Серебро пока еще дешево

Серебро во многих смыслах все еще близко к историческим минимумам. Один из самых значительных показателей, говорящих об этом, – это отношение его цены к количеству существующих долларов США (американской денежной базе).

Ниже показан долгосрочный график этого отношения:

Серебро/денежная база

Как можно видеть, серебро находится на историческом минимуме (0.004), но на самом деле оно еще ниже, так как график был составлен до создания в этом году огромного количества долларов. Сейчас отношение равно 0.0035.

Сегодня существует намного больше долларов, чем когда-либо в истории, но цена серебра не отражает эту реальность.

Еще один показатель, говорящий об историческом минимуме серебра, – это, конечно, долг.

Суть в том, что серебро все еще действительно дешево. Оно может быть дорогим, только если вступит в свои права как монетарный актив. Никакой промышленный спрос или другой спрос на него как на товарный ресурс (особенно учитывая перспективы мировой экономики) не заставит серебро стать дорогим или образовать пузырь.

Только когда уровень долга будет на существенном минимуме, серебро может быть близко к максимуму.

Только когда случится настоящий обвал индекса Доу – Джонса, серебро, возможно, через какое-то время может быть переоценено.

Только когда серебро будет считаться реальным монетарным активом (как доллар или золото) и будет частью валютных резервов по всему миру, можно будет говорить о его справедливой стоимости.

Сейчас включить серебро в свой инвестиционный портфель – одно из самых простых решений.

Ниже показан долгосрочный график серебра:

Пробой; Вход; Повторное касание вершины; Пробой; Вход; Повторное касание вершины; Ожидание прорыва

Мы видим еще одну иллюстрацию того, что цена серебра сейчас относительно низка.

На графике первая фаза бычьего рынка серебра – с 1993 г. до конца 2001 г., а вторая – с 2001 по 2020 гг. и дальше.

Между двумя фазами есть видимое сходство. Я начертил линии и отметил фигуры, чтобы это сходство показать.

Первая фаза помечена от 1 до 3 черным цветом, а вторая – от 1 до 3 синим. Обе фазы разворачиваются в расширяющемся канале, откуда оба раза после точки 2 произошел пробой вниз.

Пока серебро находится ниже синего расширяющегося канала, оно очень дешево, как было примерно с сентября 2000 г. по ноябрь 2003 г., когда оно было ниже черного расширяющегося канала.

Поэтому, если вы не успели купить серебро в 1999-2003 гг., то у вас есть шанс сейчас.

После вылета из канала произошла консолидация, окончившаяся в новой точке 1. В первую фазу удалось снова вернуться в расширяющийся канал. Если текущая фигура будет такой же (войдет в расширяющийся канал), то цена серебра вырастет, но оно все равно не будет дорогим.

Только вблизи вершины расширяющегося канала я считал бы серебро относительно дорогим.