Том Клауд: «Если даже это и не золотое дно, оно уже рядом»

Последние несколько лет металлический дилер Том Клауд (Tom Cloud) (National Numismatic Associates) заслужил репутацию гуру своими всегда интересными и содержательными выступлениями на радио FTM Daily. Он в этом бизнесе уже 35 лет, может отделить профессионалов от мошенников, и к тому же рассказать хорошую историю. Том регулярно беседует с главой DollarCollapse.com Джоном Рубино (John Rubino). На этой неделе он говорит о рынке серебра и о том, почему повышение американского долгового потолка хорошо для золота.

DollarCollapse: Привет Том, настроение на рынке драгоценных металлов похоже перешло от абсолютного отчаяния к осторожному оптимизму. Это дно?

Том Клауд: Я не уверен, что дно уже достигнуто, но это точно произойдет до 27 марта, когда правительство поднимет долговой потолок. В тот период золото может подешеветь, возможно, пробив $1,540, что с технической точки зрения выглядит вполне возможным.

Но фундаментальные факторы золота готовы к очень значительному росту. Просто требуется нечто, что сдвинуло бы его с места и думаю, что этим событием будет повышение долгового потолка в конце месяца. История говорит нам, что когда долговой потолок повышается, золото и серебро следуют за ним.

DC: Чем долговой потолок отличается от только что вступившего в силу секвестра?

ТК: Секвестр – это автоматические сокращения расходов, базирующееся на договоренности достигнутой полтора года назад. Долговой потолок – это возможность правительства брать взаймы. Пока они могут занимать сколько душе угодно и печатать столько триллионов долларов, сколько требуется для покрытия займов, им не требуется контролировать расходы. Мы знаем, что они поднимут потолок, потому что альтернативой было бы закрытие государственных сервисов или сокращение социальных программ и армии, а все это политически невозможно. Единственный вопрос – кто и в чем будет объявлен победителем. Так что мы увидим сокращение расходов, которое вступит в силу через десять лет, то есть никогда, и немедленный рост долгов. Это прекрасная среда для драгоценных металлов.

DC: Как на все это реагируют твои клиенты?

ТК: Человек с улицы, которому следовало бы покупать 20 унций серебра и одну унцию золота, сидит дома. Они испуганы тем, что драгоценные металлы в этом году подешевели. Но крупные инвесторы, тратящие $50,000 или более, продолжают заказывать на впечатляющие суммы и в больших объемах. Если большие деньги – умные деньги, то умные деньги покупают.

DC: Когда мы говорили в прошлый раз, ты упомянул большой заказ, с которым у тебя были сложности. Что там произошло?

ТК: Это был заказ на 115,000 унций серебряных слитков, годных для осуществления поставки на бирже Comex. Нам потребовалось три недели, чтобы его выполнить. Нам осталось получить только 29,000 унций, и мы ожидаем их скорого прибытия. То, что это слитки хорошей поставки немного усложнило ситуацию.  

DC: Какова сейчас доступность серебра на рынке?

ТК: Сейчас мало говорят об ограничении предложения на Канадском монетном дворе. Когда на Американском дворе заканчивается серебро, они прекращают отгрузки, но Канадский двор продолжает принимать заказы, но откладывает отправку – именно это сейчас и происходит. Мы ожидаем тысячи кленовых листов для наших клиентов. В данный момент поставка занимает две-три недели. Я подобное наблюдал лишь однажды – осенью 2008 года после финансового кризиса, когда множество людей скупали серебро после огромного падения цены с июня по сентябрь.

Еще одна причина дефицита в том, что ЦБ теперь стали нетто покупателями золота. В особенности Китай, который увеличивает покупки золота уже 13 месяцев подряд. Так что фундаментальные факторы все еще благосклонны к росту цен.

DC: Фактор, подавляющий золото, это сила доллара США. Кажется, что каждый раз, когда иностранный рынок сталкивается с трудностями, доллар остается в выигрыше. В прошлом году это была Европа, в этом – Япония. Что ты об этом думаешь?  

ТК: Последние несколько недель доллар США определенно переживает бычий рынок. Но это долго не продлится, из-за всех тех денег, что мы создаем. Инфляция в будущем будет более заметной.

Джон Вильямс (John Williams) из Shadowstats.com (см. его интервью на Goldenfront здесь) недавно перенес свой прогноз начала двухзначной инфляции в США с 2016 года на 2014 год, базируясь на количестве ипотечных облигаций и других долгов, которые покупает ФРС. Когда начнет расти скорость обращения денег, это уже не остановишь.

DC: Золотодобывающие компании в последнее время оказались в новостях из-за растущих издержек и тающих прибылей. Как это будет влиять на будущие цены на металл?

ТК: Издержки горнорудного производства высоки как никогда. Например, Barrick, недавно заявил, что им потребуется более высокая цена на золото, что начать добычу в своем новейшем месторождении. Это плохие новости для владельцев акций, но хорошие новости для цены на золото, потому что это означает, что предложение будет ограничено еще на годы вперед.