Золотая неделя с Балковским (27.05 – 02.06): Джим Роджерс о золоте, серебре, американском долларе, российском рубле и Путине

Treasurydirect.gov:

На 30.05.2013 размер государственного долга США составил $16,737,246,099,998.86.

* * *

Бюджетные дефициты и профициты стран Еврозоны в 2012 году

* * *

Невероятные слова, возможно вызвавшие сегодняшнее падение фондового рынка

31.05.2013

Группа советников Федеральной резервной системы (то есть банкиров):

Также есть беспокойство о возможности взрывной инфляции, хотя текущий инфляционный риск считается управляемым, и о нежизнеспособном пузыре на рынках акций и облигаций, учитывая сегодняшние цены.

Существует неопределенность о том, как рынки восстановят нормальные оценки, после того как Фед уйдет с рынка. Вероятно, будет сложно завершить политику облегчения и ее конец может быть болезненным для потребителей и бизнесов. Учитывая, что баланс Феда вырос приблизительно на $2.5 трлн с 2008 года, на Фед теперь возможно смотрят, как на неотъемлемую часть системы жилищных финансов.

* * *

В апреле безработица в Италии выросла до 12%

31.05.2013

В апреле 2013 года уровень безработицы в Италии вырос на 0.1% по сравнению с мартом и составил 12%, сообщает итальянское статистическое агентство Istat. Такой уровень безработицы является максимальным по крайней мере за 36 лет.

Апрельская безработица среди молодежи равнялась 40.5% и была самой высокой за всю историю расчетов.

Численность безработных составила 3.83 млн и выросла на 0.7%, или на 23 тыс, по сравнению с мартом. В годовом выражении число безработных увеличилось на 13.8%, или на 373 тыс.

* * *

Безработных во Франции в апреле стало больше на 39.8 тысяч

31.05.2013

Число безработных, обратившихся в службу занятости, во Франции в апреле 2013 года выросло на 39.8 тыс., или на 1.2%, и составило 3.264,4 млн человек, по данным министерства труда страны.

За год количество безработных выросло на 12.5%. Безработица во Франции растет в течение 2 лет.

* * *

Безработица в еврозоне выросла в апреле до рекордных 12.2%, в ЕС осталась на уровне 11%

31.05.2013

Безработица в 17 странах еврозоны в апреле 2013 года поднялась до рекордных 12.2% с 12.1% месяцем ранее, свидетельствуют данные Статистического управления Европейского союза.

В ЕС уровень безработицы не изменился и составил 11%.

В 27 странах ЕС в апреле насчитывалось 26,588 млн безработных, из которых 19,375 млн находились в зоне евро. По сравнению с мартом 2013 года число безработных увеличилось на 104 тыс. в ЕС и на 95 тыс. в еврозоне. По сравнению с апрелем 2012 года безработных стало больше на 1,673 млн в ЕС и на 1,644 млн в зоне евро.

Среди стран ЕС самые низкие показатели безработицы были зарегистрированы в Австрии (4,9%), Германии (5,4%) и Люксембурге (5,6%), а самые высокие в Греции (27,0% в феврале 2013 года), Испании (26,8%) и Португалии (17,8%).

По сравнению с апрелем прошлого года уровень безработицы увеличился в 18 странах и снизился в девяти. Наибольший рост был зарегистрирован в Греции (21,9% до 27,0%), на Кипре (11,2% до 15,6%), в Испании (24,4% до 26,8%) и Португалии (15,4% до 17,8%).

Наибольшее снижение наблюдалось в Латвии (15,5% до 12,4%), Эстонии (10,6% до 8,7%) и Ирландии (14,9% до 13,5%).

* * *

ВВП Испании в 1-м квартале сократился на 0.5%

30.05.2013

ВВП Испании снизился в 1-м квартале 2013 года на 0,5% по сравнению с предыдущими тремя месяцами, когда наблюдалось его падение на 0,8%, свидетельствуют пересмотренные данные Национального статистического института страны, совпавшие с предварительной оценкой. Снижение показателя в целом также совпало с ожиданиями экспертов, опрошенных агентством Bloomberg.

Рецессия в Испании продолжается уже семь кварталов. Падение испанского ВВП в 4-м квартале было самым резким с 2009 года. В годовом выражении экономика Испании в январе-марте сократилась на 2%.

* * *

Безработица в Еврозоне среди лиц от 16 до 24 лет

31.05.2013

Италия - 40.5%, Португалия - 42.5%, Испания - 58.2% и Греция (голубым) - 62.5%. Еврозона в целом – (красным).

Данные: Bloomberg

* * *

Украина вскоре начнет масштабную добычу золота

29.05.2013

Через год после отмены налога на продажу золотого лома центральному банку золотые резервы Украины резко выросли и перейдут отметку в 36 т в конце мая.

Высокопоставленный источник в ЦБ страны заявил, что Украина теперь занимает 47-е место в мире благодаря готовности людей продавать золото напрямую государству в обход дилеров.

Запасы золота в Украине оцениваются в 2,500-3,000 т и его добыча начнется уже в этом году.

Золотодобыча будет сосредоточена в Западной Украине и кировоградском регионе. По оценкам экспертов, запасы золота в Карпатах оцениваются в 400 т, а в Донбассе – в 500 т.

Через 3-5 лет Украина будет добывать по крайней мере 1 т золота в год внутри страны. Украина импортирует около 5 т золота в год.

* * *

Азербайджан планирует увеличить золотые резервы до 30 т

30.05.2013

Государственный нефтяной фонд Азербайджана (SOFAZ) заявил о том, что доведет объем своих золотых резервов до 30 т к концу года.

По словам исполнительного директора SOFAZ Шахмара Мовсумова (Shahmar Movsumov), Фонд уже купил 22-23 т золота и 7-8 т его уже перемещены в Азербайджан.

Мовсумов заявил, что Фонд не тревожат изменения цены на золото на мировых рынках, и он не планирует продавать золото из-за низкой цены.

* * *

Исторический рекорд по количеству транзакций в Лондонской ассоциации участников рынка драгоценных металлов (LBMA)

31.05.2013

Слабость в золоте и серебре вызвала сильный рост спроса по всему миру, по мере того как охотники за ценностью накапливают металлы на спаде. Это особенно заметно в Азии, где наценки остаются высокими, и не исчезает дисбаланс спроса и предложения.

Постоянный сильный спрос на этой неделе начался в момент падения цены в апреле. Спрос особенно заметен в данных по торговле золотом и серебром, опубликованных вчера Лондонской ассоциацией участников рынка драгоценных металлов (LBMA).

Объем торгов золотом в Лондоне вырос до 20-месячного максимума в апреле и объем торгов серебром вырос на 25% после того как падение цены вызвало рост покупок физического металла, заявила LBMA в отчете.

В среднем на лондонском рынке торговалось 24.1 млн унций в день, - увеличение на 10% по сравнению с мартовскими 21.8 млн унций в день. Это самый высокий показатель для любого месяца с момента достижения золотом номинального пика цены в августе 2011 года, заявила LBMA.

Объем торгов серебром вырос на почти 25% до 165.2 млн унций в день, по сравнению с 132.5 млн унций в марте.

В среднем в день за период проводилось 5,395 золотых транзакций, что стало историческим рекордом. Для серебра этот показатель составил 1,007 транзакций - второй лучший показатель, по данным отчета.

«Апрель характеризовался продолжением распродаж акций индексных фондов обеих металлов», заявила LBMA. «Но они были более чем нейтрализованы сильным физическим спросом, особенно из Индии», крупнейшего потребителя золота в мире.  

* * *

Джим Роджерс о золоте, серебре, американском долларе, российском рубле и Путине

30.05.2013

Интервью со знаменитым инвестором Джимом Роджерсом (Jim Rogers) взял Феликс Морено (Felix Moreno).

Феликс Морено: Вы всегда повторяете в своих интервью, что плохо определяете момент входа/выхода на рынке, но я бы с этим не согласился. Я хотел бы упомянуть золото: вы один из немногих золотых быков, который говорил о коррекции в последние несколько месяцев, или по крайней мере, что мы уже в коррекции и, что, хотя вы и остаетесь долгосрочным оптимистом, нам стоит ожидать сейчас падения цены. Вы должно быть сейчас хорошо себя чувствуете.

Джим Роджерс: Иногда у меня это получается. Даже я иногда это угадываю. Хорошо? Мне это большого удовольствия не доставило. Я просто говорю о том, как все работает в этом мире. Такова реальность. К сожалению, некоторым не нравится узнавать, как мир работает, но я действительно на этот раз оказался прав.

ФМ: Каково ваше мнение о текущей ситуации с бычьим рынком золота. Вы все время повторяете, что ожидаете сильного подорожания золота в эту декаду. Что вы думаете сейчас?

ДР: К сожалению, с моей точки зрения,и я владею золотом и не продавал его вообще, мы в очень давно опаздавшей и очень необходимой коррекции. Аномалия в том, что золото росло 12 лет подряд. Это не типично и не нормально. Это необычно, это беспокоит меня и должно беспокоить всех золотых жуков. Сейчас оно корректируется уже 18-20 месяцев. В меня это вселяет уверенность. Я, конечно, точно не знаю, потому что я плохо определяю время на рынке, но точно знаю, что большинство коррекций продолжаются достаточно долго, чтобы напугать очень многих и выгнать их страхом из их позиций. И как раз этого я и ожидаю.

Мне люди бывало писали: «золото не может подешеветь на 30%», а я говорю им: «включите компьютер, оно уже там». Есть еще много истинно верующих мистиков. Пока много людей не будет напугано, коррекция не окончится. Я бы очень хотел, чтобы она закончилась прямо сегодня, и мы бы увидели, как золото идет к $2,000 или к $3,000, но в реальности все иначе.

ФМ: Вы один из немногих известных инвесторов, объявляющих, когда они что-то продают или покупают. Большинство боятся выдать свою секретную формулу. Какая доля вашего портфеля вложена в драгоценные металлы?

ДР: Во-первых, не скажу, но во-вторых, не знаю. У меня нет надзорного органа, перед которым мне надо отвечать, так что понятия не имею. Я точно знаю, что владею немалым количеством драгоценных металлов, я их годами покупаю и никогда не продавал.

ФМ: Вы больше вложили в золото или в серебро?

ДР: В денежном выражении больше в золото, потому что оно стоит в десятки раз дороже серебра. Но, может быть, у меня больше унций серебра. Ну и что? Золото куда более ценно.

ФМ: Вы пишите, что серьезно концентрируетесь на фундаментальных факторах. Однако вы смешиваете золото с другими ресурсами в своих книгах. Вы анализируете золото как ресурс, или вы смотрите на него как на деньги?

ДР: У каждого свое мнение. Я считаю, что золото не деньги, пока вы не можете зайти в магазин и расплатиться им за товар. Определенно в последние несколько десятилетий золото – это просто ресурс. Временами оно было деньгами в прошлом, но деньгами было и серебро, морские раковины, скот. Многие вещи использовались как деньги. Серебро исторически было деньгами чаще золота и в мире его куда больше.

ФМ: Но вы должны признать, что золото не так легко оценить, как другие ресурсы. Ведь его складские запасы и отношение запасов и расходов очень отличается от соевых бобов, риса или нефти. Количество золота, которое ежегодно добывается, производится или перерабатывается очень невелико по сравнению с запасами золота, хранящимися в банковских сейфах или у ЦБ. Так что золото сложно оценить, используя показатели спроса и предложения, или по крайней мере ежегодный спрос и предложение, как у других ресурсов.

ДР: Если под ежегодным спросом и предложением вы подразумеваете объем добычи и потребления, то да. Объемы добычи и потребления очень небольшие по сравнению с суммарными складскими запасами. Все когда-либо добытое золото до сих пор где-то находится, и ситуация в обозримом будущем не изменится. С такой точки зрения я думаю его труднее оценить – вычислить цену на золото – чем, например, цену на пшеницу.

ФМ: Должен спросить: вы слышали о биткойнах? Они у вас есть?

ДР: Я слышал о биткойнах, но пока не разобрался, как они работают и что они такое. Я о них слышал.

ФМ: В своей книге вы называете США «крупнейшим дебитором в истории мира»

ДР: Это не обвинение, а факт. Если вы считаете это негативным фактом, то тогда это обвинение. США действительно крупнейшая нация дебитор в истории человечества. Размер долгов уже пробил крышу, да еще со всеми этими темными ставками. Я это критикую. Мне это не нравится. Я американский гражданин. Я американский налогоплательщик, так что я не приемлю происходящее с долгами в Америке. Ни одна страна в мире, попав в такую ситуацию, не выходила из нее без кризиса. Так что это, наверное, обвинение.

ФМ: Вы ожидаете, что американские политики как-то решат долговую проблему? Сбалансируют бюджет в обозримом будущем?

ДР: Нет, конечно. Ни настоящие, ни будущие политики. Ситуация настолько отчаянная, что будет почти невозможно сбалансировать бюджет и выплатить долг без чудовищной боли. Теперь представьте, что кто-то выиграет выборы на такой платформе – в течение полугода или года/двух его либо убьют, либо он все бросит, потому что люди скажут: «Подожди минуточку, мы не знали, что будет так больно. Мы этого не хотели». Его выкинут на улицу и его меры будут обращены вспять. Этого не произойдет, пока не будет кризиса или полу-кризиса. В этом урок истории. Никто не выпутывается из такой ситуации, пока не наступает кризис.

ФМ: Что бы вы сказали тем, кто считает текущую ситуацию вполне жизнеспособной, особенно в части печатания денег, количественного смягчения и т. д.

ДР: Я бы им порекомендовал достать пару простых исторических книг и посмотреть, находил ли кто-нибудь выход из этой ситуации раньше. Такого никогда не было и не будет. Им бы следовало про это почитать. Им не надо слушать таких как я, пусть просто почитают.

ФМ: Как вы думаете, есть ли у Бернанке и ФРС план выхода из количественного смягчения и нулевых процентных ставок?

ДР: Похоже, что план выхода Бернанке заключается в уходе со своего поста. Он не хочет оставаться до наступления похмелья. Он не хочет дожидаться последствий того, что он сейчас делает. Не знаю, есть ли у них план выхода. Если и когда они остановятся, их действия вызовут множество последствий на рынках и много, возможно даже хаоса, но совершенно точно беспорядка и тревоги. Единственный план выхода, который он упоминал, это дождаться срока погашения всех этих бумаг. Звучит прекрасно, но не очень практично.

ФМ: Похоже, что Алану Гринспену (Alan Greenspan) удалось «выбраться, пока не началось».

ДР: Ну, Алан Гринспен действительно успел убраться до краха, более или менее, но история уже назвала его шарлатаном, который не знал, что он вообще делает.

ФМ: Вы думаете, что евро проиграет валютную войну? Что первым рухнет с обрыва? Иена, евро или доллар?

ДР: Зависит о каком мериле идет речь. Японцы обещали напечатать «неограниченное» количество денег. Это их слова, не мои. Неограниченное количество денег. Я думал, что иена пойдет дальше и быстрее всех. Но Америка тоже сказала: «подождите, ребята, мы тоже много напечатаем» - хотя они и не использовали слово «неограниченное». И британцы сказали «и мы тоже».

Так что я просто не знаю. Это очень хороший вопрос, чем владеть. Я не владею иеной, потому что «неограниченное» - это очень много денег. Я каждый день задумываюсь над этим вопросом, - какими валютами владеть. Верьте или нет, я даже подумывал купить рубль – только потому что он кажется менее плохим на данный момент, чем все остальные.

ФМ: Похоже, что вы недавно изменили мнение о России.

ДР: В последнее время я увидел, что г-н Путин и люди в Кремле изменили свое поведение. Чтобы это осознать потребуется какое-то время. Они много лет говорили, что приветствуют иностранцев и капитал, но они лгали. Они в тебя стреляли, сажали в тюрьму и конфисковали твой капитал. Но теперь г-н Путин, похоже, понял, что ему надо играть по международным правилам, он не может без конца сажать людей в тюрьму и отбирать у них деньги. Если он хочет играть на мировой арене, то ему надо обращаться с международным и внутренним капиталом по правилам. Спросите меня через десять лет, был я прав или нет.

ФМ: Русские более благосклонны к вкладчикам, чем киприоты – и, наверное, чем многие другие юрисдикции.

ДР: Ну, вы знаете, что на Кипре большинство больших вкладчиков были иностранцами. Иностранцев всегда легко пнуть. 125 лет назад Америка вовсю пинала иностранцев. Почти все развивающиеся страны находят способы обвести иностранцев вокруг пальца. Киприоты тоже потеряли деньги, но не в таких масштабах, как иностранцы.

ФМ: Вы стали очень положительно смотреть на валютную конкуренцию как на решение кризиса декретных денег.

ДР: Это единственное решение, которое срабатывало в долгосрочной перспективе. Ничего не работало бесконечно, включая золото, серебро, ракушки и скот. Ничего долгосрочно не работало, кроме того, что вы сами выбирали свои деньги.

ФМ: Что бы вы сказали американским лидерам и политикам?

ДР: Уйдите в отставку.

ФМ: И Бернанке тоже?

ДР: Нет, Бернанке я бы сказал сначала закрыть Фед, а потом уже уйти в отставку.

ФМ: Хотели бы вы видеть Джима Гранта (Jim Grant) на посту главы ФРС?

ДР: Я знаю Джима и он мне нравится, но у него есть идеи, которые по моему мнению не сработают. Он замечательный золотой жук, является таковым уже многие годы и убежден, что золотой стандарт решил бы проблемы Америки. Знаете, золотой стандарт тоже не работает в долгосрочной перспективе. Они нашли способы его обойти. Или просто его отменили. У золотого стандарта есть свои проблемы. Единственный способ выжить – дать людям самим решать, что они хотят использовать как деньги. Кто-то может использовать золото, или будет достаточно людей, которые захотят использовать ракушки или что-то еще.

ФМ: То есть валютная конкуренция и пусть победят лучшие деньги?

ДР: Это единственное решение, которое работало в истории. Любая форма денег, навязанная правительством, продиктованная сверху всегда заканчивалась крахом. Включая золотой стандарт.

ФМ: Да, хотя золотой стандарт работал сотни лет в нескольких случаях. Но я согласен, что ничто не длится вечно и лучше иметь нечто эволюционирующее, чем навязанное сверху.

ДР: Мне не известны случаи, когда золотой стандарт продолжался сотни лет, но если вы так говорите, то да. Нет сомнений в том, что золото применялось не раз. Не обязательно золотой стандарт, но само золото использовалось в истории много раз. Но, как я уже сказал, серебро исторически использовалось как деньги чаще, помимо всего остального.

ФМ: Китай очень долго использовал серебро. Много испанских серебряных долларов оказалось в Китае, когда их выбросили из США.

ДР: Да, история серебра в Китае длиннее истории золота, но опять же, так было во многих местах. Иисуса продали за 30 сребреников, а не золотников. Серебро тогда было господствующей валютой, в той части мира.

ФМ: Бумажные деньги тоже долго использовались в Китае. Если в истории денег и есть одна константа, то она в том, что бумажные деньги никогда не живут дольше 40 или 50 лет, а затем взрываются.

ДР: У бумажных денег не очень славная история, но опять же, все навязанное правительством заканчивается неудачей.