Возможно это самый бычий график для драгоценных металлов

12.06.2016

Помимо иных событий на рынке в 2016 году, мы увидели слом спреда (разницы) между доходностями двух и десятилетней американских государственных облигаций:

кривая доходностей облигаций и цена на золото

Нажмите на картинку для увеличения

Разница доходностей красным, цена на золото зеленым ниже

Последний раз, когда кривая доходности стала очень плоской (2003-2006 гг), драгоценные металлы пережили одну самых бычьих фаз в своей истории. Разница доходности между двух и десятилетней облигациями сейчас самая узкая с 2007 года, а если вспомнить период 2005 года, то сужение этого индикатора стало медвежьим предзнаменованием грядущего жилищного кризиса в США и глобального финансового краха.  

Хотя нам неизвестно о чем говорит сужение кривой доходности американских облигаций, мы точно знаем, что более плоская кривая и низкие (и/или отрицательные) реальные процентные ставки являются бычьим фактором для драгоценных металлов.

Комментарии 2

Добавить комментарий

Пожалуйста, войдите или зарегистрируйтесь, чтобы оставить комментарий.

неЭкономист 21.06.2016 в 06:51
Вообще не понятный график. Какая вообще взаимосвязь между красной прямой и синей приямой? Ощущение, что нафантазировал автор, придумал себе что-то там, из пальца высосал.
УмниК 22.06.2016 в 11:36
Ох уж эти наркоманы, в кляксе видят кошку)