем быстрее вы купите золото, тем вы быстрее вы будете наслаждаться такими днями в $100 … или возможно днями по $10,000, если вы владеете 100 унций.