Защитный слиток: в 2020 году россияне скупили 5 т золота

Розничный спрос на золото в России в 2020 году вырос на 37% по сравнению с 2019-м: с 3,7 т до 5 т, рассказали «Известиям» во Всемирном совете по золоту. Основными причинами высокой популярности стали пандемия, повышение стоимости драгметалла, обесценивание рубля и неопределенность, связанная с геополитической ситуацией. Цена на благородный металл в ближайшие два года может достичь $2,5–3 тыс. за тройскую унцию. Тем не менее эксперты видят риски в таких инвестициях: при краткосрочных вложениях золото сильно волатильно, тренды нестабильны, и его сложно продать по рыночной цене.

Золотые прибыли

В прошлом году розничный спрос на золото в России увеличился на 37% по сравнению с предыдущим: с 3,7 т до 5 т, рассказала директор по государственной политике и взаимодействию с центральными банками Всемирного совета по золоту Татьяна Фиц. Основными причинами высокой популярности, по ее словам, стали пандемия, рост стоимости драгметалла, обесценивание рубля и геополитическая неопределенность. В 2021 году Татьяна Фиц также ожидает повышенного спроса на золотые монеты и слитки.

Рост инвестиций россиян в благородный металл в 2020 году подтвердили в Сбербанке, Почта Банке, «ВТБ Капитале», Новикомбанке, Росбанке, Ситибанке, РСХБ и ПСБ.

Например, в «Сбере» в 2020 году чистые привлечения средств в ПИФ «Золото», то есть вложения за вычетом оттока из фонда за это время, составили 1,6 млрд рублей. Притом, что в 2019-м объем инвестиций вообще не вырос: в тот год показатель снизился на 30 млн рублей. А в 2018-м вложения составили 230 млн рублей, рассказали в пресс-службе Сбербанка. В этом году в «Сбер Управление Активами», так же как и в 2020-м, отметили повышенный спрос на золото. Почти за три месяца привлечения в ПИФ уже достигли 400 млн рублей.

Значительный спрос на инвестиции россиян в золото отметили и в Почта Банке, который запустил общий фонд вложений с «ВТБ Капиталом». За 2020 год привлеченные средства в ПИФ «Почта Банк – Золото» достигли 1,5 млрд рублей. Причем более половины этой суммы обеспечил переток средств из вкладов, сообщили в пресс-службе организации. Тренд на популярность вложений в золото сохранится и в 2021 году, уверен главный исполнительный директор «ВТБ Капитал Инвестиции», старший вице-президент ВТБ Владимир Потапов. По его мнению, сейчас, на фоне снижения цены на золото, есть возможность для входа на рынок. Актив торгуется по $1,6 тыс. за тройскую унцию. При этом в следующие два года его стоимость может достичь $2,5–3 тыс., полагает специалист. Основные причины тому — увеличение инфляционных ожиданий, ускорение повышения стоимости сырьевых товаров, а также рост ювелирного рынка на фоне восстановления глобальной экономики.

Кроме ПИФов в 2020 году увеличились инвестиции россиян и в другие «золотые» продукты, рассказал и.о. директора департамента глобальных рынков «Сбера» Владимир Яровой. Например, вложения в слитки и обезличенные металлические счета выросли в 2,6 раза по сравнению с 2019-м, 70% из них приходятся на золото. Инвестиции в такие продукты оказались наиболее популярными из вложений в золото в Россельхозбанке. В пресс-службе организации сообщили, что за прошлый год объем средств, привлеченных в драгоценные металлы, увеличился более чем в 4,5 раза.

В 2020 году из-за снижения ключевой ставки и устойчивого роста фондового рынка наблюдался значительный приток инвесторов. При этом в условиях глобальной экономической нестабильности увеличился спрос на золото и на продукты, с ним связанные, в том числе на акции золотодобывающих компаний, сообщил аналитик УК «Промсвязь» Илья Голубов. Этот металл традиционно выступал защитным активом для массовых и состоятельных инвесторов. Чистые активы в ПИФ «Промсвязь-золото» за прошлый год увеличились в 30 раз.

В этом году спрос инвесторов на благородный металл, скорее всего, сохранится, считает директор департамента частного банковского обслуживания Новикомбанка Александр Сычков. Во-первых, это «тихая гавань» при волатильности на мировых рынках. Во-вторых, вложения в инструменты денежного рынка сейчас теряют привлекательность, а золото может стать хорошей альтернативой.

Дальнейший рост инвестиций в драгоценные металлы ожидают и в Росбанке, сообщил старший вице-президент L’Hermitage Private Banking Дмитрий Енуков.

Однако укрепление доллара, увеличение долгосрочных процентных ставок, рост готовности инвесторов к риску на фоне позитивных ожиданий восстановления мировой экономики и интерес к вложениям в криптовалюты снижают потенциал повышения цен на золото и его привлекательность, уверен руководитель управления по работе с финансовыми активами дирекции по работе с частными клиентами Ситибанка Михаил Знаменский.

И золотые риски

В России популярная инвестиция в золото — покупка физического драгметалла. Особенно это проявляется в условиях повышенной волатильности и неопределенности, как в прошлом году из-за пандемии, считает старший аналитик «БКС Мир инвестиций» Виталий Громадин. Недостатком такой инвестиции можно считать низкую ликвидность, то есть сложность продать металл по цене, близкой к рыночной. Золото предназначено для сохранения капитала, а для его умножения сейчас больше подходят акции золотодобывающих компаний, которые хорошо зарабатывают при текущих ценах, уверен эксперт.

Во время экономического кризиса золото и другие подобные металлы хорошо сохраняют свою ценность и часто дорожают, рассказал директор по стратегии ИК «Финам» Ярослав Кабаков. Однако в краткосрочных периодах стоит быть внимательным с такими инвестициями, особенно сейчас, когда наблюдается восстановление мировой экономики, рост доходности облигаций и укрепление доллара. Распродажи финансовых активов могут спровоцировать и распродажи золота. Так, в начале 2008 года цена на него упала примерно на 25%, хотя в последующие месяцы восстановилась.

С этим согласен аналитик «Фридом Финанс» Валерий Емельянов. По его мнению, главный отрицательный аспект вложений в золото — его сильная волатильность и нестабильность трендов. Падения его цены сопоставимы с показателями акций отдельных компаний, притом что доходность металла в среднем ниже либо равна значениям по ценным бумагам. Риски покупки золота в наличном виде еще выше: его сложно хранить, есть вероятность испортить монету или слиток, потерять деньги на перепродаже или на уплате НДС.