Мировой совет по инвестициям в платину: 2018 - очередной год дефицита платины

В следующем 2018 году дефицит платины на рынке значительно вырастет по сравнению с ожидаемыми результатами 2017 года. Это произойдет за счет снижения добычи и стабильного роста спроса на металл, отмечают эксперты Всемирного совета инвестиций в платину (WPIC).

В частности, в 2018 году WPIC ожидает снижение предложения платины на 1% в сравнении с 2017 годом — до 7,755 млн унций, при этом снижение будет только в первичном производстве (добыче).

Так, общее предложение первичного металла снизится на 2% — до 5,855 млн унций. Снижение производства рафинированной платины ожидается в ЮАР и России, слабый рост — в Северной Америке и Зимбабве.

Закрытие рудников во втором полугодии 2017 году наиболее проявится в производственных объемах 2018 года, так как это будет полный операционный год. Вторичное предложение платины вырастет на 2% за счет роста переработки автокатализаторов и незначительного роста переработки ювелирного лома.

При этом, мировое потребление платины вырастет на 2% до 8,03 млн унций за счет восстановления промышленного спроса до прежних уровней, а также умеренного роста ювелирного спроса. Эксперты отмечают, что это будет первый годовой рост в секторе с 2014 года на фоне ожидания стабилизации в Китае, а также увеличения потребления платины в других регионах. Спрос в автомобильной промышленности будет стабильным, но на 1% ниже 2017 года.

ТРЕТИЙ КВАРТАЛ

В третьем квартале 2017 года на рынке образовался профицит в 75 тысяч унций платины, тогда как в прошлые кварталы наблюдался дефицит. Так, в первом квартале 2017 года он был 305 тысяч унций, а в четвертом 2016 года — 280 тысяч унций.

Ювелирный спрос в третьем квартале сократился на 4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. В то же время, с начала года спрос в секторе составил 1,89 млн унций, что значительно выше 2016 года.

В Китае, несмотря на общее увеличение потребления металла ювелирами, основной рост пришелся на украшения из золота, платина все-таки пока не в общем тренде. В Индии июль продемонстрировал падение продаж, так как многие закупились в начале месяца, до вступления в силу нового налога на товары и услуги. Однако, производители ювелирных изделий и розничные продавцы старались увеличить свои запасы перед фестивалем Дивали, который стартовал 7 октября.

Инвестиционный спрос в третьем квартале был отрицательным из-за преобладающих оттоков из ETF-фондов. Высокий спрос на монеты был спровоцирован выпуском тиража платиновых American Eagle монетным двором США. Однако, тираж был ограничен 10 тысячами монет, при этом спрос на платиновые слитки был ниже прошлого квартала. Японские инвесторы не проявили большого интереса к слиткам в третьем квартале по сравнению со вторым несмотря на низкие цены на металл, возможно, причиной стало отсутствие волатильности.

Что касается ETF, инвесторы в отчетный период преимущественно были продавцами платины нежели покупателями. Несмотря на позитивную динамику фондов в июле, в последующие два месяца наблюдались распродажи по всем регионам. Особенно большие продажи проходили в начале сентября на фоне роста цен до 1000 долларов за унцию, и многие фиксировали прибыль (в начале квартала цена была 900 долл/унция).

Только фонды США в отчетный период показали чистый приток в 9 тысяч унций, тогда как в Великобритании резервы сократились на 20 тысяч унций, в Швейцарии — на 6 тысяч унций, в ЮАР — на 17 тысяч унций, а в Японии — на 6 тысяч унций платины.

WPIC был создан в ноябре 2014 года шестью ведущими производителями платины: Anglo American Platinum, Aquarius Platinum, Impala Platinum Holdings, Lonmin, Northam Platinum и Royal Bafokeng Platinum для привлечения инвестиций в отрасль, совместно финансировать и разрабатывать новые продукты, изучать рынок и обмениваться информацией.