Всемирное «золотое сжатие» резко поднимет цены

Автор: Дэвид Форест (David Forest)

Поговорим о золоте. Сейчас оно в центре внимания.

И я знаю, что многие читатели хотят узнать больше о его способности их защитить в кризис, подобный тому, что сейчас разворачивается.

Пока что с начала кризиса крупнейший «откат» (обвал с пика до минимума) S&P 500 был 34%.

Золото паника тоже не обошла стороной. Его крупнейший откат составил 12%.

S&P 500 и золото в этом году

Цена унции золота - золотым; Уровень индекса S&P 500 - синим

S&P 500; Цена золота

Обвал S&P 500 с пика до минимума составил 34%, а спад золота – только 12%

Источник: Bloomberg

Очевидно, какие бы убытки я выбрал.

Но чувствуется некоторое разочарование из-за того, что при обвале фондовых рынков цена золота также упала. И это понятно. Люди обеспокоены, что их «страховка от катастрофы» может не работать.

Но вот в чем дело…Временная распродажа вроде той, что мы только что наблюдали в золоте, – это вполне нормально. Ниже я объясню подробнее… и также расскажу о катализаторах, способных вскоре толкнуть золото вверх…

«Золотой дефицит»

Если взглянуть на прошлые обвалы фондового рынка, то золото обычно падает вместе со всем остальным, после чего устремляется вверх. Так было после обвала акций интернет-компаний в 2000 г.

Так было и после финансового кризиса 2008 г. Золото сначала упало на 29%, после чего поднялось на 166% до своего пика последнего бычьего рынка $1,895 в сентябре 2011 г.

С чем связаны эти изначальные спады золота?

Когда наступает рыночный кризис, трейдеры с большим кредитным плечом продают все, что только можно, чтобы удовлетворить маржинальные требования. Другими словами, им нужны наличные, чтобы увеличить залог за взятые взаймы акции.

По сути, они продают все, что хоть что-либо стоит. Сюда относится «бумажное» золото – акции индексных фондов и фьючерсные контракты, зависящие от цены золота.

В большинстве случаев продают не физическое, а бумажное золото, чтобы получить наличные.

Однако физический драгоценный металл сейчас достать невероятно сложно.

Я слышу о «золотом дефиците» от своих контактов в золотой индустрии по всему миру.

Например, недавно я получил сообщение от одного дилера драгоценных металлов из Сингапура. Он сказал, что у него не осталось золота и серебра для продажи. Все продается с наценкой 20%, 30%... даже 40%... к «спотовой» цене (котируемой цене золота).

Вывод: физические драгметаллы пользуются высоким спросом. И в подобный кризис этого и следует ожидать.

Золото – как и серебро, платина и палладий – ведет себя так, как и должно. Просто нужно время, чтобы очистить систему от продаж на бумажном рынке.

В результате этого «золотого дефицита» мы наблюдаем скачки волатильности цены золота.

Можно было увидеть колебания на $100. И это будет продолжаться.

Мы можем увидеть еще несколько понижений цены золота в случае очередного падения фондового рынка… что, на мой взгляд, вполне вероятно.

Золотые шахты закрываются

Акции в основном реагировали на коронавирусную панику.

Следующая проблема, ожидающая инвесторов, – это влияние пандемии на экономику.

Я имею в виду закрытие границ, приказы правительств о карантине, закрытие бизнесов, потерю рабочих мест. Следствием может стать еще больше «неожиданных» новостей… и дальнейшее падение акций.

Еще одно следствие коронавирусной пандемии – закрытие многих шахт.

В последнее время было много новостей о том, что правительства приказывают закрыться несущественным бизнесам.

Сюда относятся и золотые шахты.

ЮАР входит в десятку крупнейших стран-золотодобытчиков. Ее правительство заявило о закрытии всех золотых шахт. Только из-за этого глобальное предложение золота сократится на 4%.

Шахты закрылись в канадских провинциях Квебек и Онтарио, а также в Перу и Аргентине.

Если добавить частичное закрытие шахт в России, то глобальное предложение золота снизится на 14%.

Ниже эти закрытия показаны на карте.

Золото потеряло 14.3% глобального предложения

Источник: S&P Global Market Intelligence, отчеты компаний

Черные цифры показывают процентную долю каждой страны в общей глобальной добыче. Красные – сколько национального предложения потеряно из-за коронавирусных закрытий.

Очевидно, что это хорошая новость для цен на золотые слитки и монеты. Предложение исчезает, тогда как спрос растет. Очень скоро это отразится в цене золота.

Вот что вам следует знать… Золото могут еще ждать временные спады, если мы увидим крупный обвал акций.

Если это случится, не сворачивайте с курса. Паниковать не стоит.

Как мы уже видели, это ненадолго. 16 марта золото опустилось до $1,460 за унцию. Но в считанные дни оно вновь подскочило почти до $1,640.

Учитывая описанные выше катализаторы, следующий разбег золота уже не за горами.