Воскресенье с Александром Лежавой: «Отчет по золоту – первое полугодие 2021»

Всемирный совет по золоту (ВСЗ) (World Gold Council – WGC) опубликовал данные по спросу и предложению золота во 2 квартале и в I полугодии 2021 года.

Совокупный спрос на золото (без учета сделок на внебиржевом рынке) во 2 квартале 2021 года составил 955,1 т. Это практически тот же уровень (-1%), что и во 2 квартале 2020 года. В I полугодии спрос находился на уровне 1833,1 т. Это на 10% меньше, чем за тот же период 2020 года, за счет оттока металла из биржевых фондов, обеспеченных золотом. Все остальные сектора продемонстрировали заметный рост.

Помимо данных, предоставленных в отчете, добавлены некоторые комментарии по российскому рынку.

Слитки и монеты

Покупки слитков и монет во 2 квартале составили 243,8 тонны. Это на 56% больше, чем за аналогичный период 2020 года. За I полугодие 2021 года было приобретено 594 тонны слитков и монет. Это на 45% выше, чем в 2020 году, и самый высокий результат с 2013 года.

Спрос на слитки и монеты в Китае составил 57,3 т во 2 квартале, увеличившись на 41% по сравнению с тем же периодом 2020 года. В I полугодии 2021 года спрос составил 143,3 тонны, что почти вдвое больше 77,7 т в I полугодии 2020 года.

Индийские приобретения слитков и монет во 2 квартале выросли на 7% по сравнению с тем же периодом 2020 года. Общий объем покупок за I полугодие составил 58,6 тонны, что на 23% выше, чем в I полугодии 2020 года.

Спрос на монеты и слитки в США почти повторил высокие показатели I квартала. Розничные покупатели приобрели во 2 квартале 30 т золота, доведя спрос в I полугодии до рекордных 61,7 т. Это всего на 11% ниже, чем за весь 2020 год.

Московские дилеры отмечали высокий розничный спрос на монеты в I полугодии с небольшими локальными снижениями в марте и апреле.

Центральные банки

Центральные банки активно покупали золото во 2 квартале. Мировые золотые резервы выросли на 199,9 т. За I полугодие они составили 333,2 т. Это на 39% выше среднего уровня покупок желтого металла в I полугодии за пять лет и на 29% выше, чем за аналогичный период прошедшего десятилетия. Этому способствовали крупные закупки золота – в совокупности 207 т - Таиландом, Венгрией и Бразилией.

Покупки желтого металла Банком России были приостановлены в марте 2020 года. Хотя министр финансов России А.Силуанов объявил, что 20% активов Фонда национального благосостояния (ФНБ), государственного пенсионного фонда России, будут инвестированы в золото в рамках политики дедолларизации России, за I полугодие золотые резервы нашей страны сократились на 6,22 т. Это может быть связано с чеканкой монет и их реализацией населению.

Ювелирные украшения

Спрос на ювелирные изделия продолжал восстанавливаться, но остается относительно низким (390,7 т за 2 квартал и 873,3 т за I полугодие). Тем не менее, спрос во 2 квартале во всем мире был на 60% выше, чем за аналогичный период 2020 года.

Лидерами в этой области были Китай (рост 62%, 147 тонн) и США (рост 103,3%, 37,7 т). Для США это самый высокий во 2 квартале спрос с 2007 года, тогда как спрос на золотые украшения в Китае в I полугодии был самым высоким с 2015 года.

Индия во 2 квартале показала рост спроса на золото на 25% по сравнению с аналогичным периодом 2020 года, но он все еще остается на достаточно низком уровне. В I полугодии на Индию пришлось всего 157,6 т.

В России продолжается внедрение маркировки ювелирной продукции, переаттестация участников розничного рынка драгоценных металлов в Пробирной палате РФ, а также усиление контроля за банковскими транзакциями участников этого рынка. Общее усиление фискального надзора повысит прозрачность рынка ювелирных изделий, но вместе с тем и повысит цены на них.

До 01.09.2021 все участники российского рынка драгоценных металлов должны пройти регистрацию в автоматизированной системе ГИИС ДМДК.

Биржевые фонды

Во 2 квартале приток металла в биржевые фонды, обеспеченные золотом, составил 40,7 т. Он был сконцентрирован на западных рынках – в основном в США, Германии и Франции.

В то же время это на 90% ниже, чем во 2 квартале 2020 года.

Чистый результат за I полугодие составил отток 129,3 т по сравнению с рекордным притоком в I полугодии 2020 года в 731,2 т.

Предложение золота на мировой рынок

Во 2 квартале 2021 года предложение золота составило 1171,7 т или на 13% больше, чем за тот же период 2020-го. За I полугодие 2021-го на мировой рынок было поставлено 2308 т или на 4% больше аналогичного периода прошлого года.

Добыча желтого металла в I полугодии достигла 1783 т или на 9% больше г/г. Это рекордное значение. Вместе с тем переработка вторичного сырья сократилась на 5% до 546 т.

В России производство золота (добыча + переработка вторсырья) в I полугодии снизилось на 0,5% по отношению к аналогичному периоду 2020 года.