Топ-10 золотых месторождений по AISC - Россия в лидерах

Несколько российских месторождений по итогам работы в 2018 году дали самое "дешевое" золото в мире — почти в три раза ниже 1268,5 долларов — средней за год цены Лондонского фиксинга (LBMA).

При этом, затраты на производство золота многих мировых компаний близки к 1000 долларам за унцию. При устойчивом сегодняшнем диапазоне в 1250-1350 долларов, некоторые работают на грани рентабельности или даже в убыток в надежде на лучшие времена, а некоторые находятся в поиске точек эффективности для снижения затрат.

Вестник Золотопромышленника проанализировал данные компаний за 2018 год по совокупным денежным затратам (AISC) с месторождений на разных континентах, у которых золото является основным компонентом, а не попутным продуктом.

Самые высокие AISC по итогам года демонстрируют исключительно компании, работающие в ЮАР. Так, у компании Gold fields на месторождении South Deep они составили 1905 долл/унция против 1340 долл/унция годом ранее.

Ненамного ниже AISC по итогам года продемонстрировала Sibanye-Stillwater, на месторождении Driefontein — 1661 долл/унция против 1141 долл/унция годом ранее. При этом, только в четвертом квартале 2018 года, издержки на месторождении составляли 2150 долларов на унцию на фоне забастовок, и повреждений землетрясением инфраструктуры одного из рудников.

Harmony Gold Mining в июле-декабре 2018 года показала издержки на подземном руднике Joel в 1664 долл/унция и 1602 долл/унция по итогам всего финансового года, который закончился 30 июня 2018 года.

* Первое золото на месторождении Fekola было получено в октябре 2017 года, поэтому 2018 год является первым полным производственным годом.
** Месторождение Hounde также было запущено в октябре 2017 года.

Месторождение Светлое входит в Охотский хаб компании Polymetal. Золото добывается по технологии кучного выщелачивания. Воронцовское- один из самых первых ключевых активов компании, приобретенный в 1998 году. Воронцовское состоит из карьера, фабрики "уголь-в-пульпе", и сезонного кучного выщелачивания. За счет сочетания различных способов и технологий, на Воронцовском может перерабатываться как первичная, так и окисленная руда, — низкие показатели AISC по месторождению достигаются также за счет попутной добычи серебра и меди.

В компании Polymetal Вестнику Золотопромышленника сообщили, что для Светлого основными положительными факторами, влияющими на затраты, являются простой технологический процесс, а также содержания выше средних по отрасли, а для Воронцовского — развитая инфраструктура, доступ к электроэнергии, и относительно высокие содержания. При этом компания обращает внимание на свой новый проект Кызыл в Кахастане, который был запущен в 2018 году, и в котором также присутствуют все перечисленные преимущества, — Polymetal ожидает по итогам 2019 года совокупные затраты на Кызыле в 525 долл/унция.

В 2018 году производство золота на Светлом выросло на 28% до 135,3 тысячи унций, в то время как на Воронцовском — снизилось на 10% до 106,4 тысячи унций, так как добыча на карьере истощается и будет прекращена в третьем квартале 2019 года. Компания изучает возможность подземной добычи.

Подземный рудник Fosterville является крупнейшим производителем золота в австралийском штате Виктория. По итогам 2018 года добыча здесь выросла на 35% до 356,23 тысячи унций на фоне увеличившихся и без того высоких содержаний — до 24,9 г/т с 15,8 г/т и извлечения — до 97,3% с 95%.

Олимпиада. Добыча руды на месторождении началась в 1996 году, и в настоящее время на его долю приходится более половины общей добычи золота компании. Руда перерабатывается на трех фабриках, для переработки сульфидных руд "Полюс" использует собственную технологию окисления.

В прошлом году "Полюс" сократил показатель AISC на месторождении на 12%, после того, как ТСС упали на 22% за счет различных операционных инициатив. Снижению также способствовали более высокие содержания, а также выручка от реализации побочного продукта, такого как сурьмяной концентрат (37 долл/унция). Как отмечает компания в своём отчёте, ещё большему снижению показателей помешали растущие затраты на вскрышу и поддерживающие текущие расходы.

South Arturo разрабатывается открытым способом, золото извлекается кучным выщелачиванием. Месторождение на 60% принадлежит Barrick Gold и на 40% Premier Gold Mines. Прогноз по AISC на 2018 год составлял 475-525 долл/унция.

Месторождение Long Canyon схоже по минерализации с South Arturo. Является единственным значительным открытием в Неваде за последнее десятилетие. Для извлечения Newmont также использует кучное выщелачивание.

Малийское месторождение Fekola в прошлом году дало 439 тысяч унций золота, при прогнозе в 420-430 тысяч унций, а совокупные издержки составили 533 долларов на унцию, при ожиданиях 575-625 долл/унция.

Благодатное, еще одно российское месторождение, расположено в 25 км от Олимпиады. Запущено в эксплуатацию в 2010 году, и сегодня является вторым по масштабу активом "Полюса". Разрабатывается карьером, как и Олимпиада. Причины увеличения затратных показателей аналогичны Олимпиаде.

На месторождении Hounde в 2018 году было произведено 277 тысяч унций золота, при совокупных денежных затратах в 564 долл/унция. Ожидалось 250-260 тысяч унций, и 280-630 долларов на унцию.

По сравнению с 2017 годом, у большинства компаний намного увеличилась себестоимость. Некоторые, совокупные издержки которых в 2017 году были ниже 500 долл/унция, в 2018 году даже не попали в наш топ-10.

Основными причинами являются:

• снижение содержаний золота в руде,
• рост производственных затрат,
• дополнительные капитальные инвестиции.

По данным Refinitiv GFMS, средние мировые AISC в третьем квартале 2018 года увеличились на 4,5% до 924 долларов на унцию. Наибольший рост — на 46% до 1018 долл/унция показало месторождение Bulyanhulu компании Acacia Mining из-за перехода на подземную добычу и переработки бедной руды.

Самое заметное снижение — на 20% до 977 долл/унция с 1227 долл/унция продемонстрировало месторождение Mponeng компании AngloGold Ashanti на фоне роста производства золота за счет увеличения содержаний.

По оценкам экспертов GFMS, в 2019 году AISC продолжит расти, так как новые рудники не смогут компенсировать снижение содержаний на действующих, и к 2020 году составит — 878 долларов на унцию, при этом TCC ожидается 754 долл/унция.