Товарные ресурсы готовы к мощному периоду роста

Автор: Крис Райлли (Chris Reilly)

Согласно одному эксперту по товарным ресурсам, весь сектор в 2020 г. может впасть в исступление.

И если вы хотите извлечь из этого максимальную выгоду, то сейчас самое время входить в игру.

Позвольте объяснить почему…

Если вы следили за публикациями Dispatch, то вы знаете об одном важном катализаторе: завершении американо-китайской торговой войны.

Как говорит наш товарный эксперт Дейв Форест (Dave Forest), конец торговой войны привлечет внимание ко всем товарным ресурсам.

Если Дейв вам не знаком, то он профессиональный геолог, руководящий нашей рассылкой International Speculator. И он также специалист в поиске обойденных вниманием возможностей в товарных ресурсах. Одна из его последних находок – компания, добывающая редкоземельные металлы, – менее чем за два месяца взлетела на 137%.

Дейв убежден, что завершение торговой войны станет тем самым фактором, который включит высшую передачу цикла товарных ресурсов.

И это может произойти намного быстрее, чем многие думают. Вот что говорит Дейв:

«Трамп (Trump) только что подписал «первую фазу» соглашения с Китаем. США откажутся от планов добавления пошлин на китайские товары на $160 млрд, а Китай взамен будет покупать у США больше сельскохозяйственных товаров.

Налицо положительный знак. И, каким бы ни было окончательное соглашение, завершение этого конфликта толкнет цены на металлы вверх. Потому что сейчас обеспокоенность из-за торговой войны – главное, что сдерживает товарные ресурсы.

Как только торговая война закончится, ключевые металлы возьмут разбег. Инвесторы снова будут испытывать эйфорию в отношении глобальной экономики. Если добавить к этому развороту настроений на 180 градусов сильные фундаментальные показатели металлов, таких как медь, – то мы получим взрывную картину».

Президент США может одним твитом запустить настоящую манию в товарном секторе.

Но грядущий бычий рынок зависит не только от завершения Трампом торговой войны.

Есть одна фундаментальная причина, почему сейчас стоит покупать товарные ресурсы…

• Дейв говорит, что она связана с одним простым графиком…

Сегодня это важнейший индикатор в ресурсной отрасли.

Если кратко, то он говорит нам, что товарные ресурсы готовы к крупнейшему ралли за последние 50 лет.

Все можно увидеть на графике ниже. На нем показано отношение индекса S&P GSCI, отслеживающего цены на 24 самых популярных товарных ресурса, к S&P 500. Мы обозначили на графике несколько важных событий…

Отношение S&P GSCI/ S&P 500

Отношение

Нефтяной кризис 1973-74 гг.; Кризис в Персидском заливе 1990 г.; Финансовый кризис 2008 г.

Пузырь интернет-компаний

Когда отношение низкое (зеленые кружки), это указывает на то, что товарные ресурсы дешевы в сравнении с акциями

Источник: Investing.com

Вот разбор Дейва:

«Когда синяя линия на графике растет, товарные ресурсы становятся более дорогими в сравнении с S&P 500 – хорошим приблизительным показателем американского фондового рынка. Когда линия падает, товары становятся более дешевыми относительно акций.

Как можно видеть, когда товары находятся на исторических минимумах относительно акций [зеленые кружки на графике], это отличное время для покупки.

Например, две точки входа для инвесторов в прошлом были в 1971 г. – после того как был отменен золотой стандарт – и в 1999 г., на пике пузыря интернет-компаний. В 1971-74 гг. S&P GSCI вырос на 371%. А в 1999-2008 гг. он взлетел на 454%».

• Справедливо и противоположное…

История показывает, что лучше не держать много товарных ресурсов, когда они дороги относительно акций. Дейв продолжает:

«S&P GSCI достиг крайнего максимума относительно акций [красные кружки на графике] в 1990 г., на пике кризиса в Персидском заливе, когда армия Саддама Хусейна (Saddam Hussein) вошла в соседний Кувейт. То было ужасное время для покупки товарных ресурсов. С конца сентября 1990 г. по декабрь 1998 г. S&P GSCI обвалился на 70%.

Еще один пик товарных ресурсов относительно акций наблюдался в 2008 г., в начале всемирного финансового кризиса. И, опять же, то было ужасное время для покупки товарных ресурсов. С июля 2008 г. по февраль 2009 г. S&P GSCI обвалился на 65%».

• Если тенденция прошлого продолжится, то это означает, что товарные ресурсы ждет взрывной бычий разбег…

Сейчас отношение S&P GSCI к S&P 500 равно 0.77. Среднее отношение с 1970 г. равно 3.9.

Другими словами, товарный сектор сейчас находится на 80% ниже своего среднего ценового отношения к акциям за последние полвека. И отношение также ниже, чем перед большими ралли товарных ресурсов в начале 1970-х и начале 2000-х.

Есть также много других факторов, когда речь идет о покупке природных ресурсов. Если отфильтровать шум и просто покупать, когда товарные ресурсы исторически дешевы относительно акций, то, по словам Дейва, вы неплохо преуспеете.

• Важнейший график на ресурсном рынке говорит, что сейчас стоит покупать товарные ресурсы…

А так как торговая война скоро закончится, самое время войти в игру – прежде чем товарные ресурсы по-настоящему возьмут разбег.

Как же это сделать?

Лучший способ – инвестировать в акции отдельных компаний, связанных с товарными ресурсами, которые взлетят больше всего.

Но, по словам Дейва, простая низкорисковая альтернатива войти в игру «в один щелчок» – купить акции Invesco DB Commodity Index Tracking Fund (DBC).

Данный фонд держит 14 наиболее активно торгуемых товарных ресурсов.

И помните: не ставьте больше денег, чем вы можете позволить себе потерять. Достаточно инвестировать немного денег, чтобы выиграть от нынешнего исторического расклада.