Воскресенье с Александром Лежавой: «Греция, Пуэрто-Рико, COMEX…»

01.07.2015

Известная русская пословица гласит: «Где тонко, там и рвется.» И таких тонкостей в современной мировой финансовой системе хоть отбавляй. В центре внимания, естественно, находится Греция. В конце концов это первая страна, относящаяся к категории промышленно развитых европейских стран, которая вовремя не расплатилась по текущим долгам с МВФ. Все активно обсуждают, что будет с Грецией, евро и еврозоной, хотя как-то в стороне оказывается тот факт, что и крупные американские хедж-фонды держат в своих инвестиционных портфелях большие объемы греческого государственного долга. По скромным оценкам, эти суммы составляют более 10 миллиардов евро. Даже для крупных фондов, имеющих десятки миллиардов средств в своем управлении, это много, и последствия могут оказаться более чем печальными.

Ситуация в Греции как-то заслонила собой внешне гораздо меньшие по своим объемам, но не менее катастрофичные по последствиям проблемы Пуэрто-Рико, чье правительство должно всему остальному миру примерно 72 миллиарда американских дензнаков. Губернатор открыто объявил, что накопленные островом долги выплатить невозможно. Без их реструктуризации Пуэрто-Рико неизбежно объявит дефолт, и это может случиться уже к концу лета. Сумма в общем-то небольшая и в отличие от Греции напечатать 72 миллиарда американских дензнаков, чтобы закрыть все эти долги, тому же Федеральному резерву США теоретически сложностей не составило бы. Проблема заключается в том, что на муниципальные облигации Пуэрто-Рико завязано гораздо большее, чем сами эти долги, количество разнообразных забалансовых производных инструментов и необеспеченных гарантий. Это такие же «токсичные» активы как и те, что послужили спусковым крючком первой волны глобального финансового кризиса 2008 года. Знающие люди с Уолл-стрит, а к таким легко можно отнести частную инвестиционную фирму Warburg Pincus, в которой работает бывший министр финансов США Тим Гайтнер, по крайней мере с середины мая начали срочно и вне биржевого рынка избавляться от подобных активов. Каким будет финал с облигациями маленького, но гордого острова, мы скорее всего узнаем еще до конца лета.

И, наверное, самая большая из текущих проблем – это суммарная величина открытых позиций по серебру на бирже COMEX. Она наконец превысила 200000 контрактов или 1 миллиард унций. Такого еще никогда не было по крайней мере с начала XXI века. При минимальных текущих ценах на серебро за четыре года это тем более удивительно и может означать лишь одно, кто-то пытается продать «короткие» контракты, чтобы еще больше понизить биржевую цену драгоценного металла, но у него на пути стоит другой игрок или игроки, скупающие всё, что предлагается. Наиболее вероятным таким покупателем может выступать Китай, хотя с учетом небольших размеров рынка серебра это необязательно, ведь миллиард унций серебра - это на момент написания заметки менее 17 миллиардов американских дензнаков. И если с валютой все просто, то вот как раз с живым металлом дело обстоит совсем иначе.

Производство физического серебра в год составляет примерно 800 миллионов унций, тогда как владельцы «коротких» позиций формально обязуются поставить на четверть больше металла. COMEX располагает лишь 57 миллионами унций серебра, которые может отгрузить покупателям. Непокрытыми остаются 950 миллионов унций требований на металл. Вопрос вопросов заключается в том, кто, когда и в каких объемах попросит американскую биржу расплатиться по своим обязательствам, отгрузив серебро.

Вопрос с серебром конечно интересен и сам по себе, но с учетом того, что серебро считают младшим братом золота, кризис с серебром скорее всего может спровоцировать гораздо больший по своим объемам и последствиям золотой кризис, поскольку именно этот «варварский пережиток» продолжают хранить в своих сейфах центральные банки, а их бывшие и нынешние руководители прямо или косвенно признают, что золото было и остается высшей формой денег в мире. Поэтому вторая половина лета и осень могут оказаться не просто интересными по своим событиям, но и обозначить начало процесса коренных перемен в финансово-экономической сфере, да и в мире в целом.

Мои книжки
«Крах «денег» или как защитить сбережения в условиях кризиса»,
«Золото. Гражданин или государство, свобода или демократия»,
«Занимательная экономика»,
«Деньги смутных времен. Древняя история»,
«Деньги смутных времен. Московия, Россия и ее соседи в XV – XVIII веках»
можно прочитать или скачать по адресу http://www.proza.ru/avtor/mitra396

23.10.2013 на канале «РЕН-ТВ» вышла передача «Нам и не снилось: грязные тайны большой политики», в которой я также принимаю участие. Ее можно посмотреть либо на сайте «РЕН-ТВ», либо по следующим ссылкам:
http://www.youtube.com/watch?v=JMHgIO-8q6E – 1 серия
http://www.youtube.com/watch?v=zIxbWxdrpQ8 – 2 серия
http://www.youtube.com/watch?v=k51FFu0MZQY – 3 серия
или весь фильм целиком - http://www.youtube.com/watch?v=r5fl1qqRUdo

аватар

Лежава, Александр

Член редколлегии, специальный корреспондент газеты "Современная школа России". Автор книги "Крах "денег" или как защитить свои сбережения в условиях кризиса" (вышла в издательстве "Книжный мир" в 2009 году) и "Занимательная экономика".

Все статьи автора       Сайт автора

Комментарии 9

Добавить комментарий

Пожалуйста, войдите или зарегистрируйтесь, чтобы оставить комментарий.

bv 04.07.2015 в 07:03
Поехали?!! JMBullion Дилер Золота в слитках Неожиданно "приостанавливает операции" из-за "значительных транзакционных задержках" Продажи в Великобритании и Ирландии сегодня примерно в три раза выше среднего показателя за последние три понедельникам zerohedge
ЛИДЕР 04.07.2015 в 08:06
К сожалению, Греция сильно ударила по рынку акций Китая. Глобализация в действии так сказать! За три недели рынок акций Китая рухнул на 29%, обанкротив! тысячи неквалифицированных (просто малоопытных и жадных) частных трейдеров, которые массово скупали акции на фоне крупнейшего за 10 лет роста котировок. С июля 2014 по июнь 2015 индекс Шанхайской биржи вырос на 115%. По неофициальным данным, к покупке акций на этой неделе подключились государственные фонды: они приобретают бумаги индексообразующих компаний, таких, как Petrochina. Ситуация достигла такого накала, что к попытке остановить обвал рынка подключилось управление пропаганды Компарии Китая. В крупнейшие госСМИ была спущена директива избегать негативных публикаций, аналитических материалов с медвежьим уклоном и критики властей в связи с происходящим. Об этом накануне в своем твиттер-аккаунте сообщил журналист South China Morning Post Джордж Чен. Аналитики HSBC видят в происходящем массовое закрытие позиций «с плечами». Теперь очередь Доу и SP500…ЦБ Китая процентную ставку вновь понизил. Кстати, ЦБ Швейцарии тоже – началась очередная валютная война. Сначала уход в кеш, а потом бегство в золото и Очередная Золотая Лихорадка с пожирающими мыслями (как не купил по 1150-1200???) и т.п. Хороший будет год для золота. Точнее для терпеливых…
Andrey 04.07.2015 в 09:21
Лидер, поищите сообщение, что с 1 июля китайскому пенсионному фонду разрешено осуществлять вложения в акции и подумайте о том, что войти лучше по дешевке.
Жук 05.07.2015 в 08:29
Ждем осени, и продолжаем закупаться серебром и золотом.
оо 05.07.2015 в 10:39
Кто ждет, тот всегда проигрывает. Что бы чем нибудь закупиться нужно пару часов, а вот добыть на что закупать нужно много времени и сил.
ОАЭ 05.07.2015 в 02:48
Живу в этой стране, и замечаю как ситуация усугубляется с каждым днем. За последние 5 месяцев суд аннулировал или заморозил около 180 объектов, с сентября каждую субботу банки не будут выдавать наличные, государство собирается ввести НДС и .т.д. Люди перестали что либо покупать круглый год скидки,машины предлагают на 5 лет интерес 0%. В копании которой я работаю тоже дела идут не очень хорошо, хотя наши закачки правительства и государственные компании. Так что делайте выводы. Не так все хорошо как говорят СМИ. Конец рядом всей финансовой системы
ЛИДЕР 05.07.2015 в 07:18
ГРЕКИ СКАЗАЛИ НЕТ – На сколько завтра рухнут рынки???
bv 05.07.2015 в 07:58
Китайские брокеры договорились потратить 120 млрд юаней (19,3 млрд долларов) на поддержку фондового рынка страны, акции которого упали на 30% с середины июня.
Smoker 05.07.2015 в 10:52
http://finance.yahoo.com/echarts?s=FXI+Interactive#{"showArea":false,"showLine":false,"showCandle":true,"lineType":"candle","range":"2y","allowChartStacking":true} Вообще-то если не смотреть на SSE Comp, а смотреть на FXI, то можно заметить: всего лишь закрыт гэп от апреля месяца. Жёсткий такой гэп, номинированный в USD.