Златые горы: Клиенты российских банков сохранили высокий спрос на слитки

Второй год подряд российские банки фиксируют повышенный интерес клиентов к инвестиционному золоту. Растет и цена драгметалла, и объем продаж, сообщили "Российской газете" в некоторых кредитных организациях.

Снижение спроса, хоть и незначительное, в определенных банках все же наблюдается, но реализация слитков остается на высоком уровне. В пользу данного инструмента играют разные факторы: являясь защитным активом в период кризисов или геополитических обострений, он способен вырасти в цене и является интересным инструментом для диверсификации, отмечают опрошенные "РГ" эксперты. При этом НДС на покупку драгметалла отсутствует.

Сколько золота продали банки в 2023 году

В 2023 году интерес россиян к золоту сохранился на высоком уровне, отмечают в Тинькофф. За 12 месяцев, как сообщил "РГ" руководитель направления по управлению активами банка Руслан Мучипов, продажи золотых слитков выросли в два раза, превысив тонну. Оставался высоким и спрос к драгметаллу на бирже.

"За прошедший год клиенты купили и продали несколько тонн биржевого золота", - поделился эксперт.

Совкомбанк по итогам прошлого года реализовал 36 тонн золота. Большую часть, как рассказали "Российской газете" в пресс-службе, приобрели юридические лица.

В ВТБ продажи физического золота оказались рекордными, говорит заместитель начальника управления продаж инвестиционных продуктов Private Banking и "Привилегии" Евгений Береснев. В 2023 году банк продал более 33 тонн. Декабрь, как сообщила пресс-служба, в этом плане выделился: объем реализации слитков составил 7,3 тонны, поднявшись на 26% в сравнении с ноябрем.

В Промсвязьбанке ранее поделились с "РГ", что за 11 месяцев продали более 5 тонн - выше показателей 2022 года.

Несмотря на продолжающуюся тенденцию к росту, некоторые участники рынка все же зафиксировали небольшое снижение интереса к данному инструменту - прежде всего из-за возросшей цены.

"Наибольший спрос наблюдался в 2022 году в связи с отменой НДС на продажу драгоценных металлов, - рассказали в пресс-службе Газпромбанка. - Сейчас мы отмечаем незначительный спад спроса в связи с существенным ростом стоимости грамма золота".

В начале декабря, как указывают в Газпромбанке, золото официально побило исторический рекорд по стоимости.

"Поскольку курс остается высоким, инвесторы рассчитывая на снижение, немного сокращают объем приобретения", - поделились в пресс-службе. Но существенного спада в интересе к продуктам в драгоценных металлах они не фиксируют. "Стабильные, понятные и низкорискованные финансовые инструменты остаются в приоритете у клиентов", - рассказали в организации.

Зачем покупают золото

В разговоре с "РГ" старший аналитик по сектору металлургии "БКС Мир инвестиций" Дмитрий Казаков отметил, что клиенты могут проявлять интерес к золоту как к защитному активу, который защищает от обесценивания рубля.

"Плюс это ставка на усиление геополитической напряженности на Ближнем Востоке, что подстегивает глобальную инфляцию и делает инвестиции в золото на этом фоне более привлекательными", - добавил эксперт.

Золото подходит и для диверсификации инвестиционного портфеля, и при этом позволяет дополнительно заработать, говорит Мучипов. По его словам, продажи слитков ускорились во втором полугодии 2023 года, в том числе, из-за действия рыночных факторов.

По мнению Казакова, интересными выглядят и акции золотодобывающих компаний - некоторые имена имеют хороший потенциал роста не только за счет роста цены на золота, но и роста производства. Как правило, указывает аналитик, при росте цены золота на 5% - около 100 долл. за тройскую унцию - увеличение прибыли золотодобытчиков составляет 10-15%

Доцент кафедры финансов устойчивого развития РЭУ им. Г. В. Плеханова Михаил Гордиенко рассказал "Российской газете", что последние два года действительно отмечается ренессанс золота, на то есть несколько причин.

"Первая - необходимость сохранения накопленного. Золото - защитный актив, к которому прибегают в периоды экономической нестабильности и неопределенности. К такому периоду по праву можно отнести 2022 год с его рекордными экономическими санкциями по отношению к России, разворотом логистических цепочек и разрывом устоявшихся десятилетиями финансовых отношений", - указывает эксперт. В таких условиях, по словам Гордиенко, важно было не приумножить, а хотя бы сохранить имеющееся. И золото, как классический резервный актив, предоставляет такую возможность.

Вторая причина заключается в поправках в законодательство России, напоминает эксперт. С марта 2022 года был отменен НДС в размере 20% на покупку драгоценных металлов в банках, а с апреля 2023 года стало возможным приобретать золотые слитки без НДС напрямую через "Гознак" или у других аффинажных заводов. "Все это также простимулировало спрос на драгоценный металл", - отмечает Гордиенко.

В краткосрочном периоде 2022-2023 годов доходность от вложений в золото вполне могла и не компенсировать инфляционного давления: это зависит от уровней входа на рынок. При этом зачастую разница между ценой покупки и продажи в банках оказывалась большой. Однако в долгосрочной перспективе, говорит эксперт, золото имеет тенденцию к росту в стоимости, что делает его привлекательным инструментом накопления.

Что будет с золотом и спросом на него в 2024 году

Спрос на золото будет оставаться высоким, считают участники рынка. Так, в Газпромбанке прогнозируют интерес на уровне 2023 года при отсутствии новых макроэкономических изменений и отсутствия усиления регуляции со стороны правительства.

"Так как общая ситуация на рынке не статична, многие банки, включая наш, активно развивали продукты в драгоценных металлах. Мы ожидаем, что ранее выполненные активности дадут накопительный эффект и позволят поддержать спрос со стороны клиентов", - указали в банке.

В Тинькофф указывают, что цены на золото будут расти при переходе Федеральной резервной системы (ФРС) США к циклу снижения ключевой ставки. "По нашей оценке, в 2024 году центральные банки мира начнут снижать ставки вслед за замедлением экономического роста, что, в свою очередь, благоприятно отразится на рынке золота", - подтверждает представитель ВТБ. Цена к концу года, по мнению экспертов, может вырасти до 2200 долл. за тройскую унцию.

2200 долларов за тройскую унцию будет стоить золото к концу 2024 года

Исходя из текущих факторов, эксперт РЭУ им. Г. В. Плеханова считает, что спрос будет стимулироваться разными факторами. Например, повлияют продолжающаяся и даже усиливающаяся глобальная неопределенность, колебания валютных курсов, арест активов и ограничение на движение капитала.

"Конкретные изменения на рынке золота будут зависеть от геополитической обстановки, экономической политики России, а также ситуации на других инвестиционных рынках", - уверен Гордиенко.

Инвестиции в пенсию, вклады, золото: во что россиянам вложить деньги в 2024 году