Воскресенье с Александром Лежавой: «Приключения с серебром»

26.02.2016

Начало 2016 года ознаменовалось существенным ростом цен на драгоценные металлы. Тогда как прочие активы выглядят далеко не лучшим образом, цена золота на мировом рынке с начала года выросла на 17%, а серебра – на 9,5%. С одной стороны, это хорошо, с другой, столь небольшой относительно золота рост серебра вызывает определенное удивление. С учетом того, что именно младший брат золота отличается гораздо более неустойчивым и склонным к заметно большим колебаниям (примерно вдвое по своему диапазону), чем желтый металл, характером, его столь сдержанное поведение несколько не вписывается в общую картину. К тому же спрос на него не только не уменьшается, но и продолжает стабильно расти.

Спрос на физическое серебро довольно явно проявляется как на оптовом биржевом, так и на розничном рынках. Начало текущего года на момент написания данной заметки уже занимает второе место по объемам продаж серебряных монет Монетным двором США за период по крайней мере с 2008 года. Он уже реализовал потребителям 10 миллионов унций серебра, и это при том, что продажи серебра монетным двором нормируются.

До рекорда января и февраля 2013 года осталось поставить потребителям 866,5 тысяч унций, а за два оставшихся рабочих дня месяца это может быть вполне реально, если, конечно, у монетного двора есть металл. По продажам золотых инвестиционных «орлов» результаты чуть хуже. Январь и февраль 2016-го занимают пока четвертое место с 2008 года, уступая 2013, 2011 и 2009 годам, но отрыв здесь невелик, и было бы достаточно до конца месяца продать всего 36 тысяч унций, чтобы выйти в лидеры. Но вернемся к серебру, точнее к его запасам на бирже COMEX.

В среду 24 февраля был зафиксирован новый в этом столетии исторический минимум запасов «зарегистрированного», то есть готового к отгрузкам покупателям, физического серебра. Это примерно 25,3 миллионов унций. Предыдущий минимум был зафиксирован в июле 2011 года, когда запасы снижались до 26,7 миллионов унций. Между событиями пятилетней давности и текущим моментом есть, пожалуй, пара заметных различий. Тогда драгоценные металлы активно росли и были вблизи пика своих номинальных цен, теперь новая волна роста еще только-только начинается.

Другим отличием является то, насколько быстро сокращаются запасы. Если в прошлый раз потребовалось примерно три с половиной года, чтобы с предыдущего максимума запасов упасть до минимума, то на этот раз для такого снижения понадобилось меньше года. Тогда темпы сокращения запасов за три с половиной года составляли порядка 18,3 миллионов унций в год, теперь с 70 миллионов унций в марте 2015-го они уменьшились за год на 45 миллионов унций.

Количество потенциальных претендентов на каждую унцию зарегистрированного металла выросло с 20 в начале февраля до 35. Теперь запасы зарегистрированного на COMEX серебра также находятся на исторических минимумах, как и аналогичные запасы золота. Это может быть очередным свидетельством проблем с имеющимися в наличии на рынке физическими драгоценными металлами.

Наряду с этим крупные игроки – банки, специализирующиеся на торговле драгоценными металлами  - продолжают активную игру на понижение биржевой цены серебра. Их «короткая» позиция на бирже достигла максимума с 2008 года. Можно предположить, что банки попытаются прогнуть цену драгоценного металла вниз, чтобы она не пробила вверх линию понижательного тренда, но смысл этой акции, когда и так на рынке просматриваются проблемы с дефицитом реального металла, представляется не вполне понятным, если не считать, конечно, желания заработать побольше спекулятивной прибыли от значительных колебаний цен. Правда, стремление получить прибыль таким образом в современной ситуации может обернуться гораздо более серьезными потрясениями и потерями, если требование покупателей поставить реальный металл в рамках этих сделок не будет выполнено.

Мои книжки

«Крах «денег» или как защитить сбережения в условиях кризиса»,

«Золото. Гражданин или государство, свобода или демократия»,

«Занимательная экономика»,

«Деньги смутных времен. Древняя история»,

«Деньги смутных времен. Московия, Россия и ее соседи в XV – XVIII веках»

можно прочитать или скачать по адресу http://www.proza.ru/avtor/mitra396

аватар

Лежава, Александр

Член редколлегии, специальный корреспондент газеты "Современная школа России". Автор книги "Крах "денег" или как защитить свои сбережения в условиях кризиса" (вышла в издательстве "Книжный мир" в 2009 году) и "Занимательная экономика".

Все статьи автора       Сайт автора

Комментарии 16

Добавить комментарий

Пожалуйста, войдите или зарегистрируйтесь, чтобы оставить комментарий.

Бобер 27.02.2016 в 08:21
А нам спешить некуда... Добавил 5кг к ОМС
Smoker 27.02.2016 в 10:26
Для Бобра А ты веришь в ОМС? РомантИк? Они даже под АСВ не подпадают...
Евгений3 28.02.2016 в 12:28
ОМС это не физический металл. Похоже пора потихоньку из ОМС переходить по чуть-чуть в физический. Где лушче покупать золотые монеты и какие? Кто поделится опытом их оборота, оценит ликвидность, спреды?
Евгений3 28.02.2016 в 12:33
Буду благодарен, если кто-то напишет или разместит статью с анализом того, где лучше покупать и продовать инвестиционныем монеты, анализ текущего состоятние дел на этом рынке у нас.
Андрей 28.02.2016 в 07:36
В Украине государственный банк Ошадбанк перестал продавать слитки из серебра и монеты, что происходит, может кто объяснит?
Жук для Андрея 28.02.2016 в 08:12
Это называется, к нам всем идёт зверь называется писец
Андрей 28.02.2016 в 09:25
Идет писец к тем кто не затарился серебром?
Artur 28.02.2016 в 09:57
К тем, то не затарился- золотом (серебром), консервами и патронами ;)
Андрей 28.02.2016 в 11:48
Если важна ликвидность - нужно брать Победоносцев 999 пробы (не 925), всякие монеты с чернением и прочими "художественными ценностями" от ЦБ обходите стороной. Если важно качество серебра - канадские доллары в 1 унцию. В отличие от победоносцев и филармоний они не окисляются со временем из за меньшего кол-ва примесей.
Евгений3 28.02.2016 в 02:13
А были Победоносцы 925 пробы?
Smoker 28.02.2016 в 02:33
По-моему, так: если вы в России - лучше тарить ЗГП. В идеале - ММД.Разбавлять (при хорошей цене) ДО - их мало и нумизматическая составляющая будет только расти. В иностранные золотые монеты почему-то не верю. Вывозить золото за рубеж - то еще приключение, а родной рубль он и на золоте родной рубль. Да, полуунцовки Сочи тоже хороши. Места меньше занимают в случае чего. То же самое с серебром. СГП. По тем же причинам. А филармоникеры и листы - по желанию. По две сотни их у меня лежат в тубах - места не занимают. Вот как-то так.
Агент 28.02.2016 в 08:42
Поделюсь своим опытом. ГПЗ СПМД через 2 года покрылись мелкими красными пятнами, что было очень не приятным сюрпризом. Предполагаю что с продажей будут проблемы. А мониторинг всех цен можно посмотреть на сайте http://gold.investfunds.ru/, там цены и на слитки и на монеты есть. Единственное что меня не устраивает, так это анкета которую заполнят в банке со всеми данными. Вообще я склоняюсь к Орлам по ликвидности и по спреду они на мой взгляд лучше.
Агент 28.02.2016 в 09:07
Могу, если интересно предоставить мою математику Слитки в серебре по 1 кг 13 год цена покупки 27,10 сейчас продажа 35, 50 , наценка составила 30%. Орлы 13 год покупка 1070 сейчас продажа 1350 , наценка 26% Гпз СПМД 14 год (покупалось в конце года цена была уже по большому курсу доллара) покупка 16500р сейчас продажа 22600 наценка 36% Это все конечно лирика, но выходит Гпз покупать выгоднее, хотя как прогнозируют аналитики золото растет быстрее первые 2 года, потом будет серебро быстрее расти, поэтому лучше, если будет Золото на ближайшую перспективу Серебро на дальняк)
Агент 28.02.2016 в 09:15
И еще если ба Гпз покупались бы в 13 году по 12500 сейчас наценка уже составила 80-90%. Опять выходит золото выгоднее
Агент 28.02.2016 в 09:29
За эти 3 года серебряные монеты оказались самой невыгодной инвестицией
TT-174 29.02.2016 в 08:54
Лично мне сдается, читая аналитические статьи и историю человечества, что серебро таки "выстрелит" в долгосрочной перспективе и дойдет до 10-17 к одному в золоте. Жизнь, господа, закончится не в ближайшие 10-20 лет (хотя варианты возможны) и когда закончится золото, то и серебро можно продать.