Сколько будет стоить золото в январе 2014 года?

Хотя многие из нас в Casey Research не любят делать ценовые прогнозы, особенно с конкретными датами, трудно игнорировать корреляцию между денежной базой США и ценой на золото.

Эта корреляция говорит, что мы увидим золото по $2,300 к январю 2014 года.

Есть много долгосрочных графиков, показывающих связь между золотом и различными другими формами денег (и кредита). На большинстве из них одно опережает, пока другое догоняет. Но давайте сосредоточимся на текущей ситуации, а именно на расширении денежной базы США с начала финансового кризиса в 2008 году.

Вот как вела себя цена на золото по сравнению с расширением денежной базы с января 2008 года.

цена на золото

Цена на золото (оранж.) по сравнению с поправленной денежной базой (черным)

Очевидно, что тенденции очень похожи, - на самом деле, коэффициент корреляции равняется невероятным +0.94.

Фед объявил о начале количественного смягчения без конца и логично предположить, что расширение монетарной базы продолжится. Если она будет расти такими же темпами до января 2014, высока вероятность, что цена на золото достигнет в тот момент $2,300. Это рост на приблизительно 30% в следующие 15 месяцев.

А концу 2014 года цена на золото легко может достичь среднего показателя в $2,500, что на 41% выше текущих цен.

Кто-то может возразить, что нет такого закона, который бы гарантировал продолжение этой корреляции. Это так. И может быть Фед не будет печатать до 2014 года. Возможно.

Но деньги печатает не только ЦБ США.

  • Глава Европейского центрального банка (ЕЦБ) Марио Драги (Mario Draghi) заявил, что будет покупать европейские суверенные долги в неограниченном количестве.
  • Центральный банк Японии расширяет текущую программу покупки на около 10 трлн иен ($126 млрд) до 80 трлн иен.
  • Китай, Великобритания и Швейцария наращивают свои балансы.

Все крупнейшие экономики мира массированно обесценивают свои валюты. Все это не останется без последствий. Золото и серебро получат от этого прямую выгоду - так же как и акции горнодобывающих компаний - начиная с роста цен.


У того, что золото достигнет $2,000 и не остановится на достигнутом, есть и другие последствия, как хорошие, так и плохие. Мы считаем, что инвесторы должны быть готовы к:

  • Ограничению предложения. По мере того как цена будет расти и привлекать все больше инвесторов, покупка физического металла станет все более трудным делом. Отсрочки поставки станут нормой. Тем, кто не купил достаточного количества металла, придется ждать в очереди, в прямом и переносном смысле.
  • Растущим премиям. Естественным последствием этого будет рост наценок. Они не будут вечно оставаться на текущем уровне. Премии более чем удвоились в начале 2009 года и наценки на серебряные орлы и кленовые листы достигли огромных 100%.
  • Огромным прибылям горнодобывающих компаний. Если рентабельность золотодобычи сегодня равняется $1,000 за унцию, то каков будет размер прибыли, когда она в среднем достигнет $1,500? $2,000? Цена на золото может расти куда быстрее операционных издержек, так что это вполне возможно. Представьте, как это повлияет на размер дивидендов, особенно тех, что привязаны к цене на золото и/или прибылям.
  • Поворотной точке для мании. Она наступит, когда массы войдут на рынок. Средний инвестор не захочет остаться позади. Что произойдет, когда золото достигнет $2,000? $2,500?

Вывод из всего этого можно сделать один: продолжайте накапливать золото или начните это делать немедленно. У ожидания будут свои последствия.

Говорят, что в жизни нет ничего неопределенного кроме смерти и налогов. По моему мнению, золото по $2,300 уверенно занимает второе место.

аватар

Кларк, Джефф

Clark, Jeff

Старший аналитик рынка драгоценных металлов в Альянсе твердых активов (Hard Assets Alliance).

Все статьи автора       Сайт автора

Комментарии 9

Добавить комментарий

Пожалуйста, войдите или зарегистрируйтесь, чтобы оставить комментарий.

den 22.10.2012 в 10:51
Неверный перевод. Бенджамин Франклин говорил "В жизни нет ничего неизбежного, кроме смерти и налогов". Именно неизбежного, а не наоборот. Т.е. перевод должен быть - в жизни нет ничего "определенного" (то есть неизбежного) кроме смерти и налогов. А так как написано - смысл противоположный. С уважением, ваш Кэп. ;)
УДОВЫДЧЕНКО 22.10.2012 в 11:16
Наконец-то со сроками определились. То есть можно брать кредит и закупаться по полной.
saveliy 22.10.2012 в 11:51
Ага,размечтались! Хрен голда будет 2300, еще по 1450- 1470 увидим.Запомните этот пост.
alex 23.10.2012 в 08:58
to saveliy почему оно упадет? интересно?серьезно!очень интересно! на каком основании?ну упадет? и что потом?заживем по старому?
Артур 23.10.2012 в 11:23
В выборный год в США золото обычно отстает по сравнению с другими годами. Так, например, в 2004 году оно выросло лишь на 4,7%, а в 2008 – на 5%. Годы после выборов давали мощный рост: + 22% (2005); + 25% (2009). То есть, пружину можно довольно долго сжимать, но это даст только эффект её распрямления!
Ilya 23.10.2012 в 11:36
1750-1950 будет в январе. и никаких астрономий
Victor 23.10.2012 в 04:26
Чтоб золото упало до 1450, надо кому-то, имеющего его много, его много продавать. И кто ж они такие у кого золота столько много и чего они должны испугаться или что должно их заставить продавать имеющееся у них золото да еще в таких количествах? Как-то не вижу
Ilya 23.10.2012 в 04:41
почему 2014 года? голову морочим
Антон 23.10.2012 в 05:09
Господа прилетят ануаки и заберут всё золото