Зимбабве проложит дорогу деньгам с золотым обеспечением?

 Источник: THEEPOCHTIMES.COM

Автор: Эндрю Моран (Andrew Moran)

Вытащит ли золото Зимбабве из трясины экономического отчаяния и начнет новую экономическую эпоху?

С тех пор как Зимбабве получила свое новое название в 1980 году, эта южноафриканская страна страдает от инфляции и постоянных экономических потрясений. За последние 40 лет годовой уровень инфляции лишь дважды не доходил до двухзначных чисел: в 1980 году (7 %) и в 1988 году (7%).

Чрезмерное печатание денег, неэффективное управление бюджетом, экономические санкции и нестабильность валюты - основные причины непрекращающегося финансового кризиса в стране. Всё это привело к политическим и социальным потрясениям.

В 2008 году в Зимбабве был рекордный по высоте уровень инфляции в мире (250 млн %). В результате тогдашний президент Роберт Мугабе (Robert Mugabe) и его правительство были вынуждены отказаться от зимбабвийского доллара и начать полагаться на девять иностранных валют, в частности на доллар США и южноафриканский рэнд. В 2019 году в Хараре была введена новая зимбабвийская валюта, но для возвращения гиперинфляции потребовалось совсем немного времени: к марту 2020 года уровень инфляции превысил 600%.

После многочисленных проб и ошибок в области денежно-кредитной политики Резервный банк Зимбабве (RBZ)экспериментировал с чем-то старым и чем-то новым: цифровой валютой, обеспеченной золотом. 

«В соответствии с решением Комитета по денежно-кредитной политике (MPC) от 28 марта 2023 года о дополнении выпуска физических золотых монет цифровыми продуктами, обеспеченными золотом, Банк хотел бы сообщить, что он будет выпускать цифровые токены, обеспеченные золотом, с 8 мая 2023 года,» - заявил глава RBZ Джон Мангудья (John Mangudya). «Все обеспеченные золотом токены будет полностью обеспечены физическим золотом, хранящемся в Банке».

Представители RBZ говорят, что эти цифровые деньги будут обеспечены 140 кг (4900 унций) золота.

Двухэтапное внедрение началось с того, что RBNZ продает цифровые токены инвесторам по минимальной цене $10 для физических лиц и $5000 для предприятий и других организаций. В дальнейшем потребители смогут покупать цифровую валюту у банков и использовать её для «операций и расчетов между физическими и юридическими лицами», при помощи «кошельков e-gold или карт e-gold», принадлежащих этим финансовым учреждениям. Потребители также могут полагаться на виртуальные токены, чтобы сэкономить свои деньги.

Данное заявление было сделано спустя несколько месяцев после того, как правительство разрешило использовать золотые монеты в качестве законного платежного средства. Но это решение не понравилось бедным семьям, т.к. они были слишком дорогими.

Отсутствие доверия

Несмотря на то, что такое стремление к политике может показаться музыкой для ушей сторонников разумных денег, критики массово утверждают, что это не приведет к желаемому результату - стабильности валюты.

Некоторые экономисты выразили сомнение в эффективности данного проекта, утверждая, что нельзя проводить аналогию с традиционным золотым стандартом, т.к. жетоны не конвертируются в золотые слитки и монеты.

Также имеется недостаток доверия к учреждениям и должностным лицам, управляющим драгоценными металлами, говорит Аарон Рафферти (Aaron Rafferty), глава компании StandardDAO, занимающейся финансовыми технологиями.

«Критический фактор здесь не само золото, а надежное учреждение, которое будет поддерживать золотой запас и обрабатывать запросы на выкуп» - Сказал Рафферти в интервью The Epoch Times. «Любому государству, рассматривающему такую политику, потребуются надежные системы для выполнения этих требований».

Ричард Гарднер (Richard Gardner), глава компании Modulus, специализирующейся на финансовых технологиях, считает, что лучший вариант – вновь использовать доллар США.

«Есть простое решение, и оно не связано с цифровой валютой», - сказал он в интервью TheEpochTimes. «Вместо этого страна должна просто принять свое лекарство: вновь перейти на доллар США. Данный шаг не то что не станет началом лавинообразного эффекта аналогичных глобальных усилий, он почти наверняка будет провальным».

Международный валютный фонд (МВФ) предостерег от этой кампании, предупредив о рисках финансовой стабильности, управления, операционных и правовых рисках.

Эксперименты с валютой

В мировой экономике все больше стран экспериментируют с цифровыми валютами, поддерживаемыми центральными банками. Некоторые страны уже запустили свои цифровые валюты, другие находятся на стадии испытаний.

В прошлом году Нигерия выпустила eNaira, цифровую валюту центрального банка страны (CBDC). Однако почти год спустя уровень внедрения был ужасающим: 99% цифровых кошельков не использовались. - говорится в недавнем отчете МВФ, посвященном оценке eNaira.

«Как показывает число загрузок кошельков и транзакций, общественное признание eNaira до сих пор было удручающе низким».

Багамские острова и Ямайка выпустили свои цифровые валюты. Китай, Япония и Россия находятся на стадии тестирования своих цифровых валют. США, Великобритания и ЕС все еще находятся на стадии исследования своих CBDC.

Но инициатива Зимбабве уникальна тем, что она подкреплена физическим золотом. Это не цифровая версия физической фиатной валюты.

Сегодня, когда все больше центральных банков накапливают золото, эксперты предполагают, что все эти страны могли бы интегрировать его в свои валюты.

Золото: Новые деньги

Может ли Зимбабве способствовать наступлению новой эры денег, обеспеченных золотом?

По крайней мере, разработка цифровой валюты, обеспеченной золотом, происходит в то время, когда спрос на него сильно вырос.

В первом квартале спрос центральных банков на золото достиг 228.4 тонны, что на 176 % больше, чем год назад, по данным Всемирного совета по золоту (WGC). Этот показатель также превысил предыдущий рекорд за первый квартал, установленный в 2013 году.

Сингапур (69 тонн), Китай (58 тонн), Турция (30 тонн) и Индия (7 тонн) были крупнейшими покупателями золота. Продажи были скромными. Лидеры продаж - Казахстан (отрицательное сальдо 20 тонн), Узбекистан (отрицательное сальдо 15 тонн) и Камбоджа (отрицательное сальдо 10 тонн).

«Наши большие ожидания относительно спроса со стороны центрального банка в 2023 году пока оправдываются,» говорится в отчете WGC за этот месяц.

«Покупки центральными банками остаются устойчивыми, и мало что указывает на то, что ситуация изменится в краткосрочной перспективе. Поэтому мы по-прежнему считаем, что во втором квартале объем покупок будет превышать объем продаж».

Данные ВСЗ также подтвердили в январе, что 2022 год стал рекордным по спросу на золото со стороны центральных банков. Спрос увеличился более чем на 1100 тонн на сумму около $70 млрд.

Более того, страны с развивающимися рынками могут превзойти своих коллег из развитых стран по объему золотых запасов к 2050 году, «если они сохранят нынешние темпы покупки», - отметили в GoldWeTrust.

Центральные банки приобретают золото по разным причинам, включая диверсификацию резервов, защиту от инфляции и валютных рисков, а также укрепление авторитета и доверия к этим учреждениям. Но во время геополитических потрясений и изменения мирового порядка блоком стран некоторые чиновники сигнализируют, что золото может сыграть важную роль, особенно когда они снижают зависимость от иностранных валют, таких как доллар США.

В преддверии ежегодного саммита БРИКС, который пройдет в августе в Южной Африке, официальные лица намекнули, что эта встреча будет посвящена созданию новой валюты, способной конкурировать с долларом США или евро, эффективно подкрепляя глобальную кампанию по дедолларизации.

В прошлом году президент России Владимир Путин (Vladimir Putin) сообщил участникам делового форума БРИКС, что блок (Бразилия, Россия, Индия, Китай и ЮАР) рассматривает вопрос о создании новой международной резервной валюты на основе корзины валют наших стран.

Заместитель председателя Государственной Думы (законодательного органа России) Александр Бабаков (Alexander Babakov) в марте на выездном заседании Петербургского международного экономического форуме в Нью-Дели (Индия)высказал мнение, что валюта может быть привязана к золоту или «другим группам товаров, редкоземельным элементам или почве».

Хотя валюта, поддерживаемая сырьевыми товарами, не пользуется всеобщей поддержкой, ее отстаивают несколько ведущих экономических деятелей.

Стивен Мур (Stephen Moore), автор бестселлеров и экономический советник бывшей президентской кампании Дональда Трампа (Donald Trump) в 2016 году, считает, что денежно-кредитная политика может основываться на общих ценах на сырьевые товары, таких как хлопок, медь, сырая нефть и пшеница.

В июне 2018 в статье для CatoJournal, экономист Джуди Шелтон (Judy Shelton), которая была выдвинута Трампом в ФРС, написала: «Мы возвращаем величие Америки, делая деньги Америки снова великими».

Она предлагала привязать доллар к золоту или другому товару вместо того, чтобы просто доверять Вашингтону.

«Предлагая новую международную валютную систему, привязанную каким-либо образом к золоту, Америка может обеспечить себе дальнейшее лидерство в мировых валютных делах, одновременно продвигая подлинную свободную торговлю, основанную на прочном денежном фундаменте,» - написала Шелтон.

«Золото исторически служило общим знаменателем для измерения стоимости; оно распространено в обществе с любым уровнем дохода и повсеместно признается как денежный суррогат с внутренней ценностью».

«Однако я не выступаю за возврат к золотому стандарту сегодня,» - написала бывший кандидат в члены ФРС в своей статье, опубликованной в 2019 году.

В то время, когда правительство США сталкивается с астрономическим уровнем долга - государственный долг сегодня уже достиг отметки в $32 трлн., а дефицит бюджета – несколько $трлн., - сторонники разумных денег утверждают, что золото может помочь восстановить финансовую дисциплину.

По словам бывшего председателя ФРС Алана Гринспена (Alan Greenspan), золото ограничивает сумму, которую правительство может взять в долг, т.к. его нельзя напечатать.

«Но государственные облигации не обеспечены материальными благами. Они обеспечены только обещанием правительства выплатить их из будущих налоговых поступлений» -  писал Гринспен в 1966 году в эссе «Золото и экономическая свобода».

Однако критики утверждают, что валюты, обеспеченные товарами, создадут проблемы для правительств, т.к. не позволят чиновникам реагировать на изменения экономических условий и сделают валюты уязвимыми к колебаниям цен на товары. Кроме того, резкий переход может исказить распределение ресурсов и вызвать трудности при совершении повседневных покупок.

Новый валютный режим

Т.к. международная инициатива по дедолларизации ускоряется, и все больше стран пытаются уйти от долларовой зависимости, есть основания ожидать формирования нового валютного режима. Эксперты отмечают, что если БРИКСили отдельные страны смогут успешно свергнуть гегемонию доллара, то это может произойти только через много лет. Учитывая, что глобальный долг превышает $300 трлн, может ли мировая экономика позволить себе разрушить фиатную империю?