Ситуация с отношением Доу/золото

Около месяца назад, мы рассмотрели ситуацию в акциях против ситуации в золоте, проанализировав отношение Доу/золото.

Мы пришли к следующему выводу:

Дальнейший рост золота с текущих уровней возможен, но история ясно показывает что, желтый металл страдает от летней депрессии, которая на нынешнем этапе бычьего рынка обычно означает нахождение цен в боковике в ближайшие месяцы.

Резкое снижение акций представляется более очевидным, так как инвесторы ждут дополнительного стимула от ФРС, но, вероятно, не получат свои новые дозы КС сразу, а это может вызвать резкую коррекцию.

Кроме того оценки акций раздуты с помощью необычно высоких прибылей и экстремальных уровней маржи!

По мере крутого роста себестоимости, вызванного взрывным ростом цен на сырьевые товары в течение последних месяцев, инвесторы могут сильно разочароваться, если их высокие ожидания не оправдаются.

Это всего лишь несколько рисков, которые могут вызвать распродажу на фондовом рынке ...

Сегодня мы находимся в самом разгаре ускоряющегося снижения фондового рынка, на котором наиболее важные индексы опускается ниже их технических уровней поддержки. S&P 500 опустился ниже решающего уровня в 1300, в то время как Dow Jones близится к 12000.

С другой стороны золото остается сильным и все еще торгуется у $1,550!

Такая смесь, - падающие акции и сила в золоте, - посылает отношение Доу/золото сквозь пол. Пол – это уровень в 7,9 на графике Доу/золото.

Наш анализ рассматривал формирование фигуры «Крест смерти», которая спровоцирует дальнейшее падение отношения. Тем временем мы вступили на территорию коллапса и находимся на пути к уровню в 7 для отношения Доу/золото.

Мы по-прежнему ожидаем, что отношение упадет еще больше, к 6 и даже ниже.
Сила золота в данный момент очень удивляет, ведь оно торгуется вблизи своих рекордных уровней в таких шатких условиях. Для нас это знак устойчивой силы желтого металла в ближайшем будущем, а это указывает на еще более высокие цены на золото, чем мы ожидали.

Вторая половина 2011 года может вызвать фейрверки на рынке драгоценных металлов. Индекс Доу может вполне уйти ниже 10,000 и отношение Доу/золото также упадет. Нас не удивит цена на золото в районе $1,800 и даже прикосновение к $2,000 до конца года!

Мы вновь повторяем наш совет избегать или свести к минимуму присутствие на широких фондовых рынках до конца 2011 года, и использовать летнюю золотую депрессию, и особенно акции юниоров геологоразведчиков для загрузки своего портфеля. С текущей силой золота, мы ожидаем, что осень снова будет горячая!