Золото и химия денег, или Бреттон-Вудс-2

ВВЕДЕНИЕ

Все ругают доллар и… продолжают пользоваться им.

Даже страны БРИКС, открыто заявившие, что их не устраивает нынешняя финансовая система, основанная на долларе, стали создавать свой собственный, альтернативный банк. Но при создании активы его пула исчислили всё в той же, американской валюте.

Страны-доноры мирового рынка, страдающие от хронического сжатия денежной массы, происходящего из-за неэквивалентной внешней торговли, опосредованной долларом, не предполагают и не предлагают, однако, взамен существующего никакого принципиально нового решения или механизма, чтобы изменить создавшееся положение и сформировать более совершенное валютное пространство.

Остающиеся пока «в хвосте» у доллара мировые лидеры не принимают во внимание, что американская валюта исторически развивалась, впрочем, как и любая иная валюта, в конкурентном пространстве соперничающих друг с другом стран мира.

Америка выиграла в этом соревновании, в силу сложившихся объективных и субъективных обстоятельств, став главным эмиссионным и кредитным центром планеты.

Однако, выиграть это соревнование могли и другие валюты, или одна из них. Результат был бы тот же. Любая выигравшая валюта, пройдя очередные метаморфозы, в дальнейшем стала бы подвергаться упрекам в последствиях её доминирования.

Тот же британский фунт, французский золотой франк, уже исторически побывавшие в этой претендующей роли, или, готовившаяся 100 лет назад к прыжку в лидеры, русская золотая валюта – царский империал.

Могли, дерзали, но история показала, что доллар оказался сильнее других. Обойдя и вытеснив конкурентов, он закрепил свое первенство созданием соответствующих международных институтов. Прежде всего, МВФ, который своим уставом определил правила игры и поведения, выгодные для победителя, намеревающегося подчинить себе все страны мира.

Однако, это вовсе не означает, что победа закреплена навеки, и что нынешний доллар конструктивно и функционально всех устраивает и останется единственно правильным и конечным решением для всех стран мира, принявших эти правила ещё со времен Бреттон-Вудса.

В продолжающейся конкуренции экономик и валют, в той же борьбе за рынок и привлечение инвестиций, каждая страна, если у неё сохранилась политическая воля её лидеров, будет изыскивать все условия для того, чтобы создать свою новую,  более  сильную и эффективную валютную систему.

Кризис доллара, переросший в тотальный кризис всей системы денег, и есть прямое предвестие  прихода такой  валюты,  прихода новых денег и принятия их новой формулы.

ХИМИЧЕСКАЯ ЭКСПЕРТИЗА КРИЗИСА. ЭКВИВАЛЕНТНЫЙ ОБМЕН

С 1978 года весь мир живет под флагом кредитных денег. При всех их удобствах кредитные деньги имеют один важный сущностный изъян.

Он заключается в том, что все современные бумажные валюты лишены базового, неотъемлемого элемента денег – элемента их внутренней стоимости. Именно он дает возможность соизмерять их денежный стоимостной контент, приводя все деньги к единому счету.

Сейчас все современные деньги лишены такового, и мир использует лишь условные, временные единицы стоимости, представленные бумажными валютами и не опосредованные участием в денежном обращении твердых и неуничтожимых любыми обстоятельствами жизни благородных металлов Земли.

В долларах прописывают цену за произведенный на рынке товар, тот же баррель нефти, или кубометр газа. При этом вся современная долларовая стоимостная линейка остается условной, в ней отсутствуют реальные стоимостные единицы, выполняющие свои функции объективно и независимо от воли человека.

Современная денежная система утратила таковые единицы, или эталоны стоимости, с 1971 года – с отменой золотого паритета американского доллара. Ранее же таковыми стоимостными единицами всегда выступали благородные металлы, точнее, доли их массы – золота и серебра.

Выстраиваемые вокруг них бумажные знаки платежа и переноса стоимости – бумажные деньги – формировали систему либо биметаллизма, использующую 2 металла: золото и серебро, либо монометаллизма, использовавшего один металл – золото. Такая система, основанная на стоимостных свойствах одного металла, принятая к концу ХIХ века большинством крупнейших стран мира, была названа золотым стандартом.

Деньги золотого стандарта были заявлены как самый демократический инструмент в жизни общества, и правительству каждой страны вменялось в обязанность нести ответственность и контроль за состоянием и организацией денежного дела: соблюдением законов справедливой торговли и эквивалентного обмена в ней.

Золото – вечное золото – незыблемое и неуничтожимое, сияло в центре этой денежной системы, что солнце на небе.

Центральным элементом системы была свободно обмениваемая золотая монета, различная в своей массе для разных стран мира. В царской России это был золотой империал массой 7,74 грамма, концентрировавший в себе достаточно высокую стоимость. Это была достаточно дорогая для ежедневного использования монета, равная при современных ценах на золото примерно 350 долларам. Государство гарантировало её беспрепятственный обмен на бумажные деньги, исполнявших роль платежа и функции переноса стоимости, называемые также кредитными билетами или ассигнациями.

Во времена золотого стандарта не вставал вопрос: верить бумажным деньгам или нет. Денежный металл был один, и он присутствовал в денежной системе, будучи связанным теми или иными строго соблюдавшимися стоимостными отношениями с бумажными знаками. Любые денежные единицы, содержащие определенные массы золота, легко пересчитывались друг в друга, создавая единый счет денег, соизмеряющий их внутренний стоимостной контент.

В любой момент «счетные помощники» золота – бумажные знаки – можно было конвертировать в «действительные деньги» -  в единое для всех золото.

Таким образом, задача преобладания или доминирования одной и только одной валюты во времена золотого стандарта не ставилась. Деньги, в которых присутствовало золото, должны были служить всем и всегда – в целях мира, справедливой торговли и справедливых финансов.

«Многим казалось, - писал о временах золотого стандарта известный отечественный экономист Андрей Аникин в своей книге «Жёлтый дьявол», - что создана, наконец, идеальная денежная система внутри главных стран и на международной арене. Её простота, налаженность, автоматизм, независимость от произвола чиновников вызывали восхищение. Она казалась красивой, как математическое построение, как хорошо работающая машина»[1].

Это была эпоха высоких устремлений, эпоха высоких надежд и ожиданий.

Но… настало время перемен.

ДЕМОНТАЖ ЗОЛОТОГО СТАНДАРТА                                                    

Денежная система, основанная на золоте, претерпела в ХХ веке серьёзные испытания.

По планете прокатились войны и революции, жестокие экономические кризисы, среди них были и две мировые, «горячие» войны, и одна большая, «холодная» война.

В 1971 году золотодолларовый стандарт – последняя «версия» системы – был отменен решением президента США Ричарда Никсона.

Решение об отмене стандарта было принято, когда ранее скопленное в стране золото, свободно обмениваемое на бумажные доллары, стало уходить из страны. Страны Европы повезли в Америку тюки бумажных долларов, чтобы напрямую обменять их на слитки физического золота.

На самом деле, денежная система, разорвавшая, казалось бы, ничем неразрываемую связь с драгоценным металлом в 1971-ом, надломилась еще в 1933-м, когда физическое золото, обращаемое в виде монет, было выведено из наличного обращения майским вердиктом Франклина Рузвельта.

Золото насильственно было выведено из рук народа, и спустя всего несколько десятков лет в 1971-м году, произошел второй, окончательный этап демонтажа системы золотого стандарта. Были убраны и «зачищены» последние остатки «золотой демократии», ещё остававшейся в денежном хозяйстве мира, и мир освободился от обязательств по свободной конверсии бумажных денег в золото.  

Далее денежная система, основанная на бумажном долларе, подверглась сущностной деструкции, утратив ряд своих важнейших функций. Мир оказался вынужден жить в неполных деньгах, усеченных по функции стоимости, при отсутствии объективного контроля над ней. В мире установилось господство одной и только одной, частной заокеанской валюты, и уже без какого-либо участия золота, названного известным английским экономистом Джоном Кейнсом «варварским пережитком».

Так к последней трети ХХ века завершилась двухходовая комбинация в пользу кредитно-бумажного доллара, теперь уже полностью освобожденного от золотого досмотра и контроля. Жестокий и циничный ХХ век, казалось бы, навсегда развеял романтические иллюзии золотого «монополизма» и его технического воплощения – золотого стандарта.

Все рынки мира оказались теперь внутри ограничивающего их волю «долларового круга», полностью подчинившись финансовой и политической модели однополярного мира. Каждой стране предоставлялось «право на самоопределение», а в мире установилась жёсткая и жестокая иерархия валют, которая проявилась во всех сферах власти. Произошедшая инверсия денежной системы заведомо породила условия для неэквивалентной торговли, неэквивалентного обмена и, соответственно, абсолютно не справедливо выстроенных финансов.

В этих условиях правила игры и финансового поведения задаёт и определяет исключительно валюта центра, но вовсе не валюты периферии. Периферия, как и положено периферии, остается в полном подчинении центру, лишь в разной степени своей подчиненности, формирующейся в зависимости от степени её удаления   от него.

ФИНАНСОВАЯ АЛХИМИЯ

Так страна Америка и другие, зависимые от неё и её политики страны, не зная другого решения, кроме как изгнание золота из денег, ушли после 1971 года под контроль… денежной алхимии. Ушли в очередной, уже однажды пройденный в истории опыт того, как решать проблемы денег без участия золота, если рискнуть заменить его чем-то иным, но вовсе не «металлом богов и царем металлов», как ранее называли золото алхимики Средневековья.

Золото было заменено на бумагу как более доступный и послушный воле человека материал, сопровождаемый широкими возможностями банковской и виртуально-кредитной техники. Ей подчинились все государственные власти, постепенно привившие людям привычку использовать различного рода псевдо-деньги. Квази-деньги, или эрзац-деньги, одним словом, деньги с условной стоимостью, на которых были нанесены лишь цифры о стоимости, рожденные вне всякой их связи со свергнутым с денежного пьедестала желтым металлом.

Однако, ловкий уход от обязанностей по обмену на золото в связи с прекращением свободного обмена американской валюты на золото, ставшим де-юре после Ямайских соглашений 1976-78 гг., обернулся для всех стратегической и тактической ошибкой. И не только для самого бумажного доллара, но и для всего финансового мира, для денег других стран, вынужденных тесно связать с ним свою судьбу.

Ошибка была в том, что долларовая система была уже далеко не та, в которую так горячо верили поклонники золотого стандарта. После отмены золотого паритета она уже была лишена того, от чего она отказываться не имела никакого права и ни при каких обстоятельствах. Тем более, при ранее возложенных на неё в Бреттон-Вудсе обязательствах.

После отмены и окончательного демонтажа золотого стандарта она оказывалась без вышеупомянутой твердой стоимостной единицы, или эталона стоимости денег, на котором и зиждется весь денежный счет, ранее ведущийся и исчисляющийся в долях массы золота – благородного, неуничтожимого, «вечного» металла Земли.

Но оппонировать тогда было некому. Мир был вынужден смириться и принять доллар таким, каким он стал в усеченном, бумажном формате. И, вздохнув, стал ждать своего неминуемого будущего и своего кризиса. Ведь золото, отринутое от денег, физически никуда не ушло. Оно осталось в неизменном виде в подвалах хранилищ и казначейств. Раз добытое, оно никуда не исчезло и стало лишь ещё тщательнее, чем когда-либо, охраняться.

За эти 40 лет, что прошли после 1971 года, после золотого дефолта Америки, его в мире стало уже … чуть ли не в 2 раза больше.

Одновременно с этим прекратился и рост населения планеты, ограниченный его массовым переселением в города.

И теперь огромная, не отменяемая никем и ничем, гигантская, неуничтожимая стоимость, её «золотая твердь», нависла над всем зыбким финансовым миром. Нависла и над американской валютой.  

«Удельного» золота, или физического золота, приходящегося в пересчете на каждого жителя нашей планеты, стало ещё больше, несмотря на то, что проповедующие нехватку золота теоретики мира опасались прямо противоположного.  Фактически темпы его добычи стали возрастать как раз в странах так называемой валютной периферии, в их числе оказалась и страна Россия.

И теперь проблема заключается в том, чтобы добытое золото восстановило свою денежную суть. Вопрос только в том, как это сделать?

«УНИВЕРСАЛЬНЫЙ ИЗМЕРИТЕЛЬ»[2]

Возврат золота в деньги в виде стоимостного эталона, необходимого для восстановления счета денег, это не только стратегический или тактический вопрос. Прежде всего это вопрос техники использования золота в денежном обращении. Той техники и той формы золота, которая позволит создать таковой эталон или стоимостную единицу денег.

Золото не исчерпало возможностей своей адаптации к требованиям денежной системы.

И тогда делу поможет …  обычная бумажная банкнота, в которую будет введен ровно один грамм химически чистого металла. И на этой банкноте не будет никаких сведений о стоимости этого грамма, выраженной в знаках любых из действующих платежных систем.

Технически металл может быть введен в банкноту самыми разными методами. В виде фольги, нитей, химической соли, в порошкообразном или диспергированном виде, методом вакуумного напыления, электролитическим осаждением или любыми другими техническими приёмами, лишь бы каждый из них, или их комбинация, обеспечивали надёжное сцепление вводимого драгоценного металла с материалом основы знака.

В нашем модельном варианте для изготовления такой банкноты использована уже разработанная на Гознаке РФ технология «металлической прошивки» бумажной банкноты специальной золотой нитью, запаянной в полимер при помощи коронного разряда (см. рис.1).

Рис.1. Новая банкнота с одним граммом золота в виде золотой полимерной нити. Вариант дизайна с элементами защиты от подделок

В результате подобного внедрения металла в банкноту масса её удваивается, и на само золото в ней будет приходиться уже несколько больше 50% от всей её массы. По концентрации стоимости такая банкнота станет близкой к золотым монетам.

В отличие от монет такая банкнота, или новый золотой знак, не будет иметь никакого номинального указания о своей стоимости, освободившись от привязки к курсу в бумажных валютах. На новой банкноте не будут нанесены цифры ни в рублях, ни долларах, ни в евро, ни в любых иных, декретируемых государствами, денежных единицах.

Это освобожденный от фиксирующих курсовых обязательств денежный знак золота.

Знак стоимости, её эквивалент[3].

Это освобождение и переводит золото в качественно иное функциональное состояние, чем было у него ранее, в условиях золотого стандарта.

Прежде всего золото будет освобождено от использования его как средства платежа. Для этого его надо будет обменять на обычную бумажную валюту, согласно текущему курсу, устанавливаемому в условиях свободного рынка. Таким образом, свободный курс бумажных валют к золоту позволяет переформатировать всю систему денег, оказавшуюся в кризисе.

Восстановление свободного обмена бумажных символов стоимости на золотосодержащие банкноты восстанавливает единый счет валют в золотых единицах стоимости.

ЗОЛОТАЯ БАНКНОТА НА РЫНКЕ РОССИИ

Золотая банкнота на отечественном денежном рынке при её свободном и легитимном параллельном обращении среди других валют будет стоить, исходя из современных цен на оптовое золото на мировых биржах, в пределах 2-ух тысяч рублей. С очевидным трендом к повышению.

И тем самым она оказывается в центре массового спроса населения на лучшие и удобные деньги для сохранения денежной стоимости.

Приобретение такой банкноты восстановит утраченное в прошлом веке право каждого человека иметь действительные, неуничтожимые деньги, а не только временные, декретные, символические бумажные расписки, незащищенные от инфляции и неосторожных и рискованных действий власти и банков.

Золотая коррекция, простая в исполнении, исключающая какие-либо риски для сложившейся системы, ставит рубль и страну с колоссальными ресурсами в запасах и добыче золота в приоритетное положение.

Посмотрим, как участие нового знака золота отразится на всем «денежном довольствии» страны, на её наличных деньгах, которые ныне поступают в Россию в соответствии с получаемой валютной выручкой, опосредованном долларом и другими «выстроенными под него» валютами. 

Любая из этих валют попадает в денежное обращение в результате эмиссии, никак не связанной с золотым «корнем» денег.

Сейчас Россия согласно действующим законам эмиссии имеет для своего рынка и обслуживания собственного населения весьма скромный «дозволенный» объем всех обращаемых в ней наличных денег (денежный агрегат М0). Он равен всего 200 миллиардам долларов.

В рублевом эквиваленте это составляет не более 7 триллионов рублей, что порядка всего лишь одной двадцатой, или 5% от того денежного довольствия, что оставляет себе монопольный продуцент главной валюты мира – США.

Что касается сальдо торгового баланса, то, согласно официальным данным, в 2013 году оно составило для страны уже более, чем те же 200 миллиардов.

То есть, страна отдала вовне в 2 раза больше, чем получила.

Таким образом, справедливости в сфере мировой торговли и финансов пока не наблюдается.

А теперь посмотрим, как изменится наличное денежное обращение в стране с «вводом в жизнь» новой золотой банкноты, восстанавливающей конверсию рубля и иных валют в золото и последующий за тем единый стоимостной счет денег.

Счет, основанный не на финансовой алхимии, а на законах строгой химии – химии денег, обязующей соблюдать вещественные отношения в мире, одинаково действующие и в валютной, обменной сфере.

Учтём для начала собственное золото, которое ежегодно добывается из недр и россыпей своей земли, а также примем во внимание и то, которое официально находится в государственных запасах.

АЛЬТЕРНАТИВНАЯ ЭМИССИЯ

Россия в 2013 году добыла более 250 тонн золота. Это третья позиция в мире, и темпы добычи желтого металла только возрастают. Более того, Всемирный совет по золоту (World Gold Council) гарантирует стране первое место в мире по запасам месторождений на основании прогнозных оценок, полученным согласно данным космической разведки.

Цена этого золота, извлеченного за год работы горнорудной промышленности и старателей страны, составит на внешнем рынке всего 12-14 миллиардов долларов.

Это примерно 1/40 часть от всего её огромного сырьевого экспорта.

И если страна, продолжая пребывать в замкнутом алхимическом «долларовом круге», вывезет золото для продаж за рубеж, она этой вырученной суммой ничем не сможет помочь расширению своей собственной денежной базы.

Но если эти 250 тонн добытого в стране металла не отдавать в жерло мирового рынка, а использовать внутри страны, изготовив из него новые золотобумажные банкноты, то из этого количества золота на фабриках Гознака можно будет «соткать» согласно современной технологии «прошивки» банкнот металлической нитью 250 миллиардов золотых банкнот.

Новых денег для страны и мира.

Общая стоимость всего этого тиража банкнот согласно изначальной стоимости каждой, равной примерно 2-2,5 тысячи рублей, «потянет» на полтриллиона рублей.

Но эти золотосодержащие, свеженапечатанные золотые банкноты – всего   лишь твердое и пока ещё малоликвидное золотое ядро – ядро стоимости денег, их твердый сектор, вокруг которого ещё не образовалась, не выросла мягкая бумажная денежная масса. Или платежная масса, задействованная в переносе стоимости, состоящая из мягких, бумажных валют, сбалансированная и защищённая от инфляционного обесценения и растворения. 

Для того, чтобы эти банкноты стали органичной частью всей денежной системы, и она обрела работоспособное состояние, золотым банкнотам необходимо «мягкое» стоимостное сопровождение в виде легких бумажных «посыльных», или обычных номинальных рублей, за которыми целиком сохраняются функции дробного и эластичного платежа, необходимого для быстрого и точного переноса стоимости. И «расфасовки» стоимости по различным адресам и срокам.

Тогда следует рассчитать, сколько же потребуется такой мягкой, номинально-платежной валюты, или обычных бумажных рублей, чтобы сформировать новую, сбалансированную массу связанных с золотым ядром стоимости денег?

Денег, изначально защищённых от иностранной финансовой алхимии.

Денег, объединяющих твердый и мягкий свои сектора.

Практика золотого стандарта и свободного обращения золотых и бумажных денег, а также практика современного кредитования населения показали, что последнее находит для себя возможным отчуждать на цели хранения денег или выплаты кредита, не более 1/6 или 1/7 части, или не более 14-16% от своих доходов.

Это идеальная норма накопления прибыли населением.

Это соотношение и есть прямой ответ практики жизни, который даёт точку опоры и тот параметр, который позволяет Гознаку, с очевидным запасом прочности, допечатать 6-7-кратно превосходящую по стоимости массу мягкой бумажной валюты, или обычных российских рублей, для того, чтобы получить общую, сбалансированную по присутствию в ней золота денежную массу. И в этой массе каждый бумажный денежный знак не будет иметь препятствий для конверсии в золотые банкноты.

Итого, вместе с бумажными допечатываемыми рублями, только за счёт вовлекаемых в изготовление банкнот 250 тонн добытого в стране золота, мы получаем дополнительно, независимо от денег, получаемых страной по механизму currency board, ещё целых 3,5 – 4 триллиона рублей.

В итоге, эта сумма в 3,5-4 трлн. составит более половины всех ныне обращающихся в стране наличных денег (7 трлн, агрегат М0). 

Таким образом, за два года таких повторяемых действий мы можем создать, в сравнении с нынешней, ещё одну, независимую от экспорта, денежную базу страны.

Просто удваиваем её деньги. За 2 года.

Приток этих новых денег в страну оказывается кратно больше того, который бы мы получили, отправив всё нами добытое золото на внешний рынок. Мы получили бы за него согласно современным ценам и прописям современной финансовой алхимии всего лишь 12-14 миллиардов долларов. И это канувшее в банковское, безвозвратное безмерие золото, повторим, никак не повлияло бы на общее состояние обращаемых денег в стране, на её денежную базу, столь жестко зажатой императивами currency board. Бескомпромиссными классами американского финансового ликбеза.

Видя успех таких действий, мы можем дерзнуть на большее и просчитать результат от введения в денежный оборот всего золота её государственного запаса (1,1 тысяча тонн).

Эта масса золота даст в изготовлении 1,1 трлн золотосодержащих банкнот. Вместе с бумажными рублями, допечатываемыми в соотношении 1/6 или 1/7 от их стоимости, стоимость всего дополнительного пакета параллельных, связанных с золотым ядром денег даст прирост под 20 трлн рублей.

Это уже в 3 раза больше, чем вся современная денежная масса России, равная 7 трлн руб, выстроенная по бумажному долларовому эквиваленту, когда-то давно отрекшегося от золота.

И есть, кроме этих, и ещё одна, решающая, «прокалывающая» надутый алхимический «финансовый пузырь» весомая цифра.

Только за счет профицита внешней торговли, исчисляемого в 200 миллиардов долларов, страна может «снять» с мирового рынка более 4 тысяч тонн жёлтого металла. И затем получить из него, согласно новой технике золотой конверсии, ещё 50-60 триллионов полноценных, «для внутреннего пользования», бумажных рублей.

На самом деле, никакой «пузырь», надутый из обветшалых, но не оставляющих своих глобальных претензий, валют, не выдержит такого востребования в золоте, потому что такого свободного золота на мировом рынке просто нет.

Цифры истинных денег возвращаются людям. Алхимическую школу пора закрывать, и пора открывать современную и высоконравственную школу химии денег.

Не забыв, однако, представить на мемориальных досках этой школы имена уже ушедших имена отцов-основателей золотого монополизма, искренне веривших в справедливую торговлю и справедливые финансы, действующие одинаково справедливо для всех стран мира. Имена, жестоко похороненные возжелавшей мирового господства заокеанской валютой.

Улыбка истории в том, что могучая Америка так и не смогла обеспечить свободную конверсию своего самого крупного запаса золота в обычные, бумажные, номинальные или расчетные знаки денег. А Россия, не претендующая на финансовое господство в мире, потрепанная войнами и перестройкой, вдруг нашла строгий, химико-математический прием для возвращения в службу денег всего попавшего под запрет, опального золота планеты.

Но не только на золоте можно выстраивать новую денежную систему.

Можно использовать всю группу металлов «белого золота», тех же платиноидов. В их числе палладий, платина, а также родий, иридий, осмий, рутений. И, кроме них, ещё невостребованные и не прославленные редкоземельные металлы, которые с каждым годом все шире вовлекаются в научно-технический прогресс, в космическую технику, и к которым все внимательнее присматриваются прозорливые и чуткие инвесторы.

Все эти элементы-металлы денежной матрицы Таблицы можно вовлекать в новую технику стоимостного счета, формируя не пересекающиеся параллельные ряды действительных денег, достигая еще большей общей устойчивости денежной системы, позволяющей создавать все новые и креативные сферы уже совсем иной банковской деятельности.

Для начала же достаточно и одного золота.

И усилий одной, отдельно взятой страны, наиболее остро нуждающейся в восстановлении истинного счета в деньгах.

Но эти усилия принесут пользу всему миру.

[1] А. Аникин, «Желтый дьявол», М, Молодая гвардия, 1978, стр. 133

[2] «Мы считаем крайне важным, чтобы мир обладал общим денежным измерителем. Таковым является золото. Поэтому крайне желательно, чтобы страны, уклонившиеся от золотой системы, к ней вернулись». Из материалов Брюссельской международной конференции в 1920 г, «Рекомендации и их применение. Обзор за 2 года». Пер с англ. П. Н. Апостол. «Вопросы денежного обращения на Брюссельской финансовой конференции 1920» [cтатья] // Современные записки, 1920. Кн II. Стр.251-259.

[3] Патент РФ № 2121442 «Независимая единица стоимости» от 20.01.1998 г.