Выход в серебро: драгметаллы стали самыми доходными вложениями июля

05.08.2016

Самыми удачными инвестициями июля среди оцениваемых РБК активов, как и месяц назад, стали драгметаллы. Во что инвестировать в августе?

Ежемесячно РБК оценивает доходность десяти наиболее популярных у россиян способов вложения денег. Для расчетов мы берем условную сумму — 100 тыс. руб. и смотрим, сколько можно было заработать, инвестировав ее в различные активы. В июле убыточным был только один инструмент — недвижимость. Наиболее доходными стали серебро, золото, депозиты в долларах и евро.

Драгметаллы

Вложив в серебро 100 тыс. руб. в начале июля, к концу месяца можно было бы получить доход 8820 руб. Золото принесло бы 5330 руб. По мнению экспертов, основной причиной роста цен на драгметаллы в июле стали результаты состоявшегося в июне референдума о выходе Великобритании из ЕС.

Как отмечает вице-президент — директор департамента пассивных, страховых и инвестиционных продуктов банка «Открытие» Вадим Погосьян, июль был не самым стабильным месяцем как в плане мировой экономики, так и политики. «В периоды нестабильности рынков многие все еще предпочитают размещать деньги в драгметаллах, в результате чего их цена растет», — объясняет он.

Погосьян предполагает, что в августе рост золота вряд ли продолжится: его цена будет колебаться в диапазоне $1320–1380 за унцию. Однако рублевая цена этого металла может расти из-за ослабления рубля. Погосьян говорит, что у серебра перспективы лучше: спрос на него как на промышленный металл может увеличиться из-за улучшения состояния мировой экономики. «Моя рекомендация инвесторам — поэтапно покупать металлы, усредняя таким образом цену входа, с горизонтом 12 месяцев и более», — советует эксперт.

Депозиты

Положив на долларовый депозит 100 тыс. руб., к концу месяца можно было получить доход в размере 4590 руб. Депозит в евро принес бы 4330 руб. Для сравнения: вклады в рублях показали доходность всего 0,74%, и заработать на них в июле можно было 740 руб.

Главный аналитик Бинбанка Наталья Ващелюк объясняет высокую доходность валютных депозитов ослаблением рубля. Процентные ставки по валютным вкладам на короткие сроки в крупных банках в начале июля составляли менее 1% годовых. Но официальный курс доллара к рублю вырос на 4,5%, евро — на 4,3%.

Эксперты ожидают, что процентные ставки по вкладам продолжат снижаться. Выбор валюты, по словам Ващелюк, зависит от того периода, на какой формируются сбережения. «Если горизонт планирования составляет месяц, то рубль может еще немного ослабнуть и обеспечить небольшое преимущество валютным депозитам», — рассуждает она. Эксперт ждет к концу года укрепления рубля. В этом случае, по ее мнению, рублевые вклады могут вновь стать привлекательными.

ПИФы

Паевые инвестиционные фонды в июле могли бы принести инвестору прибыль 3,2% (мы рассчитываем среднюю доходность паев десяти крупнейших по объему активов открытых ПИФов). Самым доходным среди них стал «Сбербанк — Биотехнологии» (13,89%), наименее доходным — «Империя» под управлением «БК Сбережения» (0,55%).

Эксперт УК БКС Антон Шабанов считает доходность в 3,2% за месяц нормальным показателем для ПИФов. По его мнению, «Сбербанк — Биотехнологии» показал лучшую доходность благодаря тому, что относится к технологическому сектору, который сегодня активно развивается. Скромные результаты ПИФа «Империя», по мнению Шабанова, объясняются тем, что он инвестирует в основном в облигации: «Облигации сегодня довольно сильно переоценены, они достигли своего пика и на нем замерли».

Лучшие и худшие инвестиции июля:

Сколько можно было заработать, вложив 100,000 руб. в разные инструменты

Инструмент

Доходность, %

Результат, тыс. руб.

Серебро

8,82

108,82

Золото

5,33

105,33

Депозит в долларах

4,59

104,59

Депозит в евро

4,33

104,33

ПИФы

3,2

103,2

Наличные в евро

2,93

102,93

Акции

2,53

102,53

Наличные в долларах

2,47

102,47

Депозит в рублях

0,74

100,75

Недвижимость

-0,9

99,1

Источник: Московская биржа, IRN, Bloomberg, сервис «Рынок наличной валюты» РБК, расчеты РБК

  Акции

Вложив в индекс ММВБ 100 тыс. руб., к концу месяца можно было получить доход 2530 руб. Генеральный директор УК «Спутник — Управление капиталом» Aлександр Лосев говорит, что это соответствует годовой доходности в 34,4%. По его наблюдениям, на российском рынке основные интересы инвесторов, в том числе иностранных, сместились в сторону облигаций и инструментов с фиксированной доходностью. Доходность российских ОФЗ для многих выглядит очень привлекательной на фоне почти нулевых ставок на развитых рынках.

По словам Лосева, цена нефти заметно скорректировалась вниз, экономика не растет, а вес акций нефтегазовых компаний в индексе ММВБ составляет 51%. Период дивидендных выплат закончился и инвестиционных идей не видно, объясняет он логику инвесторов. «В итоге, с одной стороны, российский рынок в июле был не самым плохим, а с другой — никакой подъемной силы, которая обеспечила бы рост акций, нет», — резюмирует Лосев.

Максимальную доходность в июле показали акции «Россети» — 42%. Худшие показатели у привилегированных акций «Сургутнефтегаза», упавших на 15,5%. «Россети» за первое полугодие 2016 года увеличили чистую прибыль в 41 раз, до 140 млрд руб., а акции «Сургутнефтегаза» подешевели в июле приблизительно на величину выплаченных компанией дивидендов. «И это нормально, — говорит Лосев. — Когда бумаги приобретаются незадолго до дивидендных выплат, размер дивидендов учитывается в рыночной цене акций». Кроме того, «Сургутнефтегаз» показал рекордный убыток за первое полугодие 2016 года — 142 млрд руб. из-за курсовой переоценки его валютных активов.

По прогнозам Лосева, в августе рынок акций также даст инвесторам возможность заработать. Если тенденция к росту цен на сталь и цветные металлы продолжится, стоит обратить внимание на компании металлургического сектора, считает он. Рост нефтяных цен может поднять котировки акций компаний нефтегазового сектора. А снижение инфляции, безусловно, сделает интересными акции ретейлеров.

Наличные в валюте

Наличные в евро показали доходность 2,93%, в долларах — 2,47%. Главный экономист по России и СНГ ING Дмитрий Полевой говорит, что вложения в валюту по-прежнему имеют смысл лишь при сценарии устойчивого ослабления рубля и дальше. «Однако мы не видим предпосылок для его реализации, несмотря на то что в ближайшие недели рубль может оставаться под давлением», — говорит он.

Для россиян, которые хотят обезопасить свои сбережения, у Полевого стандартный совет: разделить деньги на три части и хранить в рублях, долларах и евро, при этом не придавать слишком большое значение краткосрочным колебаниям курса.

Недвижимость

В июле цены на недвижимость упали на 0,9%. Как замечает руководитель аналитического и консалтингового центра Est-a-Tet Владимир Богданюк, если рассматривать все типы недвижимости (включая старый жилой фонд), то средняя доходность действительно может быть отрицательной. По данным компании, в 2015 году средние цены на вторичном рынке упали на 10–12%, а в первом полугодии 2016 года — еще на 5–6%.

По мнению Богданюка, ценовое дно на рынке недвижимости пройдено и сейчас рынок подает признаки восстановления, по крайней мере некоторые сегменты, например новостройки в Москве, чувствуют себя неплохо. «Сейчас оптимальный момент для покупки жилья для тех, кто не успел это сделать раньше, — уверяет он. — На столичном рынке новостроек беспрецедентно большой объем предложения доступных квартир».

А вот продавать квартиры, особенно на вторичном рынке, сейчас крайне невыгодно, считает Богданюк, — слишком низкие цены. «Но даже в таком случае сроки экспозиции квартиры на вторичном рынке в среднем составляют 3–4 месяца, — говорит эксперт. — Переоцененные лоты висят в базах и более года».

Комментарии 5

Добавить комментарий

Пожалуйста, войдите или зарегистрируйтесь, чтобы оставить комментарий.

Денис 14.08.2016 в 08:55
"вот продавать квартиры, особенно на вторичном рынке, сейчас крайне невыгодно, считает Богданюк, — слишком низкие цены." Спорное утверждение. В ближайшей перспективе ценам на недвижимость только падать. Слишком низкая сегодняшняя цена завтра может показаться очень хорошей.
Men 15.08.2016 в 04:55
Я сейчас выскажу суждение , с которым не согласится ни один трейдер и будет прав. Когда у меня в 2013 году позиция в золоте просела по отношению к 2012 году и я формально ушёл в зону виртуального убытка, все вокруг тоже говорили - продай золото, завтра будет ещё дешевле. Я не продал , напротив несмотря на пессимизм продолжал наращивать. Я говорил себе - мой срок инвестирования ещё не истёк. Что будет завтра не знает никто, суетится я не буду. И продолжал наращивать позицию в 2014 вопреки всему. Сейчас в 2016 я понимаю какую глобальную ошибку я мог совершить, послушавшись советов продать , или прекратив покупки, тк именно покупки 2014 оказались самые выгодные (больше 100% на сегодня). Так вот с недвигой то же самое. Я могу её продать и даже на упавшем рынке у меня будет значи ельный плюс по сравнению с ценой покупки. Но я думаю этого не стоит делать. Есть правило - продавай дорого, покупай дёшево. Очень просто - я ему следую. Самые Мега выгодные сделки по недвиги в части покупки были у меня в 2009 году - именно их я могу закрыть сегодня с плюсом в 60%. Но тогда я нарушу свой принцип - сейчас падающий мертвый рынок. На таких рынках надо покупать. Были у меня продажи в 2012, 2013, а в 2014 весной я умудрился продать коттедж , можно сказать заскочил в уходящий поезд. Но сегодня уже продавать поздно и глупо. Я не знаю, что будет завтра, может цены ещё упадут , упадут настолько, что я что нить куплю. Но продавать сейчас ?! - это плохой бизнес.
Жук 15.08.2016 в 07:23
Men, С недвигой все куда сложней чем с золотом и серебром. Недвига требует обслуживания,налогов и т.д, пережитки лежат и жрать не просят. Пока вы будите в состояние платить за недвигу, это не будет вас и других напрягать,а когда начнутся проблемы с работой и бизнесом и вы не сможете выплачивать кредиты и проценты,обслуживания и т.д, вот тогда этот весь рынок лопнет
Dr. Pruck 15.08.2016 в 08:47
О перспективности вложений в физическое (ETF) серебро, написано статей предостаточно, чтобы это уразуметь, надо отдавать отчёт, сильно цены вырастут не сегодня-завтра. Следовательно это перспективно но не быстро,а вот как зарабатывать на волатильности цены на серебро, знаю что на московской бирже торгуют фьючерсами на серебро, поделитесь информацией кто что знает.
Магистр Йода 15.08.2016 в 03:23
Рублевые цены на недвижимость, возможно, и в самом деле снижаться больше не будут. Государство будет субсидировать ипотеку за счет бюджета, что должно остановить падение. Но вот цены в долларах и особенно в золоте будут падать и дальше. Недвижимость будет снижаться не относительно рубля, а вместе с рублем.